Imobilul rezidențial este, fără îndoială, cel mai valoros și mai accesibil segment al clasei de active imobiliare. Popularitatea sa a condus o cantitate disproporționată de capital în proprietăți imobiliare rezidențiale - în special din fonduri instituționale - împingând evaluările în sus și împingând randamentele mai mici.
Giganții investițiilor imobiliare continuă să cumpere locuințe - ceva care este probabil să rămână aici, chiar și cu rate ipotecare mai mari. De fapt, Blackstone este aproape de a finaliza ceea ce ar putea fi cel mai mare fond tradițional de investiții imobiliare de capital privat din istorie, potrivit Wall Street Journal.
Într-un dosar de reglementare luna trecută, Blackstone a declarat că și-a asigurat angajamente de 24.1 miliarde de dolari pentru cel mai recent fond imobiliar numit Blackstone Real Estate Partners X. În combinație cu fondurile imobiliare ale Blackstone din Asia și Europa, compania va avea peste 50 de miliarde de dolari disponibile pentru investiții oportuniste.
În cazul unei scăderi a pieței, Blackstone va avea o mulțime de capital pentru a obține niște chilipiruri imobiliare atractive.
A câștiga profituri decente nu este ușor atunci când trebuie să concurezi cu armele mari ale lui Blackstone. Randamentele scăzute de o singură cifră sunt greu de înghițit într-un mediu în care ratele dobânzilor cresc și inflația este de 8.5%.
Investitorii imobiliari trebuie să privească dincolo de proprietățile rezidențiale. Iată câteva REIT-uri de nișă care oferă randamente mai bune.
Nu ratați
Proprietăți de îngrijire a sănătății
Sănătatea este cel mai defensiv sector. Recesiunile și ciclurile de creditare nu au un impact prea mare asupra serviciilor de asistență medicală de urgență, ceea ce face ca spitalele și clinicile să fie ținte imobiliare ideale.
Investitori Omega Healthcare (OHI) se concentrează pe casele de bătrâni și instituțiile de viață asistată din SUA și Marea Britanie. Compania se concentrează pe leasing-uri triple net cu 64 de operatori din aceste două țări.
Îmbătrânirea rapidă a populației din lumea occidentală este un vânt din spate semnificativ pentru Omega. Compania se așteaptă la consolidare pe piață și la creștere organică în viitorul apropiat.
Acest REIT de nișă oferă un randament al dividendelor de 8.1% și se tranzacționează la 2.1 ori valoarea contabilă pe acțiune.
Depozite de canabis
Canabisul legal a fost un sector volatil. Este încă o industrie foarte reglementată și extrem de competitivă. În total, stocurile de canabis i-au dezamăgit pe investitori. Prin comparație, închirierea spațiului de depozitare producătorilor de canabis a fost un model de afaceri mai bun.
Proprietăți industriale inovatoare (IIPR) deține și operează una dintre cele mai mari rețele de depozite de canabis din SUA. În iunie 2022, compania avea 111 proprietăți cuprinzând un total de aproximativ 8.4 milioane de metri pătrați închiriabili, 100% închiriate operatorilor de canabis autorizați de stat.
REIT oferă un randament al dividendelor de 6.8% și se tranzacționează la 1.4 ori valoarea contabilă.
REIT-uri ipotecare
Majoritatea REIT-urilor se concentrează pe partea de capital propriu a proprietăților pe care le achiziționează. Cu alte cuvinte, ei pun bani pentru a cumpăra proprietăți, pentru a plăti dobândă la credit ipotecar și pentru a colecta chirii - un model tradițional de proprietar.
Cu toate acestea, unele REIT-uri se concentrează pe achiziționarea de credite ipotecare și pe colectarea chiriilor. Acesta este un model cu capital redus, care ar putea duce la randamente mai bune dacă este gestionat corespunzător.
Starwood Property Trust (STWD) este cel mai mare REIT ipotecar din țară. Compania din Greenwich, Connecticut, este specializată în credite ipotecare comerciale. De la înființare, a investit peste 83 de miliarde de dolari investitorilor multifamiliali, producătorilor de petrol și gaze, managerilor de hoteluri, magazinelor de vânzare cu amănuntul și întreprinderilor pentru achiziționarea de proprietăți.
REIT-urile ipotecare precum Starwood sunt mai vulnerabile la creșterea ratelor dobânzilor. Acest lucru se datorează faptului că modelul de afaceri depinde de marja netă a dobânzii - decalajul dintre împrumutul și împrumutul de bani. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc în 2022, Starwood ar putea vedea comprimarea marjei sale nete. Portofoliul său de împrumuturi restante ar putea înregistra, de asemenea, evaluări mai scăzute.
În acest moment, REIT oferă un randament al dividendelor de 7.9% și se tranzacționează la doar 1.2 ori valoarea contabilă pe acțiune.
Starwood este o țintă ideală pentru investitorii cu apetit pentru pariuri cu risc ridicat și cu recompense mari.
Ce să citești în continuare
Înregistrează-te pentru ca buletinul nostru informativ de investiții MoneyWise să primească un flux constant de idei aplicabile de la firmele de top din Wall Street.
Dacă planurile dvs. de pensionare au fost anulate de inflație, iată o modalitate fără stres reveni pe drumul cel bun
„Întotdeauna există o piață de renume pe undeva”: cuvintele celebre ale lui Jim Cramer sugerează că poți câștiga bani indiferent de situație. Aici sunt 2 vânturi puternice în spate pentru a profita de azi
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html