Adobe Stock a luat o bătaie. Acest punct de date ar putea semnala o revenire.

Mărimea textului

chirpici

Stocul s-a redus recent – ​​și este timpul ca acesta să ia o poziție. Dacă nu se poate, investitorii pe termen lung s-ar putea bucura de o lume rănită.

La fel ca multe acțiuni de software, Adobe (ticker: ADBE) a avut câteva luni foarte grele. De când a atins vârful la 688.37 USD pe 19 noiembrie, stocul a scăzut cu 24%, chiar mai rău decât

iShares extins sectorul software-tehnică
Scăderea ETF-urilor (IGV) cu 19% în aceeași perioadă. O parte din scădere este pur și simplu rezultatul schimbării sentimentului – perspectiva creșterii ratelor de dobândă are o modalitate de a-i determina pe investitori să-și reconsidere acțiunile cu evaluări ridicate – dar durerea Adobe a fost bine câștigată.

În timp ce acțiunile au avut o evoluție stelară după pandemie – dublandu-și mai mult decât minimul din martie 2020 – acțiunile au atins deja apogeul când Adobe a lansat câștigurile din trimestrul al patrulea fiscal pe 16 decembrie. A raportat un profit de 3.20 USD pe acțiune, îndeplinind prognozele, dar a oferit îndrumări pentru un profit în primul trimestru de 3.35 USD, sub estimările pentru 3.38 USD. Acțiunile au scăzut cu 8.5% și de atunci au scăzut.

Acum stocul are șansa să-și oprească declinul. La 520.60 USD pe acțiune, este aproape de media sa mobilă pe 100 de săptămâni de aproximativ 500 USD. Acest lucru a servit drept suport în ultimii nouă ani, notează Rich Ross, analist tehnic Evercore ISI. Iar indicele de putere relativă al Adobe – o măsură a faptului dacă un acțiuni este supracumpărat sau supravândut – a scăzut la 34 la începutul săptămânii, cel mai mare nivel de supravânzare din 2011. Împreună, s-ar putea combina pentru a împinge acțiunile mai sus.

Aceasta este partea în care am dori să subliniem toate motivele fundamentale pentru care acțiunile Adobe arată ca o cumpărare. Din păcate, nu este ușor de făcut. Câștigurile sale au fost suficient de dezamăgitoare încât să permită îndoielile să se strecoare, nu sunt bune pentru un acțiuni care se tranzacționează încă la 36.7 ori câștigurile. Și Adobe nu este setat să raporteze câștigurile până pe 22 martie, așa că nu există prea multe lucruri pe care să se concentreze, în afară de tranzacționare - și de faptul că un sondaj RBC a arătat că este unul dintre cele mai populare scurtmetraje.

Chiar și taurii par destul de smeriți. După ratare, analistul Evercore Kirk Materne, care evaluează acțiunile Outperform, a remarcat că Adobe a ratat veniturile recurente anualizate din media digitală, ceea ce face ușor să argumentezi că fie s-a confruntat cu presiuni crescute din partea concurenților mai mici sau că Covid a stimulat creșterea în 2020 și 2021 și era puțin probabil să facă acest lucru în viitor. Cu toate acestea, o mare parte din ratarea de orientare s-a datorat unui dolar mai puternic și unei săptămâni în plus, nu unei încetiniri semnificative, scrie Materne, deși a recunoscut că acțiunile s-ar putea confrunta cu niște perioade grele, cel puțin pe termen scurt. „Până când afacerea va reveni în modul bate/raise, ne așteptăm ca acțiunile să rămână într-un interval de tranzacționare”, a scris el.

Investitorii nu vor primi răspunsuri reale până când Adobe nu raportează veniturile în martie, dar asta nu i-a împiedicat să încerce să-și dezvolte. De exemplu, analistul Jefferies, Brent Thill, a remarcat că un integrator de sistem fără nume a avut cel mai bun decembrie din toate timpurile și a continuat să prognozeze o creștere de aproximativ 20% pentru anul calendaristic 2022, mai rapidă decât creșterea de 14% a experienței digitale pe care a estimat-o Adobe. Este anecdotic, dar sugerează că poate Adobe încă mai poate schimba lucrurile. „ADBE este încă o poveste de creștere de calitate, cu capitalizare mare”, scrie Thill.

Totuși, vom urmări acea medie mobilă de 100 de săptămâni. Dacă se rupe, toate pariurile sunt oprite.

Trimite un mesaj pentru Ben Levisohn la [e-mail protejat]