Analiștii văd cele mai mici note pentru Bank of America și JPMorgan în testul de stres al Fed

Acestea și alte bănci vor fi autorizate să înceapă să-și împărtășească planurile de returnare a capitalului către acționari luni, după închiderea burselor.

Defalcarea testului anual de rezistență al Rezervelor Federale din SUA lansat joi, analistul Jefferies Ken Usdin a spus că rezultatele „au fost dure” pentru Bank of America, Citigroup și JPMorgan Chase și pentru patru bănci regionale: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
și „în special” M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

„Excesul de capital este mai rar, cu pierderi nerealizate în creștere și creșterea activelor ponderate în funcție de riscuri, gata să țină sub control programele de returnare a capitalului față de anii precedenți, în special pentru băncile de importanță sistemică globală”, a spus Usdin. „Considerând toate lucrurile, ne așteptăm ca băncile să continue să-și reducă așteptările privind rentabilitatea capitalului – multe au făcut-o deja.”

„Câștigătorii rudi” ai testelor de stres includ Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
DOMNIȘOARĂ,
+ 5.20%
și Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
în ceea ce privește rezultatele tamponului de capital de stres. Printre băncile regionale, Ally Financial Inc.
ALIAT,
+ 4.96%
și Discover Financial Services
DFS,
+ 5.39%
s-a descurcat mai bine decât alții, a spus el.

După ce au scăzut în mare parte în sesiunile anterioare, acțiunile acțiunilor băncilor au crescut odată cu piața largă vineri, cu ETF-ul Financial Select SPDR.
XLF,
+ 3.69%
în creștere cu 1.5% la tranzacționarea de dimineață vineri, indicele KBW Bank
BKX,
+ 4.24%
a câștigat 3.1% și indicele S&P 500
SPX,
+ 3.06%
în creștere cu 2.3%.

Bank of America a crescut cu 0.8%, în timp ce JPMorgan Chase a crescut cu 2.5%, iar Citigroup a urcat cu 3.2%. Acțiunile Goldman Sachs au crescut cu 4.9%, Wells Fargo a crescut cu 7.3% și Morgan Stanley a crescut cu 5.6%.

Ajuns la unele dintre aceleași concluzii ca și Usdin, analistul Citigroup Keith Horowitz a spus că Bank of America a marcat rezultatele „cele mai dezamăgitoare” în testul de stres, cu o creștere estimată de 90 de puncte de bază (0.9 puncte procentuale) a tamponului său de capital de stres, în urma de JPMorgan Chase, cu o creștere de 80 de baze a tamponului său de capital de stres.

„Probabil că răscumpărările sunt în așteptare pentru BAC și JPM până în 1T23”, a spus Horowitz. „Nu au existat câștigători clari, în opinia noastră, doar mai multe rezultate care au fost în conformitate cu așteptările anterioare.”

În timp ce M&T Bank a înregistrat o creștere foarte mare de 220 de puncte de bază a rezervei de capital de stres, Horowitz a spus că rezultatul nu va avea niciun impact asupra răscumpărărilor pe termen scurt sau pe termen lung și a estimărilor câștigului pe acțiune.

Graseck de la Morgan Stanley a spus că Goldman Sachs a generat cea mai mare surpriză pozitivă în rândul băncilor din centrele monetare, cu rezervele de capital de stres scăzând cu 10 puncte de bază, chiar și cu o perspectivă de creștere globală mai provocatoare și perspective de credit corporativ.

Graseck a spus că îmbunătățirea Goldman reflectă creșterea activității sale bancare pentru consumatori și a venitului net din dobânzi și o îmbunătățire a activelor.

Ea și-a redus prețul țintă pentru Bank of America la 47 USD pe acțiune de la 49 USD, și-a redus prețul țintă pentru Citi la 57 USD de la 60 USD și a redus prețul țintă al JPMorgan Chase la 149 USD de la 152 USD.

În afara Wall Street, testele de stres au generat critici la adresa Fed de la Better Markets, un grup nonprofit axat pe reformele financiare pentru a acorda tuturor băncilor o notă de trecere.

„În ciuda unei combinații sporite, aproape fără precedent, de șocuri și riscuri simultane pentru economie și sistemul financiar – de la o pandemie și război la inflație vertiginoasă și bule financiare speculative – care scad nivelul de trai al majorității americanilor, testele de rezistență ale Rezervei Federale. continuă să fie prea lipsit de stres”, a declarat Phillip Basil, directorul politicii bancare pentru Better Markets, într-o declarație pregătită. „Atunci când toate băncile prea mari pentru a falimenta trec confortabil an de an, în mod evident testele nu stresează sau testează băncile.”