Petrecerea Crypto s-a terminat

Industria criptomonedelor a fost construită parțial pe stăpânire, entuziasm și optimism. Strigătul susținătorilor Bitcoin pentru a respinge scepticii a fost „Distrează-te să rămâi sărac”. Cei care nu au cumpărat lăsau viitorul să treacă pe lângă ei.

Uneori, cripto a arătat ca o combinație de Beanie Babies, acțiuni dot-com și Velvet Underground: este maniac, este bani și toți oamenii cool sunt interesați de asta. De asemenea, a împărtășit caracteristici cu alte bule de-a lungul istoriei, marcate de speculații care se învecinează cu amăgirea, desconsiderarea și lipsa de respect față de risc și lăcomia.

Acum, cu piețele în alunecare și inflația care afectează economia globală, criptomonedele au fost printre primele active vândute. De când bitcoin a atins un maxim istoric în noiembrie, aproximativ 2 trilioane de dolari din valoarea criptomonedei – mai mult de două treimi din toate criptomonedele existente – au fost șterse. Bitcoin în sine a scăzut la 21,206 dolari, cu aproximativ 69% din maximul său istoric de 67,802.30 dolari. Schimburile de criptomonede sunt utilizatori în sânge, companiile cripto concediază lucrători, cel puțin unul care se gândește la restructurare.

Lumea cripto nu este străină de boom-uri și crize, pe care mulți din industrie le numesc „iarni”. Însă mulți investitori și lucrători simt această prăbușire cripto mai acut decât cele anterioare. Când praful se așează, unele produse și companii cripto s-ar putea să nu mai existe.

„Realitatea este că, la fel ca acțiunile, cu cripto, toată lumea este un geniu pe o piață taur”, a spus

Mark Cuban,

care a devenit miliardar în timpul boom-ului dot-com din anii '90 și mai recent a investit într-o serie de proiecte cripto. „Acum, că prețurile scad pentru ambele, acele companii care au fost susținute în mod nefiresc de bani ușori vor dispărea.”

Punctul de febră

Bitcoin a fost lansat ca formă de monedă electronică în 2009 de către un creator anonim care se numea

Satoshi Nakamoto.

Prețul său a crescut – instabil, întâmplător, adesea violent și cu mari prăbușiri presărate pe tot parcursul – pe măsură ce mai mulți oameni au intervenit. Numeroși factori au determinat creșterea, dar investitorii cripto au împărtășit adesea convingerea că sistemul financiar existent a eșuat și cripto era viitorul.

În aprilie 2021, cel mai mare schimb de criptomonede din SUA,

Coinbase Global Inc,

a devenit publică cu o evaluare de 85 de miliarde de dolari, devenind prima companie publică majoră axată pe bitcoin. A fost privit ca un moment decisiv pentru lumea cripto.

În august, orașul Miami a debutat cu MiamiCoin, o criptomonedă marca orașului.

Complexul de criptomonede i-a împins cu greu pe investitorii individuali să se alăture. Spotul Crypto.com cu domnul James a fost unul dintre numeroasele reclame cripto care au fost difuzate în timpul Super Bowl-ului din acest an. Reclamele pentru companiile cripto sunt acum răspândite în uniformele arbitrilor din Major League Baseball și în mai multe locuri de sport din ligă majoră și colegiu. Coinbase a difuzat un anunț în timpul finalelor NBA.

În mai 2020, binecunoscut administrator de fonduri speculative

Paul Tudor Jones

a dezvăluit că avea o mică parte din activele sale în bitcoin și a numit-o „mare speculație”. La acea vreme, bitcoinul se tranzacționa în jur de 9,000 de dolari. Au urmat și alți investitori profesioniști. Bill Miller. Alan Howard.

Stanley Druckenmiller.

Dintr-o dată, cripto a fost OK pentru mainstream, a apărut.

În decembrie anul trecut, literele roșii care scriau „Staples Center” au fost retrase din faimosul local din Los Angeles, înlocuite cu noi semne care scriau „Crypto.com Arena”, după un Acord de 700 de milioane de dolari cu drepturi de denumire, considerat a fi cel mai mare din istorie.

La începutul acestui an, peste 25,000 de oameni s-au prezentat la o conferință criptografică de la Miami, la o mulțime de evenimente în oraș și la petrecerile nesfârșite. Primarul Miami

Francis Suárez

a prezidat dezvăluirea unui taur negru, în stil tehno, de 11 picioare lungime, 3,000 de lire sterline, pentru a rivaliza cu faimosul taur din New York de pe Wall Street. Piesa centrală de la sala de expoziții a conferinței a fost un vulcan gigant, fumegând, din hârtie machéă. O petrecere la conacul Versace a inclus muzică live și înotători sincronizați.

Panourile și difuzoarele s-au bucurat de bitcoin și viitorul său.

microstrategie Inc

co-fondator

Michael Saylor,

care și-a folosit compania de software de afaceri și a pus peste 100,000 de bitcoini, în valoare de peste 6 miliarde de dolari la vârf, în bilanțul său, a spus: „Sunt mai optimist ca niciodată în ceea ce privește bitcoin”. CEO ARK Investment

Cathi Wood

a spus că bitcoin va crește la peste 1 milion de dolari.

