FTX, cel destrămare schimbul de criptomonede, a căzut de la stanga sa de profil înalt direct în instanța de faliment.
Vineri dimineață, FTX și entitățile afiliate, inclusiv Alameda Research, firma sa de tranzacționare cripto afiliată, au depus o petiție de faliment în conformitate cu Capitolul 11 la Tribunalul de faliment din SUA pentru Districtul Delaware. FTX are un raport deficit de 8 miliarde de dolari, și CEO-ul companiei, Sam Bankman Fried, a demisionat.
Căderea din har a fost rapidă. Acum, totuși, rezoluția monitorizată de instanță cu privire la care creditori - de la creditori la deținătorii de conturi - vor fi plătiți și cât de mult vor primi ei poate fi consumatoare de timp și complicată, spun experții.
„Clienții ar trebui să se pregătească pentru ceea ce ar putea fi un caz de faliment foarte dezordonat și complex”, a spus Daniel Besikof, partener la Loeb & Loeb.
Dar ar trebui să se pregătească să-și recupereze banii? Aceasta este o poveste potențial diferită, a spus Besikof.
„Termenii și condițiile FTX prevăd ca depozitele clienților să rămână proprietatea clienților. Dacă așa se dovedește și dacă depozitele clienților mai există, atunci clienții ar avea dreptul să recupereze acele depozite, probabil relativ repede. Cu toate acestea, este o problemă complicată și nu este clar ce poziție va lua FTX sau ce depozite mai rămân”, a spus el.
Dar dacă depozitele sunt privite drept proprietatea FTX, este posibil ca clienții să nu primească distribuții până când nu va fi pus la punct un plan de rambursare ordonat de instanță – „care mai sunt cel puțin câteva luni”, a spus Besikof.
În plus față de depunerea de faliment FTX, alte cazuri de faliment în curs includ schimburi de criptomonede Voyager Digital și Celsius Network; fondul speculativ cripto Trei săgeți capitale este, de asemenea, legat în procedurile de faliment. Între timp, orice jurisprudență privind cazurile de cripto-faliment în străinătate nu creează precedente aici.
„Într-adevăr, avem doar aceste trei și încă le aflăm”, a spus Christopher Odinet, profesor de drept și finanțe la Universitatea din Iowa, care se concentrează pe criptomonede și jetoane nefungibile și modul în care acestea se îmbină cu regulile de creditare comercială și faliment.
Deci, procedurile FTX se vor amesteca probabil cu întrebări juridice deschise - și sunt multe. Iată câteva, potrivit lui Besikof: Cine deține activele cripto? Cererile de recuperare ale clienților sunt evaluate în criptomonede sau în dolari americani? Și când are loc evaluarea?
Criptovalutele tranzacționează 24/7 în loc de sesiunile tradiționale de tranzacționare pe bursă. Vineri, Bitcoin
BTCUSD,
bătea și plutea în jurul minimului de doi ani.
„Depunerea de faliment a fost mișcarea potrivită pentru a oferi Grupului FTX „oportunitatea de a-și evalua situația și de a dezvolta un proces pentru a maximiza recuperările pentru părțile interesate”, a declarat John Ray, CEO-ul recent numit al companiei, într-un comunicat.
Compania deținea „active valoroase” și Ray a spus că dorește să „asigure fiecărui angajat, client, creditor, parte contractantă, acționar, investitor, autoritate guvernamentală și alte părți interesate că vom desfășura acest efort cu diligență, minuțiozitate și transparență”.
Ce este capitolul 11 faliment?
Există diferite capitole ale codului de faliment din SUA. Unul dintre ele este capitolul 11.
În această parte a codului, debitorul — aici FTX, Alameda Research și colab. — dosare pentru reorganizarea afacerii și plata creditorilor săi. Acest lucru este în contrast cu alte părți ale codului de faliment, cum ar fi capitolul 7, în care o afacere lichidează proprietatea pentru a plăti creditorii.
Un caz de faliment pune în pauză încercarea oricui de a recupera active în afara instanței de faliment, a explicat Besikof. „Prăbușirea FTX a fost extrem de rapidă, așa că îmi imaginez că FTX va trebui să folosească acea vrajă de respirație pentru a-și acționa foarte repede. Între timp, deținătorii de cont ar trebui să se aștepte ca retragerile să rămână înghețate pentru moment.”
Într-o joi târzie tweet în ceea ce privește retragerile de la FTX US, compania a spus că ethereum
ETHUSD,
retragerile „se vor relua în curând, ne cerem scuze pentru întârziere”. FTX nu a răspuns imediat unei solicitări de comentarii privind starea de retragere.
Cine sunt creditorii FTX?
Petiția de faliment a FTX estimează că are peste 100,000 de creditori (aceasta este cea mai înaltă casetă care poate fi bifată). Dar cine sunt ei?
