Cine este fostul miliardar criptografic Barry Silbert, pe care Cameron Winklevoss îl acuză pentru fraudă contabilă?

Potrivit acuzațiilor făcute de Cameron Winklevoss, CEO al schimbului de criptomonede Gemini, într-un scrisoare deschisă aprinsă postată pe Twitter Marți dimineață, Barry Silbert, directorul general al companiei de cripto-digital Digital Currency Group (DCG), a înșelat aproximativ 340,000 de investitori cripto folosind Gemini Earn.

Câștigați actualizarea: o scrisoare deschisă către consiliul de administrație al @DCGco pic.twitter.com/eakuFjDZR2

- Cameron Winklevoss (@cameron) Ianuarie 10, 2023

Acuzațiile urmează suspendării retragerilor clienților de către Genesis Global Trading, compania de creditare deținută în totalitate de DCG, la scurt timp după Decesul lui FTX. Pentru produsul său „Gemini Earn”, care a oferit investitorilor dobânzi anuale de până la 8%, Gemini a colaborat cu Geneză.

Au încercat să câștige timp pentru a scăpa de groapa pe care și-au săpat-o prin minciună.

Prin „conspirație pentru a face afirmații false și denaturări] cu privire la stabilitatea și sănătatea financiară a Genesis”, Silbert și afacerile sale ar fi „fraudat” clienții Gemini, potrivit Winklevoss. „Au încercat să câștige timp pentru a scăpa de groapa pe care și-au săpat-o mințind.”

Ca răspuns, un reprezentant DCG a emis următorul comentariu într-un e-mail către publicația Forbes:

Aceasta este încă o încercare disperată și neproductivă de publicitate a lui Cameron Winklevoss de a muta criticile de la sine și de la Gemini, care sunt exclusiv responsabili pentru rularea Gemini Earn și pentru marketingul programului către utilizatorii săi. Ca reacție la aceste atacuri vicioase, fictive și defăimătoare, menținem deschise toate opțiunile legale. Pentru a ajunge la un consens care să beneficieze toate părțile, DCG va continua să aibă discuții constructive cu Genesis și creditorii săi.

Potrivit Bloomberg săptămâna trecută, SEC a început o anchetă, iar Biroul Procuraturii SUA pentru Districtul de Est al New Yorkului analizează tranzacțiile care implică afacerea DCG. Nu au fost aduse acuzații penale împotriva lui Silbert sau a afacerilor sale. Forbes a raportat despre scăderea participației lui Silbert în valoarea DCG de la 3.2 miliarde de dolari la zero luna trecută. La acel moment, au declarat ei, obligațiile restante ale DCG valorau mai mult decât activele sale, în climatul actual de piață.

Istoria lui Slibert

Pentru Silbert, un avocat de lungă durată al criptomonedelor care susține că a făcut prima sa investiție în Bitcoin în 2012, ultimele luni au fost o cădere remarcabilă din grație. Silbert a fost antreprenor financiar și bancher de investiții înainte de a se implica în activele digitale. După ce și-a obținut diploma de la Goizueta Business School de la Universitatea Emory în 1998, a petrecut șase ani ca specialist în restructurare financiară la banca de investiții Houlihan Lokey. Când bula Dot-Com a izbucnit, Silbert a lucrat la unele dintre cele mai cunoscute falimente, inclusiv Enron și WorldCom.

Restricted Shares Partners, o platformă secundară de tranzacționare pentru angajații corporațiilor cu acțiuni restricționate în companii publice, a fost înființată de Silbert în 2004. Potrivit lui Silbert, este cea mai mare clasă de active fără o piață secundară bine dezvoltată, așa cum se precizează într-un profil din 2005. în New York Times. Noțiunea nu este nouă sau creativă, dar acum este momentul potrivit din cauza creșterii fondurilor speculative.

Pe măsură ce a extins platforma de tranzacționare pentru a acoperi acțiunile companiei private și investițiile alternative în 2008, Silbert și-a schimbat numele afacerii în SecondMarket. Acest lucru a fost făcut ca răspuns la o solicitare de asistență din partea unui fost angajat al Facebook. Până în 2011, SecondMarket avea peste 75,000 de membri înregistrați și facilitase miliarde de dolari în tranzacții pe piața privată.

Situația lui Silbert ca antreprenor financiar a crescut pe măsură ce SecondMarket s-a extins. El a fost recunoscut drept Antreprenorul Anului de la Crain în 2009, precum și unul dintre Antreprenorii Anului de la Ernst & Young. Silbert a acceptat o cerere din partea primarului orașului New York de la acea vreme, Michael Bloomberg, de a se alătura Consiliului său pentru Tehnologie și Inovare. Silbert a fost inclus pe lista Fortune cu „40 sub 40”. El a vorbit în fața Senatului SUA cu privire la regulile financiare.

Începuturile DCG

În 2015, Nasdaq a achiziționat SecondMarket pentru o sumă nedezvăluită. În același an, Silbert a introdus Digital Currency Group, o corporație holding concepută pentru era Web3, dar cu o estetică de școală veche. Site-ul de știri CoinDesk, trustul public Bitcoin Grayscale, firma de minerit de bitcoin Foundry, precum și aproape 200 de investiții și jetoane suplimentare în active digitale se numără printre activele pe care DCG le-a fondat și achiziționat.

Potrivit lui Mike Colyer, CEO și creator al minerului de bitcoin Foundry,

A fi parte a DCG a fost minunat prin faptul că Silbert ne permite să privim pe termen lung, în termeni de decenii, și nu este deosebit de îngrijorat de rezultatele lună la lună, trimestrial.

