„Nu am fost buni la sincronizare, ne-am priceput destul de bine să ne dăm seama când primim suficienți pentru banii noștri”, a spus Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) a fost un cumpărător activ de acțiuni în acest an, mai ales în primul trimestru, când a achiziționat peste 50 de miliarde de dolari.
Unele dintre aceste achiziții par acum să fie în roșu, în special
Citigroup
(C),
Paramount Global
(PARA) și producător de imprimante și PC
HP
(
HPQ
), Barron estimări. Aceasta înseamnă că investitorii pot cumpăra aceste acțiuni pentru mai puțin decât a plătit pentru acțiuni Buffett sau cei doi locotenenți ai săi de investiții, Todd Combs și Ted Weschler.
Barron estimează că Berkshire a plătit în medie aproximativ 35 de dolari pe acțiune pentru HP, față de prețul său de închidere de luni de 26.94 dolari și aproximativ 58 de dolari pe acțiune pentru Citigroup, față de un preț actual de 48.26 dolari. Estimăm că Berkshire a plătit în medie aproximativ 32 de dolari pe acțiune pentru Paramount, părintele CBS, față de închiderea de luni de 23.10 dolari. Berkshire nu a avut niciun comentariu imediat.
Berkshire deține aproximativ 2.6 miliarde de dolari din Citigroup; 1.8 miliarde de dolari din Paramount și 3.3 miliarde de dolari din HP, pe baza deținerilor sale raportate la 30 iunie.
Costul mediu al Berkshire pentru aceste trei investiții nu a fost dezvăluit, dar Barron's le estimează pe baza prețurilor lor medii din 22 februarie până în 15 martie, când Berkshire a făcut cea mai mare parte a achizițiilor sale în primul trimestru. Buffett s-a referit la acea fereastră la întâlnirea anuală, spunând că Berkshire a profitat de declinul pieței în acea perioadă de trei săptămâni pentru a cumpăra în mod agresiv acțiuni.
Marile achiziții ale lui Berkshire
Occidental Petroleum
(OXY) sunt pe negru anul acesta. Berkshire a început să cumpere la începutul anului 2022 și s-a adăugat constant la deținerile sale până la începutul lunii august, compania deținând acum 188 de milioane de acțiuni Occidental, un pachet de 20%, în valoare de 12 miliarde de dolari. Estimările lui Barron, bazate pe documentele lui Berkshire, conform căreia compania a plătit aproximativ 54 de dolari pe acțiune pentru cea mai mare parte a deținerii sale în marele producător de energie. Occidental s-a închis luni la 64.68 USD per acțiune.
Berkshire și-a cumpărat cea mai mare parte a acțiunilor sale mari
Blazon
(CVX) în primul trimestru, plătirea a ceea ce estimăm noi este de aproximativ 155 USD pe acțiune în acele trei luni, față de un preț actual de aproape 157 USD. Berkshire deține acum aproximativ 25 de miliarde de dolari Chevron.
Berkshire pare să fie în roșu în exploatarea sa
Activision Blizzard
(ATVI), pe care a cumpărat-o puternic în primul trimestru, la aproximativ 80 de dolari pe acțiune, față de închiderea de luni de aproximativ 76 de dolari.
Buffett a spus la întâlnirea anuală că a cumpărat Activision anul acesta în urma
Microsoft
'S
Acord din ianuarie pentru a cumpăra producătorul de jocuri video pentru 69 de miliarde de dolari, sau 95 de dolari pe acțiune. Fie Combs, fie Weschler cumpăraseră o poziție mai mică la sfârșitul anului 2021.
Părerea lui Buffett a fost că spread-ul de arbitraj Activision era atractiv. Răspândirea largă - acum aproximativ 19 USD pe acțiune - reflectă preocupările antitrust. El le-a spus deținătorilor din Berkshire că nu știe cum vor acționa obișnuiții antitrust, dar „un lucru pe care îl știm este că Microsoft are banii”. Berkshire deține aproximativ 6 miliarde de dolari din Activision.
Buffett nu a spus dacă el sau Combs sau Weschler au cumpărat investițiile HP, Paramount sau Citigroup. Combs și Weschler dețin aproximativ 10% din portofoliul de acțiuni al Berkshire, care a totalizat aproximativ 340 de miliarde de dolari la 30 iunie.
Deținerile mai mari ale Berkshire, de 5 miliarde de dolari sau mai mult, tind să fie ale lui Buffett, în timp ce cele mai mici din intervalul de la 1 miliard de dolari până la 3 miliarde de dolari sunt adesea de la Combs și Weschler.
Unii investitori cred că participațiile Berkshire în acțiuni precum General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Carta comunicațiilor
(CHTR),
Fulg de nea
(SNOW) și
DaVita
(DVA) probabil au fost inițiate de Combs sau Weschler.
La momentul potrivit, Buffett a spus la întâlnire că este adesea fericit dacă o acțiune scade după ce Berkshire a cumpărat-o inițial, astfel încât să poată cumpăra mai multe și că a „ratat total” marea oportunitate a pieței în martie 2020, când piața a scăzut înainte de a urca la noi culmi. . Berkshire a fost un cumpărător ușor de acțiuni în 2020.
De asemenea, Berkshire a tranzacționat mai mult acțiunile sale în ultimii ani – spre deosebire de opinia adesea declarată a lui Buffett că perioada sa preferată de deținere este pentru totdeauna.
Berkshire și-a vândut participațiile în companiile aeriene în al doilea trimestru al anului 2020 și a renunțat la majoritatea participațiilor sale în
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) și
Goldman Sachs
(GS) în 2020. Vânzările de acțiuni bancare nu au fost bine programate. Și Berkshire a epuizat unele stocuri de droguri, inclusiv
Abbvie
(ABBV) și Merck (MRK) pe care le-a cumpărat la sfârșitul anului 2020.
Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]