Probabil că marea majoritate sunt clienți, a spus Besikof.
Acestea ar putea include, de asemenea, creditori, lucrători, furnizori de software, furnizori, contractori independenți și alții, a spus Odinet. „Acest lucru va crea o mulțime de concurență și conflict între toți clienții” și toți ceilalți care luptă pentru a recupera bani, a menționat el.
Acesta este motivul pentru care este esențial să vedem ce spun termenii și condițiile companiei despre activele clienților, a spus Odinet. Dacă bunurile clienților sunt interpretate de instanță ca aparținând de fapt companiei, ele vor deveni active asupra cărora alți creditori vor argumenta că au o creanță, a spus el.
În studiul său asupra diferiților termeni ai serviciilor de schimb cripto, Odinet a spus că a văzut schimburi care declară că nu dețin cripto-ul, ci doar îl dețin în numele unei persoane. El a văzut, de asemenea, termeni care spun că schimbul controlează activul și utilizatorul face doar comenzi de „cumpărare” și „vânzare” pe care platforma le acordă. Și a văzut cuvinte neclare.
„De cele mai multe ori, nu este clar modul în care compania deține activul”, a spus Odinet.
Termenii serviciilor FTX indică faptul că activele digitale aparțin clientului, a menționat el. De exemplu, termenii spun: „Titlul asupra activelor dumneavoastră digitale va rămâne în orice moment cu dvs. și nu va fi transferat către FTX Trading.”
Dar pot exista încă întrebări. „Uneori, modul în care oamenii cred că lucrurile sunt atunci când interacționează cu aceste companii cripto și modul în care lucrurile sunt de fapt din perspectivă legală este destul de diferit”, a spus Odinet.
Creditori garantați și chirografari
În cazurile de faliment, există creditori negarantați și creditori garantați.
Creditorii garantați au garanții, ceea ce, a explicat Besikof, este „un avantaj imens, deoarece au dreptul să recupereze valoarea acelei garanții în caz de faliment”.
Creditorii chirografari, pe de altă parte, nu au garanții. Așa că ei împart veniturile rămase „după ce au stat la coadă în spatele creditorilor garantați și a onorariilor profesionale ale companiei în faliment”, a spus el.
Sunt titularii de cont FTX creditori negarantați sau garantați?
Asta e încă nedeterminat, a spus Besikof. „Dacă clienții dețin monedele, atunci ar trebui să își poată lua monedele înapoi și să nu fie tratați ca creditori negarantați.”
Cu toate acestea, „dacă monedele sunt proprietatea proprietății, atunci probabil că da”, titularul contului ar fi negarantat, a spus el.
În ciuda tuturor dramei În jurul prăbușirii FTX, depunerea inițială a falimentului este destul de uscată și constă în principal din casete de verificat. Dar există o casetă bifată care merită luată în considerare.
În „estimarea fondurilor disponibile”, avocații FTX și Alameda Research au marcat căsuța spunând: „Fondurile vor fi disponibile pentru distribuire către creditorii negarantați”. Asta nu este o garanție a ceea ce urmează, a spus Besikof. „Este semnificativ, dar este și standard în cazurile care nu sunt total lipsite de active.”
Reglementarea cripto – sau lipsa acesteia
Dar chiar dacă activele sunt proprietatea clientului în ochii judecătorului de faliment, notează experții, există încă o problemă.
Dacă o bancă tradițională se epuizează brusc de numerar, există garanții guvernamentale, începând cu Federal Deposit Insurance Corporation, care a fost creată în urma Băncile din perioada depresiei funcționează. Dar nu există nicio asigurare guvernamentală adaptată pentru această criză modernă de lichiditate cripto, a remarcat Odinet.
Criptomonedele și agențiile de brokeraj care le comercializează rămân nereglementate, ceea ce înseamnă că este posibil să nu fie posibil din punct de vedere legal ca vreo agenție guvernamentală să intervină pentru a rambursa clienții FTX, a declarat avocatul corporativ Eric Snyder, președintele falimentului la Wilk Auslander.
„În absența oricărei reglementări, va fi dificil să arăți fraudă dacă acordurile dintre FTX și clienții lor îi permit lui FTX să utilizeze investițiile la discreția lor”, a spus Synder.
„Crypto nu este reglementat ca alte companii financiare. Ei nu au aceleași legi care protejează investitorii. Într-o piață nereglementată, se poate reduce la ceea ce a fost de acord clientul.”
-Steven Gelsi a contribuit la acest raport
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/ftx-filed-for-chapter-11-bankruptcy-heres-what-account-holders-should-know-about-this-very-messy-and-complex- caz-de-faliment-11668202547?siteid=yhoof2&yptr=yahoo