Prăbușirea spectaculoasă a schimbului de criptomonede FTX a fost comparată cu prăbușirea lui Lehman, Enron si Scandalul lui Bernie Madoff.
Și la fel ca în acele cazuri, avocații cufundați în criptografie știu că „va fi mult de lucru”.
Acestea sunt cuvintele lui Anthony Casey, profesor de drept la Universitatea din Chicago și fost practician specializat în dreptul falimentului. El a spus Avere pe care îi așteaptă ani de faliment cripto.
FTX a solicitat Capitolul 11 faliment și a anunțat demisia lui Sam Bankman-Fried din funcția de CEO pe 11 noiembrie, după ce acesta a fost acuzat de gestionarea greșită a fondurilor clienților pe bursă și folosindu-le pentru a finanța operațiunile firmei comerciale Alameda Research, o altă companie pe care a fondat-o.
Bankman-Fried s-ar putea confrunta cu închisoare dacă este găsit vinovat de fraudă și ar fi fost reținut”sub supraveghere” de autoritățile locale din Bahamas, unde are sediul FTX. Dar implicațiile consecințelor FTX se vor răspândi mult mai departe decât fostul lider al companiei. Într-un depunere de faliment actualizată Săptămâna aceasta, FTX a dezvăluit că insolvența ar putea afecta peste un milion de oameni și companii cărora li se datorează bani din schimb, care în prezent lipsește între 1 și 2 miliarde de dolari din fondurile clienților. conform Reuters.
Cu astfel de numere, spun experții în drept Avere numai falimentul FTX ar putea dura ani de zile și declanșează o criză majoră a industriei. Și deși aceasta este o veste proastă pentru nenumărați oameni și afaceri care au investit în criptomonede, profesia de avocat este pe cale să aibă o zi de lucru.
„Toată lumea învață falimentul cripto în acest moment și cred că va fi mult de lucru pentru a face față falimentului cripto”, a spus Casey.
Un eșec „fără precedent”.
Amploarea prăbușirii FTX ar putea declanșa suficiente procese pentru a fi comparate cu unele dintre cele mai mari falimente din istorie, potrivit Casey.
„O mulțime de firme de avocatură vor fi în acest caz”, a spus el. „Dacă este mai mare decât Enron și mai dezordonat, va fi unul dintre cele mai complicate faliment de fraudă din toate timpurile.”
Bankman-Fried a fost înlocuiește în calitate de CEO interimar de către John J. Ray III, un avocat care a prezidat mai multe insolvențe importante, inclusiv Enron în 2002, după energie compania a fost acuzată de fraudă și contabilitate falsă. Ray s-a ocupat de lichidarea activelor lui Enron și de distribuirea acestora către creditorii fraudați, dar spune că nici măcar scandalul nu se compară cu sarcina pe care o are în față la FTX.
„Niciodată în cariera mea nu am văzut un eșec atât de complet al controalelor corporative și o absență atât de completă a informațiilor financiare demne de încredere ca aici”, Ray. a spus a conturilor FTX într-o declarație de faliment pe 17 noiembrie, denumind situația „fără precedent”.
Printre cele mai îngrijorătoare aspecte ale finanțelor companiei, Ray a menționat absența unei structuri de guvernanță corporativă funcțională, lipsa sau inexistența informațiilor despre contul bancar și utilizarea abuzivă a fondurilor corporative pentru a plăti locuințe și alte obiecte pentru angajații FTX. El a criticat, de asemenea, lipsa unui consiliu adecvat pentru companie, unde majoritatea deciziilor au fost luate de un grup de „persoane fără experiență, nesofisticate și potențial compromise”.
„Alte companii cripto vor trebui să acorde atenție structurilor lor corporative și guvernării lor, altfel vor apărea o mulțime de probleme. Cred că acesta va fi un exemplu pentru alte companii cripto”, a declarat Jiaying Jiang, profesor de drept la Colegiul de Drept Levin din Universitatea din Florida, care este specializat în blockchain și criptomonedă. Avere.
Lichidatorii au găsit dovezi că „fraudă gravă și management defectuos” la FTX, care ar putea instiga mai multe procese împotriva companiei, au declarat mai mulți profesori de drept, foști procurori și consilier juridic intern. Avere.
Dar, în timp ce cea mai mare parte a atenției legale este probabil să se concentreze pe FTX în termen scurt, este aproape sigur că se va deschide un Pandora. Cutie pentru sectorul cripto. Prăbușirea FTX a stârnit temeri larg răspândite de contagiune în industrie, cu mult mai multe companii expuse riscului de colaps.
Înainte de FTX, au inclus și alte prăbușiri anul acesta Celsius, BlockFi și Călătorie digitală. Așa cum au fost ultimii doi atât salvat de către FTX, potențialele lor falimenturi reprezintă o posibilitate majoră în viitor.
Chiar și Changpeng Zhao, CEO-ul rivalului FTX Binance, care probabil a declanșat căderea concurentului său atunci când a instigat o rulare pe activele FTX, a avertizat că accidentul FTX ar putea avea „efecte în cascadă” despre industrie în general.
Temeri de contagiune
Firmele de avocatură de toate dimensiunile și-au extins în mod constant practicile de active digitale, criptomonede și blockchain pentru ani, dar amploarea imploziei FTX ar putea accelera acest lucru, aducând mult mai mulți avocați de faliment și litigii în sectorul cripto.
