3 Acțiuni de creștere a dividendelor pentru venituri pe termen lung

Stocurile de dividende sunt adesea clasificate în funcție de mărimea randamentelor lor. La urma urmei, majoritatea investitorilor care caută venituri se vor concentra în mod natural pe acțiunile cu cel mai mare randament. Dar investitorii cu venituri nu ar trebui să respingă imediat acțiunile cu randamente mai mici ale dividendelor. În multe cazuri, acțiunile cu randament mai scăzut au capacitatea de a-și majora dividendele la o rată de creștere mai mare, ceea ce duce la mai multe venituri în timp decât acțiunile cu randamente inițiale mai mari.

Credem următoarele trei acțiuni blue chip au capacitatea de a-și majora dividendele la un nivel ridicat în fiecare an, în timp ce au și randamente solide chiar acum.

Kroger Co. 

Kroger (KR) este unul dintre cei mai mari comercianți cu amănuntul din SUA. Compania are aproape 2,800 de magazine de vânzare cu amănuntul sub două duzini de bannere, împreună cu centre de combustibil, farmacii și magazine de bijuterii în 35 de state.

Pe 16 iunie, Kroger a raportat rezultatele primului trimestru pentru perioada încheiată la 21 mai 2022. (Anul fiscal al lui Kroger se încheie sâmbăta cea mai apropiată de 31 ianuarie.) Pentru trimestrul respectiv, Kroger a raportat vânzări de 44.6 miliarde USD, în creștere cu 8% față de 2021. Excluzând combustibil, vânzările au crescut cu 3.8% față de perioada de anul trecut. Câștigul pe acțiune ajustat a fost egal cu 1.45 USD, comparativ cu 1.19 USD în 1T21. Kroger a răscumpărat 665 de milioane de dolari de acțiuni în primul trimestru, iar 301 de milioane de dolari rămân pe autorizația de răscumpărare.

Kroger a ridicat, de asemenea, recomandările pentru anul fiscal 2022. Compania se așteaptă ca o creștere identică a vânzărilor fără combustibil să fie în intervalul de 2.5% până la 3.5% și un câștig pe acțiune ajustat de 3.85 $ până la 3.95 $. Compania își reafirmă așteptările de a returna 8% până la 11% acționarilor în timp.

Pandemia de Covid-19, care a afectat multe afaceri, a fost un vânt în coadă pentru alimente și pentru Kroger în special. În afară de pandemie, Kroger are și alte pârghii de creștere disponibile. De exemplu, Kroger poate continua să-și îmbunătățească marjele prin planul „Restock Kroger”. În plus, compania și-a redus semnificativ numărul de acțiuni în ultimul deceniu, iar vânzările digitale continuă să fie puternice. Kroger se așteaptă să continue să se bazeze pe impulsul generat în 2020 și 2021, deoarece optimizează tehnologia și inovația în încercarea de a construi avantaje competitive.

Kroger a fost prudent în privința dividendelor sale, cu un raport de plată în jurul intervalului de 20% până la 30%. Accentul mai mare pe randamentul capitalului a fost, și probabil va continua să fie, pe răscumpărări de acțiuni. Cu toate acestea, o rată scăzută de plată lasă mult loc pentru o creștere mare a dividendelor, cum ar fi recenta creștere a dividendelor cu 24% din iunie 2020. Acțiunile au randament în prezent de 1.8%.

Gorman-Rupp 

Gorman-Rupp (GRC) a început să producă pompe și sisteme de pompare încă din 1933. De atunci, a devenit lider în industrie cu vânzări anuale de aproximativ 512 milioane USD. Astăzi, Gorman-Rupp este un producător concentrat, de nișă, de sisteme critice pe care se bazează mulți clienți industriali pentru propriul lor succes. Gorman-Rupp generează aproximativ o treime din veniturile sale totale din afara SUA. Compania are, de asemenea, una dintre cele mai impresionante serie de creștere a dividendelor de pe piață, care se ridică în prezent la 49 de ani.