Holdings PayPal Inc

co-fondator

Peter Thiel

a sugerat că bitcoinii ar trebui să facă o „listă de inamici” de oameni care se opun criptomonedei.

La acea conferință și la altele, „puteți vedea această cantitate de euforie și sentiment de invincibilitate”, a spus Dan Gunsberg, care a început să investească în bitcoin în 2015 și astăzi este directorul executiv la Hxro Network bazată pe cripto. Domnul Gunsberg a spus că știe că abundența este un semn de necaz: „Nimic care se mișcă atât de repede, atât de parabolic, nu poate rămâne sus. Gravitația îl trage înapoi pe pământ.”

Accidentul

Pe măsură ce frica de inflație face furori, comercianții și investitorii dumping active în portofoliul lor pe care le consideră riscante. Acțiunile companiilor neprofitabile au scăzut rapid, multe companii de tehnologie proaspăt publice pierzând mai mult de jumătate din valoarea lor în prima jumătate a anului. De asemenea, în fruntea listei de vânzare: cripto.

Până în acest an, bitcoin a pierdut mai mult de jumătate din valoare și se tranzacționează în prezent la cel mai scăzut nivel de la sfârșitul anului 2020. Ethereum, o altă criptomonedă populară, a scăzut cu aproximativ 68% până acum în acest an.

„A existat absolut multă orgoliu în multe clase de active. Asta a dus la o mulțime de lăcomie și modele de afaceri nesustenabile și multă pârghie în cripto. Acest lucru se prăbușește acum”, a spus Alex Thorn, șeful cercetării la nivel de firmă la Galaxy Digital Holdings Ltd, o firmă de servicii financiare axată pe cripto. „Un număr mare de fonduri cripto nu vor supraviețui.”

Mulți nu apreciază măsura în care creșterea sectorului a fost susținută de o piață bulgară de lungă durată a acțiunilor și de politicile băncilor centrale ale lumii de scădere a pieței, a spus.

Joel Kruger,

un strateg la schimbul de active LMAX Digital. Acesta a fost chiar sistemul pe care cripto a căutat să îl înlocuiască.

„Ironia tuturor este că condițiile de bani ușori de la criza din 2008 s-au împrumutat celei mai mari perioade de asumare de riscuri pe care am văzut-o vreodată”, a spus domnul Kruger. „De asta a beneficiat criptomonedele.”

Eșecul

Privind retrospectiv, remarca de „mare speculație” a domnului Jones poate ajunge să fie cel mai prevestitor comentariu despre bitcoin. Lăudăroșia care a marcat atât de mult din lumea cripto se estompează, pe măsură ce acele politici de bani ușori au fost inversate și piața taur a acțiunilor a dispărut.

Măcelul s-a răspândit de la criptomonedele înseși la companiile care oferă servicii pe piață. Pentru burse, activitatea de tranzacționare conduce majoritatea afacerilor lor, iar odată cu vânzările, veniturile au scăzut. Coinbase a raportat o pierdere de 429.7 milioane USD în primul trimestru în luna mai și a declarat că utilizatorii săi părăsesc platformă, chiar dacă directorii săi a vândut acțiuni și a buzunat profituri. În iunie, pentru prima dată de la înființarea sa în 2012, a concediat personal - aproape o cincime din forța de muncă. Acțiunile sale se tranzacționează acum în jurul valorii de 51 de dolari, în comparație cu maximul său de 429.54 dolari în prima zi de tranzacționare din 14 aprilie 2021. Gemini, BlockFi și Crypto.com, cu cheltuieli mari, au lăsat, de asemenea, angajați să plece.

La începutul lunii mai, presiunea persistentă în scădere a pieței cripto a spart ceva mare: stablecoin terraUSD, o criptomonedă menită să mențină o valoare constantă de 1 dolar, sa prăbușit din cauza a ceea ce a fost în esență o rulare pe bancă, luând cu ea moneda sora sa, Luna. . Aproape peste noapte, cele două criptomonede în valoare de 40 de miliarde de dolari au dispărut. Acel prăbușire a avut efecte în aval. La începutul lunii iunie, un mare serviciu de cripto-creditare numit Celsius Network LLC, care avea aproximativ 12 miliarde de dolari în active ale utilizatorilor, a înghețat retragerile. Momentan, banii sunt încă blocați, iar compania a angajat o firmă de avocatură pentru a încerca să își rezolve obligațiile și datoriile. Un alt creditor, Babel Finance, a suspendat vineri retragerile și răscumpărările.

Fondul speculativ axat pe criptomonede Three Arrows Capital Ltd. a luat în considerare opțiuni strategice, Wall Street Journal a raportat vineri, inclusiv vânzările de active sau o salvare de către o altă firmă, după ce aceasta a suferit pierderi majore.

