Creșterile dobânzilor Fed vor declanșa o scădere de „viteză și amploare” mai mare decât Marea Recesiune: Economist

Pe măsură ce Fed intră în ultimele momente ale discuției sale cu privire la ratele dobânzilor, economiștii din „Diminețile cu Maria” au semnalat că verdictul lor ar putea declanșa o recesiune precum 2007-08, cu excepția unei „viteze și amploare” mai mari.

„Nu se va limita la imobiliare, nu se va limita la bănci, nu se va limita la creditul corporativ”, a declarat miercuri președintele Macro Mavens, Stephanie Pomboy, gazdei Maria Bartiromo. „Acesta este într-adevăr ca 2007, 2008 din nou, cu excepția faptului că cred că va [evolua] chiar mai repede decât a făcut atunci, din cauza vitezei și amplitudinii majorărilor ratelor Fed.”

„Există o problemă serioasă a instituțiilor financiare din cauza politicilor Fed și, de asemenea, din cauza politicii fiscale”, a adăugat fostul economist al administrației Reagan, Art Laffer. „Cred că există o mulțime de fisuri în sistem și cred că abia începem problemele financiare pentru că veți vedea acest lucru să apară în tot felul de alte domenii din cauza efectului de levier și din cauza unei creșteri foarte puternice. la ratele dobânzilor.”

Miercuri după-amiază, președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, va anunța cea mai recentă decizie de majorare a ratei. Economiștii experți au prezis în mare măsură o creștere cu 25 de puncte de bază, dar incertitudinea înconjoară rezultatul final pe fondul unei crize bancare și a inflației persistente.

Creșterea ratelor dobânzilor ar putea exacerba instabilitatea în cadrul sistemului financiar, dar întreruperea riscurilor permite ca inflația să se înrădăcineze în economie sau să se răzbune.

Pomboy și-a exprimat așteptările cu privire la o creștere de 25 de puncte de bază, dar a avertizat că „lucrurile urâte” ar putea veni în jos.

„Totuși, mă aștept să obținem 25”, a remarcat ea, „Cred că ne vom uita la reduceri de rate mult mai rapide decât se aștepta piața în prezent... Sincer, ceea ce vedem aici nu este doar problema sectorului bancar. Bula totul a izbucnit acum și asta va lovi, ca să citez filmul, totul peste tot dintr-o dată.”

Povestea continuă

În timp ce Laffer nu a fost de acord cu previziunile lui Larry McDonald din The Bear Traps Report de a retrage majorările ratelor până pe 4 iulie, expertul în politici a reiterat argumentul lui Pomboy.

„Fed nu ar trebui să determine ratele dobânzilor. Ei ar trebui să urmărească piețele, nu să conducă piețele”, a spus Laffer. „Și acesta este ceea ce ne-a adus în toate problemele în care ne aflăm astăzi și utilizarea facilităților de credit, a băncilor, a Silicon Valley, toate acestea sunt o consecință directă a acțiunii agresive a Fed de a încerca să controleze piețele, mai degrabă decât să urmărească piețele. și este o greșeală majoră.”

Pomboy anticipează că Fed va face o „întorsătură dramatică” în politică, pe măsură ce creditele corporative și piețele municipale devin „puțin disfuncționale”.

„Dacă iei o economie care are un efect de pârghie mult mai mare decât era în 2008, iar apoi crești ratele într-un mod record, vei crea dislocări reale cu oamenii care nu pot plăti datoria la acele dobânzi mai mari. Și asta se aplică unei părți enorme a economiei”, a explicat președintele Macro Mavens.

Laffer a criticat în continuare acțiunea Fed, susținând că răspunsul la crizele actuale nu este „nicio modalitate de a conduce politica monetară”.

„Ceea ce vrei să faci în ceea ce privește politica monetară este să faci tot ce poți pentru a stabili o monedă stabilă, evaluată pe o perioadă lungă de timp. Nu ar trebui să fii acolo să răspunzi la crize în această zi și a doua zi și următoarea. Nu așa ar trebui să faci asta”, a spus Laffer. „Doar prețuri stabile pe o perioadă lungă de timp și lăsați piețele să se elibereze singure.”

Megan Henney de la FOX Business a contribuit la acest raport.