QuadrigaCX continuă să ofere lecții pentru investitorii cripto

Serviciile de streaming ar putea să nu fie locul evident pentru a începe cercetările despre criptoactive și schimburile cripto, dar aceasta ar fi o vedere incompletă. Lansarea recentă a unui documentar original Netflix care se concentrează pe saga și intrigi care continuă să înconjoare QuadrgiaCX a reaprins discuția în jurul acestui subiect. Pe măsură ce adoptarea instituțională a criptoactivelor continuă să se accelereze, statele naționale alocă în mod activ oameni și resurse pentru a dezvolta criptomonede susținute de suverani, iar investitorii devin mai confortabil cu criptomonede, QuadrigaCX ar trebui să fie privit în continuare ca o poveste de avertizare.

Investitorii nu sunt străini de volatilitate, iar cripto a avut cu siguranță o parte echitabilă de volatilitate și teme determinate de titluri în ultimii câțiva ani. Mai ales că iterațiile mai noi ale criptoactivelor creează titluri complicate și interesante din perspectiva impozitelor, evaluării, raportării și custodiei, poate fi ușor să treci cu vederea elementele fundamentale care stau la baza acestei clase de active de un trilion de dolari. Tokenurile nefungibile au atins evaluări vertiginoase, iar finanțele descentralizate continuă să ofere investitorilor profituri nemaipomenite, aducând totodată un control din ce în ce mai mare din partea autorităților de reglementare.

Cu alte cuvinte, pe măsură ce cripto continuă să se maturizeze, să devină mai complicate și să debuteze aplicații mai strălucitoare, investitorii de la toate nivelurile ar trebui să-și amintească lecțiile valoroase predate prin eșecul QuadrigaCX. Să aruncăm o privire la câteva dintre ele.

Crypto nu este autonom. Așa cum sunt aspectele descentralizate ale criptoactivelor, și pe bună dreptate, există un element inevitabil în marea majoritate a proiectelor, produselor și serviciilor; sunt dezvoltate și gestionate de oameni. Acest lucru este valabil mai ales pentru schimburile și criptoactivele mai centralizate, care sunt, de asemenea, aplicațiile care tind să fie mai ușor de utilizat pentru investitorii de retail. Altfel spus, chiar dacă nu există niciun semn de influență sau interacțiune umană asupra produselor cripto în sine, sau publicității acestor produse, aproape întotdeauna există oameni implicați.

Efectuarea cercetării asupra echipei de management a unei organizații este la fel de importantă ca și cercetarea produsului specific în sine. Subliniat în numeroasele dezvăluiri care au apărut pe măsură ce QuadrigaCX s-a dezvăluit în urma decedării co-fondatorului și CEO-ului său, această persoană singulară a exercitat un control mult prea mare asupra componentelor de back-office ale organizației. Automatizarea și reducerea nevoii de puncte de contact umane creează promisiuni extraordinare, dar trebuie să fie contrabalansate cu politici de prevenire a abuzurilor.

Indiferent de contextul unui anumit individ, discutabil sau nu, este întotdeauna nevoie de controale interne puternice.

Controalele interne contează. Mișcarea rapidă și distrugerea lucrurilor ar putea fi motto-ul pe care l-au îmbrățișat multe startup-uri cu tematică tehnologică, dar acest lucru ar trebui să fie echilibrat cu realitatea că gestionarea fondurilor de custodie trebuie să schimbe această mentalitate. Cu aproximativ 150-200 de milioane de dolari pierdute în ceea ce s-a dovedit a fi o fraudă flagrantă și o schemă Ponzi, lipsa controalelor interne – evidențiată la QuadrigaCX – este o problemă care a apărut ca principala cauză din spatele altor hack-uri criptografici. Desigur, niciodată cel mai fierbinte subiect sau cea mai interesantă parte a conversației cripto, concentrarea asupra controalelor interne – mai ales atunci când sunt implicate fondurile clienților – este esențială.

De exemplu, ar părea rezonabil să ne așteptăm ca orice organizație care gestionează fondurile clienților și oferă servicii de custodie – denominate fiat sau cripto – să aibă un sistem robust de control asupra cine are acces la fonduri, cum este reconciliată activitatea de tranzacționare și cum sunt auditate înregistrările. . Pe măsură ce indivizii și instituțiile continuă să trateze criptomonede ca pe o clasă de active și diverse criptoactive sunt alocate pozițiilor din portofoliu, este perfect logic ca controalele interne să țină pasul.

Investitorii ar putea privi în urmă la QuadrigaCX ca pe un exemplu depășit, dar având în vedere creșterea rapidă a sectorului DeFi și NFT, sunt investitorii cu adevărat încrezători că fiecare schimb care gestionează tranzacții de milioane sau miliarde are controale care sunt la egalitate?

Reglementarea echivalentă are sens. Toate acestea conduc la următorul punct; dacă bursele cripto și organizațiile cripto încearcă să ofere produse și servicii care să o oglindească pe cele ale organizațiilor existente, reglementările trebuie să fie, de asemenea, echivalente. Pentru toate discuțiile despre modul în care blockchain-ul și criptoactivele vor revoluționa sistemul global de plăți și sistemul financiar – pe care îl va schimba semnificativ – trebuie să existe garanții pentru investitorii de toate dimensiunile.

Doar în ultimii doi ani au existat zeci de hack-uri, cu miliarde de pierderi acumulate de investitori, iar mulți dintre acești investitori sunt persoane fizice cu amănuntul care au rămas fără multe modalități de a recupera aceste pierderi. Pe lângă aceste hack-uri și încălcări, precum și controlul ulterioar din partea autorităților de reglementare, unii din sectorul criptoactivelor se resping cu argumente care afirmă că sunt necesare noi paradigme de reglementare.

S-ar putea foarte bine să fie așa, dar dacă organizațiile gestionează fondurile clienților, dețin fondurile clienților și efectuează tranzacții în numele acestor clienți, aceste organizații trebuie să respecte cel mai înalt standard posibil de piață.

Saga, scandalul și controversa din jurul QuadrigaCX este atât o poveste din primele zile ale cripto, cât și un avertisment pentru investitorii mai noi în spațiu. În timp ce tranzacționarea cripto a devenit cu siguranță mai populară, cu organizații reglementate și auditate public care domină zone mari ale spațiului, multe zone emergente au autoritățile de reglementare care se ating. Ceva de care investitorii ar trebui să țină mereu cont este că, indiferent cât de inovator sau creativ ar fi un anumit produs, serviciu sau organizație, controalele interne și protecția investitorilor contează întotdeauna.