În ciuda pierderilor, unii investitori rămân optimişti. Marshall Johnson Jr., un producător de televiziune educațională în vârstă de 54 de ani din Maryland, a început să cumpere bitcoin în 2021, când era în jur de 38,000 de dolari. Planul său la acea vreme era să pună încet suficienți bani pentru a deține un bitcoin complet. El încă mai crede în viitorul bitcoin și nu și-a schimbat planul în ciuda vânzării și în ciuda faptului că pe hârtie a pierdut bani. De fapt, având în vedere scăderea prețului, se gândește că își va atinge obiectivul mai devreme.

„Sunt mai aproape decât eram acum un an”, a spus el râzând.

CJ Wilson a auzit prima dată de bitcoin în 2012. La acea vreme, el era un aruncător de baseball din Major League care locuia în California și își petrecea timpul liber cumpărând și vânzând lingouri de argint și monede de aur. El a spus că a privit moneda digitală cu scepticism, deoarece nu era sigur cum ar putea fi creată moneda pe un computer. În 2019, după ce s-a retras din MLB, a citit însă cartea albă a lui Satoshi Nakamoto despre bitcoin și a fost intrigat.

Un auto-descris insomniac, domnul Wilson a spus că a început să tranzacționeze bitcoin în miezul nopții și, în curând, a început să se implice în alte criptomonede. „Uneori doar te uiți la ei și crezi că este un nume grozav”, a spus el. A participat la conferințe cripto în toată lumea, de la San Francisco la Londra și Las Vegas.

Domnul Wilson și-a reorientat în cele din urmă atenția asupra bitcoin. În ultimul an, însă, a spus că a început să observe semne de spumă. Când Crypto.com a sponsorizat arena Lakers, a început să se întrebe: „De unde scot toți acești bani?” El a spus că a primit invitații la petreceri cu iahturi de la oameni care au făcut-o mare în cripto. L-a observat pe CEO-ul Coinbase,

Brian Armstrong,

au cumpărat o casă în California pentru 133 de milioane de dolari. La conferința bitcoin de la Miami din această primăvară, el a participat la o petrecere strălucitoare găzduită de Gemeni la un conac.

„Pentru mine, te face să realizezi că a fost probabil vârful pieței”, a spus el. Dl Wilson a spus că încă mai crede în bitcoin, dar în această primăvară a început să tranzacționeze bitcoin mai mult decât pur și simplu să-l dețină.

Eliberarea actuală a lumii cripto-i pare pe unii investitori ca fiind similară cu sfârșitul anilor 1990 și cu companiile de internet. Pe de o parte, investitorii au avut dreptate în timpul acelei bule: internetul era viitorul. Dar asta nu i-a împiedicat pe mulți dintre ei să piardă o mulțime de bani, deoarece sute de companii de internet au eșuat.

„Pe termen lung, suntem mari credincioși în cripto”, a spus

Shaun Maguire,

un partener la Sequoia Capital care investește în cripto. „Dar pe termen scurt, ai grijă.”

Înainte de pandemie, Kelly Miller, în vârstă de 35 de ani, era muzician profesionist în San Francisco. El și-a văzut venitul coborând la zero pe măsură ce lumea se închidea și a început să investească în acțiuni

Piețele Robinhood Inc

În ianuarie 2021, a decis să încerce să cumpere niște criptomonede și a cumpărat niște dogecoin. El și-a văzut mica cumpărătură crescând în valoare înainte de a cădea rapid înapoi. În ciuda roller coaster-ului, domnul Kelly, care locuiește acum la Istanbul, a spus că a fost cucerit. În ultimul an și jumătate, el a cumpărat bitcoin, Ethereum și solana, printre altele, cu cei mai mulți bani în solana, a spus el. Cea mai recentă recesiune, care i-a afectat portofoliul, i-a adus acasă nevoia de schimbări în lumea cripto.

„Acest spațiu trebuie reglementat, trebuie să fie sigur pentru consumatori”, a spus el. El a spus că crede că există multă valoare în tehnologia de bază și în NFT-uri în special, dar a spus că este îngrijorat de vânzări precum această iarnă criptografică actuală va eroda încrederea în rândul investitorilor.

Dan Held a intrat în bitcoin în 2012, atras de ideea unui nou sistem monetar într-un moment în care majoritatea oamenilor nici măcar nu auziseră de el. S-a mutat la San Francisco din Texas, a început să meargă la întâlniri cu bitcoin și s-a cufundat în cultură.

Domnul Held face prozelitism bitcoin de ani de zile și are un număr considerabil de urmăritori pe Twitter, dar a fost surprins la începutul acestui an când a început să fie recunoscut, atât pe stradă, cât și într-un lift dintr-un hotel din Texas. Pentru el era un semn al cât de răspândit ajunsese fenomenul. „Sunt recunoscut pe stradă? Te plimbi prin Austin? el a spus. „A fost cu adevărat surprinzător.”

Fervoarea lui este condusă de ideea că bitcoin rezolvă probleme fundamentale cu sistemul existent. Niciunul dintre accidente – nici măcar cel actual – nu a zdruncinat această convingere.

„Teza mea este aceeași ca în 2012”, a spus el. „Sunt atât de mulți alți oameni ca mine, nu văd că acesta este sfârșitul bitcoinului.”

Trimite un mesaj pentru Corrie Driebusch la [e-mail protejat] iar Paul Vigna la [e-mail protejat]