Banca miliardarului George Kaiser forează mai adânc în zona de petrol

„Demonstrăm că putem fi foarte agresivi”, a spus

Stacy Kymes,

directorul executiv al BOK. „Unii s-au luptat cu subscrierea și gestionarea riscului de credit.”

Perspectivele pentru companiile energetice de astăzi sunt mult mai bune decât în ​​profunzimea pandemiei, când excesul de petrol a scăzut prețurile, șoferii au rămas acasă, iar companiile aeriene au oprit zborurile.

Cererea a revenit. Petrolul este acum insuficient, o dinamică înrăutățită de sancțiunile internaționale asupra petrolului rusesc care urmează Invazia Ucrainei de către Rusia. Prețurile petrolului au crescut, atingând maxime multianuale în jurul a 100 de dolari pe baril, la fel și perspectivele furnizorilor de energie, care au acum mai mult acces la capital de la investitori și de la creditorii rămași din sector. 

BOK a fost contabil cu împrumuturi de 2 miliarde de dolari acordate companiilor de petrol și gaze din SUA în primul trimestru al acestui an, reprezentând 6.7% din împrumuturile din sector, potrivit furnizorului de date Refinitiv. Banca s-a clasat pe locul cinci în general, în spatele giganților naționali

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp,

Citigroup Inc.

și JPMorgan Chase & Co.

Pe parcursul primului trimestru, soldurile împrumuturilor pentru energie ale creditorului au crescut cu 191 milioane USD, la 3.2 miliarde USD. Împrumuturile pentru energie reprezintă aproximativ 15% din cartea totală a băncii.

Creditorul a adăugat 19 noi împrumutați în timpul trimestrului, în timp ce alții s-au retras din sectorul energetic pentru că încercau să limiteze expunerea la industriile producătoare de carbon, a declarat dl Kymes în timpul unei convorbiri cu analiștii miercuri.

Împrumuturile din acest an se bazează pe anul trecut, când BOK era pe locul 11 ​​la împrumuturile pentru petrol și gaze. Cota sa de piață de 2.8% a fost cea mai mare a băncii vreodată.

Urmarea băncii în clasamentul a venit ca împrumuturile totale pentru energie au scăzut, în ciuda unei reveniri a prețului petrolului.

Finanțarea prin împrumuturi de petrol și gaze din SUA de 143.7 miliarde de dolari de anul trecut a fost al treilea cel mai scăzut total din ultimii 10 ani, mai mare decât în ​​2020, anul în care a început pandemia și 2016, după prețurile petrolului se prăbușiseră de la maximele lor din 2014, potrivit Refinitiv. Companiile au strâns 219.9 miliarde de dolari prin vânzarea de obligațiuni anul trecut, o scădere cu 30% față de 2020.

Anul acesta, prețurile ridicate ale petrolului au stimulat fluxurile de numerar ale companiilor energetice, astfel încât acestea nu au nevoie să se împrumute atât de mult pentru a-și conduce afacerile. Mulți producători americani au spus nu intenționează să crească producția, chiar și cu prețuri mari ale petrolului, ceea ce limitează nevoia lor de capital. 

Băncile au redus, de asemenea, împrumuturile pentru petrol și gaze pentru a le reduce expunerea la industriile care emiță gaze cu efect de seră. Firme precum

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

și

Banca Montrealului

au spus că își reduc expunerea la sectorul energetic, ca parte a obiectivelor mai ample privind schimbările climatice.

Alți creditori au fost descurajați de o piață a petrolului extrem de volatilă, care le-a făcut dificilă evaluarea riscului.

Prețurile țițeiului de referință West Texas Intermediate din SUA au scăzut cu peste 50% între 2014 și 2015, a devenit negativ pentru prima dată în 2020, la începutul pandemiei, iar apoi a sărit peste 100 de dolari pe baril din nou în acest an, după invazia Rusiei în Ucraina.

Volatilitatea a cauzat creditori de lungă durată, cum ar fi cei din San Antonio

Cullen/Frost Bankers Inc.

pentru a micșora registrele de creditare și a reduce expunerea acționarilor pe piața petrolului.

„Suntem o bancă, iar băncile de obicei nu sunt atât de volatile”, a spus

Bill Day,

un purtător de cuvânt al Cullen/Frost. „Când investitorii cumpără o bancă, ei nu cred că cumpără energie.”

Cullen/Frost, ale cărui rădăcini texane datează din anii 1890, încearcă să reducă împrumuturile pentru energie la aproximativ 5% din cartea totală de creditare. Aceste împrumuturi reprezentau 6.6% din bilanțul băncii la sfârșitul anului trecut, în scădere față de 8.2% în 2020. În 2015, aproximativ 16% din totalul creditării sale au fost acordate companiilor de petrol și gaze, a spus banca.

„Există mai puțin capital disponibil pentru spălarea industriei”, a spus

Buddy Clark,

un partener din Houston în practica energetică a lui Haynes și Boone LLP.  

Deși creșterea prețului petrolului a permis băncilor să mărească dimensiunea liniilor de credit pe care le oferă companiilor energetice, care sunt susținute de valoarea rezervelor de petrol, băncile stabilesc limite mai stricte cu privire la cantitatea de datorii pe care companiile le pot suporta și modul în care își pot folosi împrumuturile. , el a spus.

„Dacă nu aveți o grămadă de bănci care concurează între ele pentru a obține cea mai recentă tranzacție de împrumut, asta înseamnă că băncile care vând capital pot face o afacere mai grea”, a spus el. 

Pentru BOK, petrolul și gazele rămân centrale. Domnul Kaiser, președintele consiliului de administrație, a cumpărat firma în 1990 din administrarea judiciară de la Federal Deposit Insurance Corp. Miliardarul din Tulsa, Okla., deține acum un pachet de aproape 56%. 

domnule Kaiser și-a făcut avere în industria petrolului și gazelor, și deține Kaiser-Francis Oil Co. La începutul acestui an, el și-a sporit valoarea netă prin listarea publică a Excelerate Energy Inc., o companie care produce terminale plutitoare de gaz natural lichefiat.

Totuși, angajamentul domnului Kaiser față de industrie nu a ajutat prețurile acțiunilor pe termen scurt. Acțiunile BOK au scăzut cu aproximativ 20% în acest an. Compania a raportat un venit net în primul trimestru care a fost cu 55 de milioane de dolari mai mic decât un an mai devreme, deoarece profitul a fost împovărat de afacerile de servicii ipotecare și de tranzacționare cu valori mobiliare ale băncii, afectate de creșterea ratelor dobânzilor.

Scrie-i lui Vipal Monga la [e-mail protejat]