Giganții cărbunelui obțin mega profituri în timp ce criza climatică stăpânește lumea

(Bloomberg) – Globul este în strânsoarea unei crize climatice, pe măsură ce temperaturile cresc și râurile se usucă, și totuși nu a fost niciodată un moment mai bun pentru a face bani scoțând cărbune.

Cele mai citite de la Bloomberg

Undele de șoc ale pieței energetice de la invazia Ucrainei de către Rusia înseamnă că lumea devine din ce în ce mai dependentă de combustibilul cel mai poluant. Și pe măsură ce cererea se extinde și prețurile cresc la maxime istorice, asta înseamnă profituri de succes pentru cei mai mari producători de cărbune.

Gigantul de mărfuri Glencore Plc a raportat că veniturile de bază din unitatea sa de cărbune au crescut cu aproape 900% la 8.9 miliarde de dolari în prima jumătate a anului - mai mult decât au realizat Starbucks Corp. sau Nike Inc. într-un an întreg. Profitul producătorului nr. 1 Coal India Ltd. aproape s-a triplat, de asemenea, până la un record, în timp ce companiile chineze care produc mai mult de jumătate din cărbunele mondial au înregistrat câștiguri în prima jumătate a anului de peste două ori, ajungând la un total de 80 de miliarde de dolari.

Profiturile masive generează zile mari de plată pentru investitori. Dar vor face și mai greu pentru lume să renunțe la obiceiul de a arde cărbune pentru combustibil, deoarece producătorii lucrează pentru a stoarce tone suplimentare și pentru a stimula investițiile în noi mine. Dacă se extrage și se arde mai mult cărbune, probabilitatea de a menține încălzirea globală la mai puțin de 1.5 grade Celsius ar face și mai îndepărtată.

Este o întorsătură remarcabilă pentru o industrie care a petrecut ani de zile înfundată într-o criză existențială, în timp ce lumea încearcă să treacă la combustibili mai curați pentru a încetini încălzirea globală. Băncile s-au angajat să pună capăt finanțării, companiile au cesionat mine și centrale electrice, iar în noiembrie anul trecut, liderii mondiali au ajuns la un acord pentru a pune capăt utilizării acestora.

În mod ironic, aceste eforturi au contribuit la succesul producătorilor de cărbune, deoarece lipsa investițiilor a limitat oferta. Iar cererea este mai mare decât oricând, deoarece Europa încearcă să se îndepărteze de importurile rusești importând mai mult cărbune pe mare și gaz natural lichefiat, lăsând mai puțin combustibil pentru alte națiuni pentru care să se lupte. Prețurile la portul Newcastle din Australia, punctul de referință din Asia, au crescut la un record în iulie.

Povestea continuă

Impactul asupra profiturilor minerilor de cărbune a fost uimitor, iar investitorii încasează acum. Câștigurile extraordinare ale Glencore au permis companiei să mărească profiturile pentru acționari cu încă 4.5 miliarde de dolari în acest an, cu promisiunea că vor veni mai multe.

Gautam Adani, cea mai bogată persoană din Asia, a profitat de o goană din India pentru a asigura mărfurile de import pe fondul unei stări de presiune asupra aprovizionării locale. Veniturile generate de Adani Enterprises Ltd. au crescut cu peste 200% în cele trei luni până la 30 iunie, impulsionate de prețurile mai mari ale cărbunelui.

Producătorii americani obțin, de asemenea, profituri extraordinare, iar cei mai mari mineri Arch Resources Inc. și Peabody Energy Corp. spun că cererea este atât de puternică la centralele europene, încât unii clienți cumpără combustibilul de înaltă calitate folosit de obicei pentru a produce oțel pentru a genera electricitate.

Profiturile sălbatice amenință să devină un paratrăsnet politic, deoarece o mână de companii de cărbune încasează în timp ce consumatorii plătesc prețul. Costurile energiei electrice în Europa sunt la niveluri record, iar oamenii din țările în curs de dezvoltare suferă întreruperi zilnice, deoarece utilitățile lor nu își permit să importe combustibil. La începutul acestei luni, secretarul general al Națiunilor Unite, Antonio Guterres, a atacat companiile energetice, declarând că profiturile lor sunt imorale și cerând taxe excepționale.

Avocații cărbunelui spun că combustibilul rămâne cel mai bun mod de a furniza energie de bază ieftină și fiabilă, în special în țările în curs de dezvoltare. În ciuda lansării uriașe a surselor regenerabile, arderea cărbunelui rămâne modalitatea favorită din lume de a produce energie, reprezentând 35% din toată energia electrică.

În timp ce producătorii occidentali profită de prețurile record - cu companii precum Glencore angajate să conducă minele până la închiderea în următorii 30 de ani - cei mai importanți consumatori de cărbune India și China au încă creșterea pe agendă.

Guvernul chinez a însărcinat industriei sale să-și sporească capacitatea de producție cu 300 de milioane de tone în acest an, iar cel mai mare producător de stat al națiunii a declarat că va stimula investițiile în dezvoltare cu mai mult de jumătate pe fondul profiturilor record.

De asemenea, Coal India va turna o mare parte din câștigurile sale înapoi în dezvoltarea de noi mine, sub presiunea guvernului de a face mai mult pentru a ține pasul cu cererea din partea centralelor electrice și a industriei grele.

China și India au lucrat împreună la o conferință ONU care a avut loc anul trecut la Glasgow pentru a dilua limbajul într-o declarație globală privind clima, pentru a cere o „reducere treptată” a utilizării cărbunelui în loc de o „eliminare treptată”.

La acea vreme, puțini ar fi prezis cât de scump va deveni combustibilul. Cu doar un an în urmă, cele mai mari companii miniere internaționale – cu excepția Glencore – erau într-o retragere totală față de cărbune, hotărând că profiturile slabe nu meritau presiunea crescândă din partea investitorilor și a activiștilor pentru schimbările climatice.

Când Anglo American Plc a renunțat la afacerea cu cărbune și a predat-o acționarilor existenți, un vânzător în lipsă, Boatman Capital, a spus că noua afacere nu valorează nimic. În schimb, acțiunile – cunoscute sub numele de Thungela Resources Ltd. – au crescut vertiginos, câștigând mai mult de 1,000% de la listarea sa din iunie 2021, cu câștigurile pe acțiune din prima jumătate a anului de aproximativ 20 de ori.

Glencore însuși a luat o mină columbiană de la foștii parteneri Anglo și BHP Group. Natura tranzacției și prețurile în creștere ale cărbunelui au însemnat că Glencore a obținut mina gratuit până la sfârșitul anului trecut. În primele șase luni ale acestui an, a obținut un profit de 2 miliarde de dolari din acea mină, mai mult de două ori câștigurile întregii sale afaceri cu cărbune în aceeași perioadă a anului trecut.

Câștigurile par să continue să crească, deoarece analiștii și directorii de cărbune spun că piața va rămâne strânsă.

„Așa cum suntem astăzi, nu vedem că această criză energetică va dispărea de ceva timp”, a declarat directorul general al Glencore, Gary Nagle.

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP