Dow postează cea mai bună zi din noiembrie, după ce raportul de locuri de muncă a stârnit speranța în Fed Pivot

Topline

Acțiunile au crescut vineri ştiri a unei piețe a forței de muncă în scădere, o condiție necesară pentru ca Rezerva Federală să se retragă de la cea mai agresivă politică monetară din ultimele decenii, care a făcut ca acțiunile să crească în spirală, chiar dacă un oficial important al Fed a spus că cel mai recent raport privind locurile de muncă nu a făcut nimic pentru a-și schimba mentalitatea.

Fapte-cheie

SUA au adăugat mai multe locuri de muncă decât se aștepta în decembrie, iar rata șomajului a scăzut surprinzător, conform la datele de la Departamentul Muncii, în timp ce salariile au crescut cu 4.6% pe o bază de 12 luni, cel mai lent ritm al câștigurilor salariale ale lucrătorilor întrucât 2021 august.

Având în vedere Fed Apeluri creșterea nesustenabilă a salariilor, principalul contributor la inflație, piețele au salutat cu brațele deschise semnele de încetinire a creșterilor salariale.

Dow Jones Industrial Average a crescut cu 680 de puncte, sau 2.1%, cel mai mare câștig zilnic din 30 noiembrie, în timp ce S&P 500 și Nasdaq-ul puternic tehnologic au câștigat 2.3% și, respectiv, 2.5%.

Obligațiunile și-au revenit în mod similar, randamentele trezoreriei pe 10 ani scăzând cu 16 puncte de bază, până la 3.56%, cea mai scăzută rată din aproape trei săptămâni.

„În sfârșit, există vești bune pentru investitori”, a scris președintele Bolvin Wealth Management Group, Gina Bolvin, în comentariile trimise prin e-mail.

Contra

Raphael Bostic, președintele filialei Fed din Atlanta, a stropit cu apă rece primele declarații ale unui pivot Fed, spune Cele mai recente date despre locurile de muncă ale CNBC „nu îmi schimbă deloc perspectiva”, adăugând că Fed „trebuie să țină cursul” în campania de creștere a ratelor.

Fundalul cheie

Banca centrală a SUA a majorat rata fondurilor federale, care stabilește costurile dobânzilor pentru împrumuturile între bănci și ghidează costurile de împrumut în toate industriile, de șapte ori în 2022. Ulterior, indicii bursieri majori și-au înregistrat cele mai slabe randamente anuale din 2008, deoarece acțiunile alunecă de obicei cu dobândă mai mare. ratelor, deoarece costurile mai mari ale împrumuturilor împing asupra câștigurilor corporative. Deși rata fondurilor federale sta la cel mai înalt nivel din 2007, nici un oficial Fed nu a susținut scăderi ale ratei în niciun moment în 2023 la ultima întâlnire a comitetului său de stabilire a politicilor din decembrie. Având în vedere acest lucru, adevărata întrebare în ochii pieței este dacă Fed își încetinește considerabil ritmul creșterilor după următoarea reuniune a comitetului din 31 ianuarie și 1 februarie, după ce au crescut ratele cu 0.5% la ultima sa adunare după patru creșteri consecutive de 0.75% . Instrumentul FedWatch urmărit îndeaproape de CME Group Proiecte o șansă de 76% pentru o creștere de 25 de puncte de bază la următoarea întâlnire a Fed, comparativ cu o șansă de 24% pentru o altă creștere de 50 de puncte de bază.

Citat crucial

„Raportul de azi privind ocuparea forței de muncă a fost un indiciu clar că dinamica pieței muncii se atenuează oarecum... [dar] credem că Fed nu este încă pregătită să se oprească și că avem nevoie de un nou impuls negativ al ocupării forței de muncă pentru ca Fed să simtă că atinge un nivel. echilibru”, a scris Rick Rieder, șeful unității globale de alocare a investițiilor a BlackRock, într-o notă de vineri.

Lecturi suplimentare

Rata șomajului scade la 3.5%, dar calitatea locurilor de muncă se deteriorează, deoarece Fed lucrează pentru a lupta împotriva inflației (Forbes)

Dow scade cu 300 de puncte, deoarece concedierile din ce în ce mai înrăutățite confirmă că vânzările tehnologice ar putea dura „un timp mai mult” (Forbes)

Fed nu se așteaptă la nicio reducere a ratei dobânzii în 2023: un oficial avertizează asupra unei „erori costisitoare” dacă banca centrală se dă înapoi prea curând (Forbes)