Maturitățile obligațiunilor variază de la șapte la 40 de ani. Apple nu a dezvăluit câți bani strânge sau ce rate ale dobânzilor va plăti, dar cel mai recent raport de la Bloomberg a spus că oferta este de 5.5 miliarde de dolari.
Goldman Sachs
,
Valori Mobiliare BofA și
JP Morgan
conduc oferta, a spus Apple.
Emisiunea de obligațiuni a fost mult timp o strategie cheie de strângere de capital pentru Apple. Societatea a executat a ofertă similară în iulie 2021, a vândut 6.5 miliarde USD de bancnote în patru părți, iar la 25 iunie 2022, avea 94.7 miliarde USD în datorie pe termen lung.
Acțiunile Apple au scăzut cu 0.8% luni. Compania de rating de credit Moody's a actualizat ratingul pe termen lung al Apple la AAA în decembrie. Acesta este cel mai înalt rating Moody's, acordat doar companiilor cu cel mai scăzut nivel de risc de credit. Numai
Microsoft
(
MSFT
) Şi
Johnson & Johnson
(
JNJ
) au același rating în rândul companiilor americane din
S & P 500.
Pentru unii, emisiunea de datorii de către Apple ar putea sugera că randamentele obligațiunilor – și ratele dobânzilor – ar putea fi încă prea scăzute, având în vedere că compania încă percepe creditul ca o opțiune atractivă. Cu siguranță, randamentul Trezoreriei pe 10 ani a scăzut cu 0.33 puncte procentuale, până la 2.64% în iulie, cea mai mare scădere a randamentului pe o lună din martie 2020.
Dar pentru expertul în obligațiuni Martin Fridson, acesta nu pare să fie cazul.
„Conform modelului de rentabilitate TIPS pe 5 ani al JP Morgan, investitorii se așteaptă în prezent ca inflația să fie de 2.8% în cinci ani. Aceasta este peste ținta declarată de Fed de 2%, dar nu cred că majoritatea participanților la piață consideră că este alarmant”, a spus Fridson.
„Așadar, dacă fondurile Fed sunt încă oarecum sub nivelul optim, diferența nu pare a fi mare din această linie de raționament.
Acestea fiind spuse, el prezice că ratele vor continua să crească, ceea ce ar fi putut motiva emisiunea Apple.
„Este posibil ca directorul financiar să fi considerat că este probabil ca ratele să se îndrepte mai sus; aceasta pare a fi cea mai bună oportunitate pe care o vom avea să ne împrumutăm pentru a răscumpăra acțiuni pentru o lungă perioadă de timp, așa că să profităm de ea”, a spus el.
În plus, compania poate profita de randamentele scăzute special pentru emitenții de credit de înaltă calitate, a spus Fridson. În iulie, randamentul companiilor cu rating AAA a scăzut cu 31 de puncte de bază, conform ICE Indices, care este cea mai mare scădere de o lună din august 2019. Pentru o companie cu rating AAA precum Apple, aceasta ar putea fi o modalitate eficientă din punct de vedere fiscal. pentru a trimite un mesaj pozitiv acţionarilor, a adăugat el.
Scrie-i Sabrinei Escobar la [e-mail protejat]