Explorarea logicii uluitoare din spatele politicilor băncilor centrale din Canada

Banca centrală a Canadei a crescut ratele dobânzilor încă o dată, ca parte a obiectivului său de a menține inflația aproape de ținta de 2%. Pentru a atinge acest obiectiv, banca centrală implementează schimbări în politica sa monetară.

Acest scenariu s-a jucat de nenumărate ori în întreaga lume. Mulți oameni, în special deținătorii de credite ipotecare și cei care dețin datorii, au considerat întotdeauna că conceptul de creștere a ratelor este nedumerit. 

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

O economie fierbinte, potrivit bancherilor centrali, poate fi problematică. Asta se spune în propriile lor cuvinte: 

Dar dacă economia crește prea repede, ar putea duce la creșterea inflației. Deci, am putea crește rata de politică, ceea ce înseamnă: Oamenii și întreprinderile plătesc dobândă mai mare la împrumuturi și credite ipotecare.

O economie în plină expansiune este... rea?

Dacă economia se accelerează prea repede, băncile centrale consideră că acesta este un rezultat negativ, deoarece poate duce la niveluri ridicate de inflație. Pentru a combate inflația, banca centrală va crește ratele dobânzilor, ceea ce obligă oamenii și întreprinderile să plătească dobânzi mai mari la împrumuturile și creditele ipotecare.

Când economia este fierbinte, afacerile se extind și mai mulți oameni câștigă un salariu mai mare, banca centrală trebuie să ia măsuri pentru a pedepsi acest tip de activitate. Îmi pare rău că familiile din clasa de mijloc abia se descurcă, acum trebuie să plătiți mai mult pentru datoria - pentru binele mai mare, se pare.

Un proprietar suficient de norocos să-și asigure un credit ipotecar cu rată variabilă pe cinci ani la 0.9% pentru o casă de aproximativ 700,000 USD plătește acum cu 1,317 USD în plus pe lună (sursă). Considerați că acesta este rolul lor în încetinirea unei economii în plină expansiune... ceea ce probabil i-a ajutat să-și permită o casă în primul rând.

WTF: oamenii economisesc mai mult atunci când tarifele sunt mai mari

Bank of Canada notiţe că atunci când tarifele sunt mai mari, oamenii „tind să economisească mai mult și să cheltuiască mai puțin”. Dar acest lucru este ciudat din partea aceleiași entitati care forțează acum familiile să cheltuiască sute de dolari mai mult pe creditul ipotecar, presupunând că sunt suficient de norocoși să fi găsit în primul rând o casă la preț rezonabil.

După cum puteți vedea în mine articol anterior de analiză Invezz, o gospodărie medie care câștigă un venit mediu plătește acum 800 USD mai mult pe lună pentru plățile ipotecare, în comparație cu epoca pre-COVID (vă amintiți acele vremuri bune?). Da, noroc cu tot acest concept de salvare a mai multor. Un sfat grozav, guvernatorul Băncii Canadei Tiff Macklem.

Chiar și cei din partea superioară a spectrului economic se luptă să economisească mai mulți bani în acest mediu. Pe Bloomberg, o treime dintre americanii care aduc acasă un sfert de milion de dolari pe an trăiesc de la cec la salariu.

„Nu este o soluție ușoară”

analist Invezz Dan Ashmore îmi spune că „nu există o soluție ușoară”, iar băncile centrale, inclusiv Canada, trebuie să aibă grijă să nu majoreze ratele până la punctul în care declanșează o recesiune. El notează:

Deoarece am văzut că inflația s-a diminuat la nivel mondial în ultimele două luni, piața începe acum să-și îndrepte atenția către o potențială recesiune care se profilează ca cea mai mare teamă. Proprietarii de credite ipotecare sunt doar un subgrup de oameni care vor simți ciupirea – prețul care trebuie plătit pentru a ține inflația sub control

În mod ironic, ar trebui să remarc că creșterea ratelor ipotecare este acum cel mai mare contributor la inflație din Canada.