Eliminarea ADR-urilor chinezești face parte din Noul Război Rece

Se trasează linii de luptă... Nimeni nu are dreptate dacă toată lumea greșește. Este timpul pentru un mic Buffalo Springfield, pe măsură ce tensiunile dintre SUA și China se încălzesc.

Potrivit Markets Insider:

petrochina și China Petroleum & Chemical Corp, sau Sinopec, Aluminium Corp. din China, China Asigurari de viata, și Sinopec Shanghai Petrochemical fiecare a depus notificări de reglementare cu privire la planurile ca acțiunile lor să înceteze tranzacționarea pe piața din SUA. Companiile au spus că vor depune cereri de radiere mai târziu în această lună.

Ne aflăm în mijlocul unui nou Război Rece între SUA și China, iar piețele financiare vor simți acest lucru. Tensiunile dintre cele două puteri sunt la niveluri crescute după călătoria proastă a Președintelui Pelosi în Taiwan și amenință cu o mare relansare care ar afecta acțiunile americane.

Primele victime vor fi ADR-urile, deoarece eliminarea din bursele americane este un proces chinuitor care lasă investitorilor puține opțiuni.

De la WSJ:

Ce se întâmplă cu valoarea ADR-urilor radiate? Sunt fără valoare?

Încasările nu vor fi lipsite de valoare - în mod efectiv ele reprezintă în continuare un interes economic în companie. Deținătorii mai puteau colecta dividende, de exemplu. Dar numai entitățile non-americane vor dori să cumpere ADR-urile, ceea ce este probabil să le reducă valoarea și ar putea deveni dificil de tranzacționat și de evaluat.

Ce pot face investitorii atunci când o acțiune urmează să fie radiată?

Investitorii din operatorii de telecomunicații chinezi își pot vinde ADR-urile la NYSE înainte de a fi radiați sau le pot transforma în acțiuni ordinare listate la Hong Kong. Dar interdicția din SUA interzice, de asemenea, investitorilor americani să cumpere titluri de valoare care se tranzacționează la orice bursă oriunde, sau chiar doar la bursă, astfel încât trecerea la acțiunile din Hong Kong ar putea cumpăra doar câteva luni de răgaz.

Acestea nu sunt opțiuni grozave. Privind la Alibaba (BABA), ADR-ul chinez de vârf, putem vedea că acest lucru s-a reflectat în performanța stocului. În ultimii cinci ani, acțiunile BABA au scăzut cu 44%. Există o întreagă piață post-Covid... care pur și simplu nu a avut loc pentru deținătorii de Alibaba.

Dar se poate înrăutăți? Sigur, procesul de a face față unui acțiuni radiate este o durere pentru investitorii individuali și imposibil – deoarece ADR-urile nelistate nu sunt eligibile pentru a fi deținute – pentru mulți investitori instituționali.

Lumea ADR-urilor OTC Pink Sheet este Vestul Sălbatic. Mi s-a reamintit asta săptămâna aceasta când am încercat să urmăresc unele acțiuni ale producătorului de alimente sud-african Astral Foods (ALFDF) pentru un client de-al meu care a fost atras de includerea ALFDF în portofoliul meu de modele FOOD, care se află în spatele peretelui de plată de pe site-ul meu, www.excelsiorcapitalpartners.com.

Nu este ușor de găsit și, odată ce am făcut-o, am descoperit că brokerul său, TD Ameritrade, ne va trece prin niște comisioane ciudate de schimb JSE pentru privilegiul de a cumpăra ADR. Pur și simplu nu a meritat bătaia de cap și aceasta este o concluzie evidentă.

Ca de obicei, fluffers Nasdaq care respiră gura vor ignora acest lucru așa cum sunt astăzi - inflația din SUA a fost de doar 8.5%!! – dar „Netflix! CUMPĂRĂ!" Mulțimea poate determina mișcări ale prețului acțiunilor pe termen scurt, dar nu și fundamentele pe termen lung.

Asta are ramificații pentru Apple (AAPL), Tesla (TSLA) și alte nume Big Tech care au expunere la consumatorii chinezi, deși Netflix (NFLX) este interzisă în China.

Potrivit CPCA, vânzările locale Tesla pe piața chineză au fost de 8,461 de unități în iulie, o scădere de 5.9% față de an. Variantele modelului Y sunt vândute de mai bine de un an pe piața chineză, iar Modelul 3, care și-a „sărbătorit” cea de-a 5-a aniversare pe 28 iulie, pur și simplu nu mai este un vehicul la cerere nicăieri în lume. . Dar ar putea guvernul chinez să-i îngreuneze viața lui Elon Musk după ce s-a aplecat să-l ajute timp de trei ani? Cel mai bine crezi.

Dar de ce să ne concentrăm pe elementele fundamentale, când ne putem concentra pe date învechite și nesigure din SUA încă care arată un nivel generațional ridicat al inflației, care erodează puterea de cumpărare a consumatorilor? Pentru că escrocii și escrocii care alcătuiesc mașina de hype de pe Wall Street nu vor să vă spună că o piață finală majoră pentru practic orice – cu excepția Netflix – se închide, la marjă, pentru companiile din SUA. În același timp, cea mai mare piață de capital din lume – SUA – se închide pentru companiile chineze.

Acordați atenție lui Buffalo Springfield. Toată lumea uită-te ce se întâmplă.

(Apple este o exploatație în Alerte de acțiune PLUS membru club. Doriți să fiți avertizat înainte ca AAP să cumpere sau să vândă AAPL? Aflați mai multe acum.)