Gorman-Rupp a raportat venituri în al doilea trimestru pe 29 iulie 2022. Veniturile au crescut cu 28% mai mult de la un an la altul, la 119 milioane USD, depășind estimările cu 14 milioane USD. Câștigul pe acțiune ajustat a ajuns la 27 de cenți. Vânzările nete pentru al doilea trimestru au crescut de la 93 milioane USD, vânzările interne crescând cu 32% și vânzările internaționale cu 18%. Excluzând achiziția, vânzările pe piețele de apă au crescut cu 17%, în timp ce vânzările pe piața non-apă au crescut cu 6.2%. Majoritatea câștigului organic din vânzări a venit de la clienții municipali și industriali.

Profitul brut a fost de 28.2 milioane USD, sau 23.7% din vânzări. Acestea s-au comparat cu 24.7 milioane de dolari și, respectiv, 26.5%, cu un an în urmă. Scăderea de 280 bps s-a datorat unei creșteri de 500 bps a costului materialului, inclusiv unui impact nefavorabil de 290 bps din ajustările stocurilor, precum și unei scăderi suplimentare de 120 bps legate de inventarul Fill-Rite. Acestea au fost parțial compensate de o îmbunătățire de 220 pb din cauza forței de muncă și a efectului de levier general din cauza volumelor mai mari de vânzări.

După cum sa menționat, Gorman-Rupp și-a majorat dividendul timp de 49 de ani consecutiv. Rata de plată a lui Gorman-Rupp este la jumătate din câștiguri și ar trebui să rămână acolo pentru viitorul previzibil, deoarece compania continuă să crească câștigurile în timp. Avantajul competitiv al companiei este în multe decenii de experiență în furnizarea de soluții inovatoare pentru problemele de nișă, dar critice, de inginerie cu care se confruntă clienții săi. În prezent, acțiunile au randament de 2.5%.

Robert Half International 

Robert Half International (RHI) oferă servicii de consultanță privind personalul și riscul pentru companii din întreaga lume. Afacerea are trei segmente: personal temporar și consultant, personal de plasare permanentă și servicii de consultanță de risc și audit intern. Aceste segmente au reprezentat 62.5%, 8.8% și, respectiv, 28.7% din vânzări. Personalul temporar și consultant reprezintă cele mai multe vânzări și include contribuții din diferite subsegmente, inclusiv Accountemps, care oferă ajutor contabil pentru companii, Office Team, care oferă angajați de birou pentru companii, Robert Half Technology, care ajută companiile să găsească profesioniști IT și Robert Half. Management Resources, care ajută companiile să găsească profesioniști de nivel superior.

Industria de angajare beneficiază de actuala „Marea Demisie”, în care angajații își părăsesc locurile de muncă la rate record. Mai mulți oameni caută de lucru decât înainte și mai mulți angajatori caută noi angajați decât înainte. Pe 21 iulie 2022, Robert Half International a raportat rezultatele din trimestrul II 2 pentru perioada încheiată la 2022 iunie 30. Compania a raportat câștiguri pe acțiune de 2022 USD, în creștere cu 1.60% față de perioada de anul trecut. Veniturile au crescut cu 20.3% de la an la an la 17.7 miliarde USD, dar veniturile au ratat așteptările cu 1.86 milioane USD.

Creșterea a fost condusă de segmentul Total Contract Talent Solutions, care a crescut cu 19.2% de la an la an la 1.17 miliarde USD. În afacerea Total Contract Talent Solutions, serviciile de Finanțe și Contabilitate au condus segmentul în creșterea veniturilor, câștigând 22.1% de la an la an pentru a atinge venituri de peste 810 milioane USD pentru trimestrul. În plus, Protiviti, una dintre subsidiarele lui Robert Half, a generat venituri de 497.0 milioane USD pentru trimestrul respectiv, în creștere cu 8.4% față de an.

Compania și-a majorat dividendele timp de 18 ani consecutiv. În ultimii cinci ani, plățile de dividende au crescut cu 12.4% anual. În prezent, acțiunile au randament de 2.2%. Având în vedere că rata de plată a dividendelor în 2022 se estimează că va fi sub 30%, compania are suficient spațiu pentru o creștere puternică a dividendelor în următorii câțiva ani.