Cabinetele juridice funcționează adesea pe bază de cerere și ofertă, a declarat Yuliya Guseva, profesor de drept și șef al Programului Blockchain și Fintech al Rutgers Law School. Avere. Înainte de 2022 cripta iarna— când valorile pentru aproape toate criptomonedele au scăzut — Guseva a spus că cererea este mult mai activă pentru „avocații din partea tranzacțiilor” sau practicieni juridici care ar putea facilita proiectele și investițiile de afaceri legate de criptomonede.
Dar scăderea constantă a averilor criptomonede din acest an a diminuat interesul avocaților pentru tranzacții și proiecte corporative, a spus Guseva.
„Pe măsură ce mai multe firme eșuează în această „iarnă”, pot exista mai multe litigii împotriva firmelor cripto”, a spus ea, adăugând că mai mulți experți în faliment și litigii vor intra în spațiul cripto în lunile următoare.
„Eșecul FTX devine pur și simplu un semnal pentru aceste grupuri de a acorda mai multă atenție criptografiei. Cred că la asta ne putem aștepta în acest climat actual”, a spus Guseva.
Trei firme de avocatură contactate de Fortune au refuzat să comenteze, invocând propriile lor potențiale interese de afaceri în urma prăbușirii FTX.
„În următoarele câteva luni, vor fi mai multe companii cripto care vor da faliment. Este foarte probabil”, a spus Jiang. „Și, desigur, avocații își vor face treaba și se vor ocupa de toate aceste cazuri.”
Schimbare de paradigmă
În urma prăbușirii FTX, mulți susținători de lungă durată ai tehnologiei blockchain — inclusiv CZ al lui Binance, fondatorul Microstrategy Michael Saylor și CEO-ul bursei Crypto.com Kris Marszalek — au făcut un pas înainte pentru a spune că a sosit timpul pentru reglementări mai stricte pentru a proteja industria împotriva accidentelor lui FTX.
„Acum, autoritățile de reglementare vor examina pe bună dreptate această industrie mult, mult mai greu, ceea ce este probabil un lucru bun, să fiu sincer”, CZ a spus ziua în care FTX a depus faliment.
Cu un caz la fel de mare precum colapsul FTX, experții spun că este probabil să urmeze reglementări și un control mai ridicat al guvernului asupra industriei.
„Este încă devreme, dar acesta va fi unul dintre cele mai mari falimenturi cauzate de fraudă pe care le-am văzut”, a declarat Jared Ellias, profesor de drept la Harvard și expert în faliment corporativ. Avere. „Atunci când ai o fraudă mare sau un comportament rău corporativ mare, istoria ne învață că ai răspunsuri de reglementare.”
Criticii au acuzat Securities and Exchange Commission, principala entitate de reglementare din SUA, că nu a reușit să protejeze utilizatorii de numeroasele prăbușiri legate de criptomonede. Un insider de la Washington a spus recent Avere că președintele SEC, Gary Gensler a fost „într-un colţ” cu Congresul, unde se spune că parlamentarii cer răspunsuri cu privire la modul în care agenția sa ar fi putut rata frauda comisă de FTX.
Necesitatea unei mai multe reglementări cripto a fost evidențiată de secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, într-un recent declaraţie, spunând că colapsul FTX și impactul său pe scară largă au demonstrat „necesitatea unei supravegheri mai eficiente a piețelor criptomonedei”.
Criticii, totuși, susțin că cripto nu ar trebui reglementat, deoarece aceasta ar răspândi contagiune de la cripto în economia de masă. Economistul Paul Krugman, laureat al Premiului Nobel a scris recent că crypto până acum „nu a făcut aproape nicio incursiune în rolul tradițional al banilor” și a subliniat că schimburile cripto ar fi practic imposibil de distins de băncile tradiționale într-un regim mai reglementat. În mod similar, economiștii Stephen Cecchetti și Kim Schoenholtz au scris într-un recent Financial Times op-ed că „Este mult mai bine să nu faci nimic și doar să lași criptografiile să ardă.”
Indiferent de viitorul de reglementare, numărul falimentelor este susceptibil să se acumuleze. Numai în timpul iernii cripto din acest an, peste 12,000 de criptomonede practic a încetat tranzacționarea, rămânând activ, devenind așa-numitele monede „zombie”.
Oricum, avocații vor prospera. „Dacă va exista o reglementare, există de lucru pentru avocați”, a spus Casey de la Universitatea din Chicago. Ellias de la Harvard a spus că următoarele câteva luni pentru avocații cripto ar putea fi echivalentul unei „goadei către aur”.
Reglementarea ar putea însemna că cererea de avocați în spațiul blockchain și cripto devine susținută dincolo de faliment și litigii, pe măsură ce se întoarce accentul pe proiecte de conformitate și afaceri, Paul Strickland, consilier juridic la firma federală de apărare Oberheiden PC, care consiliază clienții în chestiuni legate de blockchain și guvern. anchete, spuse Avere.
„Aud asta de la mulți dintre clienții mei în care spun: „vrem să respectăm regulile, pur și simplu nu știm exact ce sunt ele”, a spus Strickland, adăugând că un mediu mai reglementat „ar putea stimula creșterea generală și legitimitatea industriei.”
Dar, pe măsură ce amploarea pagubelor cauzate de prăbușirea FTX devine mai clară în următoarele luni, iar companiile cripto zombie sunt eliminate, avocații specializați în insolvență sunt probabil să aibă o cerere mult mai mare.
„Cred că până la sfârșitul anului, mulți avocați în faliment vor ști mult mai multe despre criptomonede decât știu astăzi”, a spus Ellias de la Harvard.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Clasa de mijloc americană se află la sfârșitul unei ere
Sunteți bolnav de o nouă variantă Omicron? Fiți pregătiți pentru acest simptom
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/everyone-learning-crypto-bankruptcy-now-120000474.html