Suma de 5 miliarde de dolari a FTX nu reușește să crească prețul cererilor de faliment, spune Xclaim

Când lichidatorii schimbului de criptomonede prăbușit FTX au dezvăluit că au făcut-o situat Active de 5 miliarde de dolari în această săptămână, s-ar putea presupune că orice cerere de faliment ar crește în preț. 

Ei abia s-au clintit, potrivit lui Matt Sedigh, fondatorul și CEO-ul Xclaim, o piață pentru cumpărarea și vânzarea creanțelor de faliment. 

„[A] a avut un impact foarte minim asupra pieței noastre, unde ați crede că dacă găsiți 5 miliarde de dolari, cu siguranță crește valoarea. Nu a făcut prea mult, a crescut prețurile cu aproximativ un ban”, a spus Sedigh. 

În prezent, creanțele FTX se tranzacționează pe piața Xclaim cu până la 15.5 cenți pe dolar pentru creanțe originale, care sunt cele care au toată documentația adecvată. Alte creanțe tind să se tranzacționeze cu aproximativ 2% până la 3% mai puțin.

Săptămâna trecută, afirmațiile FTX s-au situat la aproximativ 13.5 cenți pe dolar. Prețurile sunt dinamice, deseori în funcție de opiniile pieței cu privire la cât de repede ar putea fi rezolvată procedura de faliment.

Tranzacționarea cererilor de cripto faliment

Cererile de faliment sunt o clasă de active incredibil de nelichide. Sedigh a proiectat piața pentru a ajuta la rezolvarea acestei probleme, permițând reclamanților să încaseze rapid prin vânzarea unei alte părți, mai degrabă decât să aștepte încheierea unui proces lung de faliment. 

Xclaim oferă în prezent licitații pentru cereri pentru patru cazuri de faliment cripto: Celsius, FTX, BlockFi și Voyager. Sunt comercial la 18.5 cenți, 15.5 cenți, 32.5 cenți și, respectiv, 41 cenți pe dolar pentru pretenții curate. 

Două componente au tendința de a determina evaluările lor, a spus Sedigh. 

În primul rând, evaluarea activelor suport împărțită la numărul de creditori care se preconizează că vor primi plăți. În al doilea rând, cronologia cererilor, a spus Sedigh. 

Un drum lung înainte pentru FTX

Cea mai bună comparație cu FTX poate fi cazul Bernie Madoff, care a fost un proces de faliment extrem de lung. 

Madoff era handed o pedeapsă de 150 de ani de închisoare după ce a pledat vinovat pentru conducerea unei scheme Ponzi de miliarde de dolari care a pierdut economiile multor investitori. Dosarul de faliment a fost depus în 2008 și încă se fac plăți către creditori. 

„Orice client FTX care caută numerar sau care așteaptă numerar în următorii doi ani, aș spune cu tărie că este puțin probabil să vadă asta”, a spus Sedigh. „Prețurile vor crește dacă vor găsi mai multe active sau dacă vor câștiga mai multă siguranță. Prețurile vor scădea dacă acele active sunt lipsite de valoare, iar litigiile ar prelungi termenul.” 

Cine are apetit pentru bunurile aflate în dificultate?

În ciuda acestui fapt, există încă un apetit de a cumpăra creanțe. Întrucât tranzacționarea cu pretenții este o industrie nereglementată, Xclaim și-a dublat baza de cumpărători, permițând persoanelor să înregistreze cereri de „cumpărare”, a spus Sedigh. 

Mulți dintre clienții din partea de cumpărare sunt ei înșiși comercianți cripto, reprezentând partea taur a pieței. Găsirea vânzătorilor de creanțe poate fi mai dificilă, deoarece informațiile de contact ale deținătorilor sunt în prezent nepublice. 

„Modul în care ne-am implicat cu ei este că este de fapt marketing pentru noi atunci când realizăm o tranzacție”, a spus Sedigh. „Fiecare tranzacție trebuie înregistrată la tribunal, așa că de fiecare dată când are loc o tranzacție, numele nostru apare pe dosar, iar oamenii care sunt motivați să colecteze ceea ce li se datorează vor găsi oportunități, precum a noastră, de a încasa.” 

Piața daunelor nu este reglementată și căutarea valorii în cripto creanțe a atras investitori individuali, precum și jucători instituționali, a spus Sedigh. „Oricine rămâne un cripto taur sau urs poate intra și tranzacționa.”

Vânzătorii de creanțe tind să fie investitori instituționali, cum ar fi fondurile cripto speculative cu acționari externi sau investitori care doresc să închidă poziții, să compenseze impactul asupra taxelor și să meargă mai departe.

Comerciantul de criptomonede QCP Capital din Singapore are cel puțin 97 de milioane de dolari cu FTX și a fost încercat să-și vândă creanța, a raportat The Block luna trecută. Alte firme cunoscute ca dețin active pe FTX includ Capital multicoin, Genesis Block HK, Managementul activelor digitale nichel și Capitala Galois. Impactul asupra Genesis Block HK a fost atât de semnificativ încât firma și-a închis activitatea de tranzacționare over-the-counter în decembrie, după aproape 10 ani de funcționare.

Din iulie, XClaim a procesat creanțe în valoare de aproximativ 152 de milioane de dolari în cele patru cazuri de faliment și a înregistrat în creștere din 200 de cereri, a spus Sedigh. 

„Am înregistrat mai mulți cumpărători, în special din cauza FTX, pentru că ei cred că există o oportunitate acolo, dar tranzacționarea nu a fost la fel de rapidă ca în celelalte cazuri, cel puțin nu până în prezent”, a spus Sedigh.

Disclaimer: Începând cu 2021, Michael McCaffrey, fostul CEO și proprietar majoritar al The Block, a luat o serie de împrumuturi de la fondatorul și fostul CEO FTX și Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey a demisionat din companie în decembrie 2022, după ce nu a dezvăluit aceste tranzacții.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.