Waller de la Fed spune că piața a reacționat exagerat la datele privind inflația de consum: „Avem un drum lung, lung de parcurs”

„Piața pare să fi ajuns în fața acestui raport CPI. Toată lumea ar trebui să respire adânc, să se calmeze. Avem o cale de parcurs”, a spus Waller.

Investitorii au aplaudat imprimarea soft CPI, lansat joi, conducând stocurile la cea mai bună săptămână din iunie. Indicele S&P 500
SPX,
+ 0.92%
a închis cu 5.9% mai mult pentru săptămână.

Datele au arătat că rata anuală a inflației de consum a scăzut la 7.7% de la 8.2%, marcând cel mai scăzut nivel din ianuarie. Inflația a atins un vârf la un maxim din aproape 41 de ani de 9.1% în iunie.

Waller a spus că este bine că există unele dovezi că inflația este în scădere, dar a remarcat că au existat alte momente în ultimul an în care părea că inflația scade.

„Vom vedea o serie continuă a acestui tip de comportament și inflația care începe încet să scadă, înainte de a începe cu adevărat să ne gândim să luăm piciorul din frână aici”, a spus Waller.

„Avem un drum lung, lung de parcurs pentru a reduce inflația. Ratele vor continua să crească și vor rămâne ridicate pentru o vreme până când vom vedea că această inflație se apropie de ținta noastră”, a adăugat el.

Fed se concentrează asupra modului în care ratele mari trebuie să ajungă pentru a reduce inflația, iar asta va depinde numai de inflație, a spus el.

Waller a spus că „cel mai rău lucru” pe care l-ar putea face Fed a fost să nu mai majoreze ratele doar pentru ca inflația să explodeze.

Rata inflației de 7.7% observată în octombrie „este enormă”, a adăugat el.

Fed a semnalat, la ultima sa întâlnire de la începutul acestei luni, că ar putea încetini ritmul majorărilor ratelor sale la întâlnirile viitoare.

Banca centrală a majorat ratele dobânzilor cu aproape 400 de puncte de bază din martie, inclusiv patru creșteri consecutive de 0.75 puncte procentuale, care au fost aproape nemaiauzite înainte de acest an.

„Ne uităm să ne mișcăm în ritmuri de potențial 50 [puncte de bază] la următoarea întâlnire sau la următoarea întâlnire după aceea”, a spus Waller.

Fed își va ține următoarea întâlnire în perioada 13-14 decembrie și apoi din nou în perioada 31 ianuarie-feb. 1.

În același timp, Powell a spus că este probabil că Fed va crește ratele peste rata terminală de 4.5%-4.75% la care se așteptase anterior.

„Semnalul a fost „nu mai acordați atenție ritmului și începeți să acordați atenție unde va fi punctul final”, a spus Waller.

În urma raportului IPC, investitorii care tranzacționează contracte futures cu fonduri alimentate văd rata terminală a Fed la 5%-5.25% în primăvara viitoare și apoi scăzând rapid la 4.25%-4.5% până în noiembrie. Este mult sub nivelurile anterioare datelor IPC.