În timpul epidemiei, alergarea pe piața criptomonedelor a făcut ca valoarea portofoliului DCG să crească. Unii acționari ai Digital Currency Group au vândut acțiunile lor în valoare de aproape 700 de milioane de dolari la o evaluare de 10 miliarde de dolari în noiembrie 2021.

La acea vreme, Silbert s-a lăudat la CNBC: „Suntem cel mai bun proxy pentru a investi în această industrie”. În plus, Silbert s-a comparat cu magnatul petrolului John D. Rockefeller din secolul al XIX-lea. El a comparat imperiul criptografic al DCG cu conglomeratul petrolier al lui Rockefeller într-un interviu pe Wall Street Journal, spunând: „Paradigma pe care o folosesc ca inspirație este Standard Oil”.

Pe măsură ce instituțiile și investitorii cu valoare netă ridicată reclamau o modalitate de a avea expunere la Bitcoin, Alb-negru, un trust de investiții care deține Bitcoin în numele clienților, a ajuns în curând la poziția de cel mai valoros activ al DCG. Investitorii au acces la avantajul Bitcoin prin acțiunile tranzacționate public ale Bitcoin Trust (GBTC) de la Grayscale, dar fără a fi nevoiți să cumpere și să păstreze efectiv moneda digitală, ceea ce mulți nu aveau voie să facă. Ca răspuns, Grayscale a limitat investitorii să efectueze răscumpărări rapide pentru activul suport și a impus o taxă fixă ​​de 2% mai mare decât cea a altor ETF-uri și fonduri închise. Deținerile de Bitcoin subiacente ale GBTC erau în valoare de peste 43 de miliarde de dolari la apogeul lor. Grayscale oferă soluții cu o structură comparabilă pentru Ethereum și alte criptoactive.

Mike Belshe, CEO al custodei de criptomonede BitGo, își amintește că „în primele zile, toată lumea a sărbătorit asta. Cred că mulți indivizi au avut o mică gelozie față de Grayscale pentru că au un astfel de produs de succes. Servește ca o mică vacă de bani.” Produsul GBTC de la Grayscale a adus într-adevăr venituri de 471 de milioane de dolari în 2021.

Un fenomen cunoscut sub numele de „prima GBTC” – în care prețul acțiunilor GBTC se tranzacționa la un preț mai mare decât Bitcoin-ul de bază deținut de Grayscale – a apărut pe măsură ce investitorii au început să se intereseze de Grayscale. Pentru investitorii fondurilor speculative, inclusiv ambițiosul Three Arrows Capital, care a creat o oportunitate de arbitraj. Geneză, divizia de creditare a DCG, a început să împrumute bani către Three Arrows, pe care a investit apoi în acțiuni GBTC, menținând prima GBTC.

Potrivit lui Cameorn Winklevoss, care susține că Three Arrows Capital „acționa ca un simplu canal pentru Genesis, permițându-i să înceapă în ceea ce erau tranzacții efective de schimb de bitcoin pentru acțiuni GBTC cu Grayscale Trust”, acest schimb între Genesis și Three Arrows Capital „a crescut AUM al Grayscale Bitcoin Trust și, ca urmare, taxele câștigate de sponsorul său, Grayscale Investments.”

Prima GBTC a devenit o reducere GBTC în 2021. (în care acțiunile GBTC au început să se tranzacționeze pentru mai puțin decât Bitcoin-ul de bază). Cu toate acestea, Genesis a continuat să acorde împrumuturi către Three Arrows Capital. Potrivit lui Winklevoss, „acest lucru a avut consecința intenționată de a împiedica vânzarea acțiunilor GBTC pe piață, dar pentru Genesis, acest lucru a avut impactul nedorit de a-și menține poziția de risc și de a-i permite să crească”.

Între timp, compania-mamă Digital Currency Group a început să obțină împrumuturi de la propria companie de creditare, Genesis, și să investească banii în GBTC, trustul tranzacționat public al propriei sale filiale Grayscale. După ce prima GBTC s-a transformat într-o reducere, DCG a cumpărat acțiuni GBTC în valoare de aproximativ 800 de milioane de dolari.

Potrivit lui Ram Ahluwalia, CEO al consilierului de investiții în criptomonede Lumida Wealth,

DCG făcea o tranzacție analogă cu un fond speculativ, cumpărând propriul produs cu efect de levier.

Geneză a rămas cu o gaură de aproape 1.2 miliarde de dolari în bilanț după ce Three Arrows Capital s-a prăbușit în iunie 2022. A transferat această sumă în evidențele firmei-mamă, Digital Currency Group, sub forma unui bilet la ordin cu o scadență de 10 ani. .

Au avut o problemă de lichiditate la Genesis, pe care au transformat-o într-o problemă de solvabilitate, susține Ahluwalia. Cu toate acestea, aceste pierderi rămân.

Gemini, bursa Winklevoss, a continuat să se bazeze pe Genesis pentru programul său Earn pentru încă cinci luni după dispariția lui Three Arrows, iar clienții își puteau răscumpăra în continuare criptomoneda. Prăbușirea FTX, totuși, a înclinat cântarul și a forțat Genesis să pună capăt tuturor răscumpărărilor.

Genesis a căutat o infuzie de capital de 1 miliard de dolari după dispariția FTX, dar nimeni nu a fost interesat, deoarece investitorii au fugit. Genesis și-a concediat 30% din forța de muncă în urmă cu câteva zile, când DCG și-a închis divizia de gestionare a averii la sediul său.

Legate de

FightOut (FGHT) – Mută-te pentru a câștiga în Metaverse

• Verificat CertiK și verificat KYC CoinSniper
• Prevânzare în stadiu incipient Live acum
• Câștigă criptografii gratuite și atinge obiectivele de fitness
• Proiectul LBank Labs
• În parteneriat cu Transak, Block Media
• Mizați recompense și bonusuri