Magician scot iepure dintr-o pălărie magică cu baghetă.
getty
Nu mulți oameni știu acest lucru, dar poți de fapt „mărește” randamentul unui stoc obișnuit — doar ținându-l printr-un fond închis (CEF)!
Asta în plus față de obținerea unui mult Dividende mai mari decât acțiunile obișnuite ale S&P 500 scad: plățile de peste 7% sunt, desigur, comune în spațiul CEF.
Deci, cum funcționează „lupa de câștig” CEF?
Se rezumă la ceea ce la prima vedere pare a fi un fapt destul de obscur: CEF-urile (care se tranzacționează pe piață, la fel ca acțiunile sau ETF-urile), au în general un număr fix de acțiuni pentru întreaga lor viață. Aceasta înseamnă că prețul lor de piață poate fi diferit de valorile activelor nete pe acțiune (NAV sau valoarea acțiunilor pe care le dețin în portofoliile lor).
Și când cumpărați un fond care se tranzacționează la un nivel neobișnuit reducere, câștigurile dvs. sunt mărite deoarece, pe măsură ce discountul dispare și trece la o primă, amplifică câștigurile pe care portofoliul le face singur.
„Lupa de câștig” CEF în acțiune
Să ne uităm la asta cu un CEF preferat de-al nostru la mine CEF Insider serviciu: BlackRock Science and Technology Trust (BST). Este un exemplu bun pentru că, deși este clasificat drept fond tehnologic, deține în principal cele mai mari companii din S&P 500, inclusiv Apple
De când piața a atins minimum pe 11 octombrie 2022, BST a returnat o valoare sănătoasă de 13.9%, din care o parte a fost determinată de portofoliul său de nume de calitate S&P 500.
Înainte de a merge mai departe, să remarcăm că acest fond aduce 9.5% și plătește dividende lunar, așa că oricine a cumpărat în octombrie a adunat deja o parte sănătoasă din randamentul total de mai sus în numerar, în valoare de aproximativ 80 de dolari pe lună pentru fiecare 10,000 de dolari investiți. .
Și aici se întâmplă mai mult decât doar câștiguri de portofoliu. O parte din această rentabilitate puternică a fost determinată de reducerea reducerii fondului: din 11 octombrie, reducerea sa a trecut de la aproximativ 5% la aproximativ egal (a crescut chiar și la 6.8% la sfârșitul lunii ianuarie).
Nu este prima dată când discountul BST se transformă într-o primă: fondul s-a tranzacționat la egalitate sau cu mult peste nivelul normal pentru cea mai mare parte a anului 2019, 2020 și 2021.
Aceste prime au reprezentat o mare parte din motivul pentru care fondul a depășit puternic piața în acei ani. De la IPO din 2014 până în 2022, BST a revenit cu 352%, deoarece reducerea pe care o avea din 2014 încoace a dispărut rapid în 2018.
Acest grafic ne arată altceva pe care puțini oameni iau în considerare reducerile CEF: ne pot spune când un fond devine scump și este un moment bun pentru a obține profit. Dar la o primă de 0.32%, acesta nu este cazul cu BST astăzi, chiar dacă fondul nu se tranzacționează cu reducere în prezent.
Le spun adesea oamenilor că randamentele compuse ale CEF, ceea ce ar putea suna puțin confuz, dar asta este ceea ce vedeți în acest grafic. Valoarea portofoliului BST (sau NAV-ul său, cu alte cuvinte) a crescut cu 8.6% în 2023, dar prețul său de piață a crescut cu 12.4%. Asta pentru că fondul a început cu o reducere mai mică de 3% și acum se tranzacționează din nou la o primă mică.
Să presupunem că piața crește cu încă 10% pentru 2023 (o ipoteză conservatoare în comparație cu cea a majorității economiștilor băncilor din Wall Street), iar NAV-ul BST crește în aceeași sumă. Acum să presupunem că prima BST crește la maximul de 12% pe care l-am văzut anterior. În acest caz, prețul său de piață ar crește cu 23%, sau mai mult decât dublu câștigul pieței.
Și dacă menținem BST mai mult și piața crește cu 50% în timp ce premium-ul BST atinge vârfuri, randamentul nostru ar putea fi de fapt cu 68%, cu 18 puncte procentuale mai mult decât piața. Dacă piața se dublează? De fapt, am crescut cu 124%. Și colectați un flux de venit de 9.5% în timp ce așteptați.
Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venituri indestructibile: 5 fonduri de chilipiruri cu dividende constante de 10.2%.Matei 22:21
Dezvăluire: niciuna
Sursa: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/