(Bloomberg) — Consecințele eșecului Silicon Valley Bank au ajuns și mai mult în cripto, dezlănțuind o piesă cheie a pieței care este menită să fie printre cele mai sigure active digitale din spațiu. A doua cea mai mare monedă stabilă, USD Coin, s-a tranzacționat până la 81.5 cenți, deoarece investitorii au digerat expunerea emitentului său Circle Internet Financial Ltd. la Silicon Valley Bank, care tocmai se prăbușise într-unul dintre cele mai mari eșecuri din istoria băncilor americane.
Cele mai citite de la Bloomberg
Vineri seara, după ore de tăcere, Circle a dezvăluit că 3.3 miliarde de dolari din stocul său de aproximativ 40 de miliarde de dolari au fost deținute la banca falimentată. Sâmbătă după-amiază, directorul executiv Jeremy Allaire a oferit detalii suplimentare despre expunerea Circle față de bancă, spunând într-o declarație pe blogul companiei și în tweet-uri că USDC a fost „garantiat 100% cu o combinație de numerar și trezorerie americane” și va rămâne „ rambursabil 1 pentru 1” cu dolarul american. Prețul USDC a crescut pe baza declarației, tranzacționând în jur de 97 de cenți începând cu ora 3:45 în New York.
„În mod specific, USDC este în prezent garantat în proporție de 77% (32.4 miliarde USD) cu bonuri de trezorerie americane (cu o perioadă de scadență de trei luni sau mai puțin) și 23% (9.7 miliarde USD) cu numerar deținut la o varietate de instituții, dintre care SVB este doar una. ”, potrivit postării de pe blog. Trezoreria Circle este ținută în custodie la BNY Mellon și gestionată de BlackRock.
Majoritatea rezervelor sale de numerar sunt deținute la BNY Mellon; Circle a spus că a depus acolo 5.4 miliarde de dolari în ultima săptămână. Firma de monede stabile a dezvăluit anterior că rezervele sale de numerar erau deținute la șase bănci, inclusiv BNY Mellon și Silicon Valley Bank, dar înainte de vineri nu furnizase sume specifice în dolari pentru alocările individuale.
USD Coin, sau USDC, este o monedă stabilă susținută de active și o placă utilizată pe scară largă a piețelor cripto. Tokenul este menit să dețină o valoare constantă de 1 USD, susținut integral de rezerve de numerar și trezorerie cu termen scurt.
USDC avea o aprovizionare circulantă de 39.7 miliarde de jetoane sâmbătă după-amiază la New York, arată datele CoinGecko. Tokenul în valoare de miliarde de dolari a fost răscumpărat de către comercianți de vineri, unii dintre ei și-au schimbat deținerile în moneda stabilă USDT a Tether, arată datele de la Nansen și Curve Financial.
În ceea ce privește rivalul mai mare al lui Circle, monedele stabile de top Tether s-au menținut ferm la sau peste 1 USD. Deși Tether s-a confruntat anterior cu un control asupra rezervelor sale, a declarat vineri că nu a avut nicio expunere la SVB.
În tweet-urile anterioare, Dante Disparte, directorul de strategie al Circle, a descris căderea Băncii Silicon Valley ca un „eșec al lebădăi negre” în sistemul financiar american, spunând că fără un plan federal de salvare ar exista „implicații mai largi pentru afaceri, bănci și antreprenori. ”
Pasul Coinbase
Monedele stabile precum USDC sunt menite să dețină o valoare stabilită față de un alt activ foarte lichid, cum ar fi dolarul american. Ele vin sub o varietate de forme, iar unele, cum ar fi Circle, sunt susținute de rezerve de numerar și obligațiuni. Investitorii parchează adesea fondurile în monede stabile în timp ce se deplasează între tranzacțiile cripto.
Pe măsură ce vânzările în USDC s-au înrăutățit vineri seara, schimbul de criptomonede din SUA Coinbase Global Inc. a declarat că va „opri temporar” conversia USDC în dolari SUA în weekend și va relua luni, când băncile vor deschide. „Activele dumneavoastră rămân în siguranță și disponibile pentru trimiteri în lanț”, a spus schimbul cripto într-un tweet dintr-un cont oficial.
În declarația sa de sâmbătă, Circle a recunoscut că, deși „USDC poate fi utilizat 24/7/365 în lanț”, orice emitere și răscumpărare de stablecoin „este constrânsă de orele de lucru ale sistemului bancar din SUA”.
Tranzacționarea cu contracte futures USDC sugerează că Circle va depăși optimismul actual. Datele companiei de cercetare Coinglass arată că ratele de finanțare pentru contractele USDC pe cel puțin o bursă au devenit pozitive de sâmbătă dimineața la New York, indicând faptul că comercianții pariază pe o recuperare a nivelului dolarului monedei. Atunci când o rată de finanțare este pozitivă, pozițiile lungi plătesc poziții scurte, reflectând un sentiment optimist al comercianților cu privire la prețurile jetonului.
„USDC va fi ok, este rezistent și bine gestionat, cu o structură de capital mai puternică decât majoritatea băncilor”, a declarat Oliver von Landsberg-Sadie, co-fondatorul BCB Group, care conduce o rețea de plăți pentru companiile cripto, într-un e-mail.
Între timp, scăderea USDC a avut un efect secundar asupra aplicațiilor DeFi, care permit utilizatorilor să tranzacționeze, să împrumute și să împrumute monede și care tind să se bazeze în mare măsură pe perechile de tranzacționare care implică stablecoin. Sâmbătă, membrii comunității DeFi care conduce DAI au propus modificări ale mecanismului care ajută la menținerea stablecoin-ului fixat la 1 USD într-un mod care ar reduce expunerea la USDC.
„Dacă nu există un plan concret de salvare în acest weekend, cred că piețele vor fi din nou urâte săptămâna viitoare”, a spus Teong Hng, director executiv la firma de investiții cripto Satori Research, despre eșecul SVB.
Necazurile Crypto-ului
Sectorul cripto se zguduia deja de o criză prelungită care a redus cu 2 trilioane de dolari din valoarea activelor digitale din noiembrie 2021, precipitând o serie de implozii, cum ar fi monedele stabile algoritmice TerraUSD, fondul de hedge Three Arrows Capital și bursa FTX.
Tokenul TerraUSD – cunoscut sub numele de UST – a încercat să folosească o combinație de algoritmi și stimulente ale comercianților care implică un jeton soră, Luna, pentru a-și păstra valoarea. Eliminarea de 60 de miliarde de dolari a acestui sistem a intensificat controlul de reglementare global al monedelor stabile.
„Cred că piața a „prețul de panică” USDC, așa cum a prețul USDT în jurul colapsului Luna”, a declarat Haohan Xu, directorul executiv al Apifiny, o platformă de tranzacționare instituțională. „Este determinat de expunerea Circle la SVB, plus Coinbase închiderea funcției de conversie USDC.”
Încercând să liniştim
Firmele cripto, inclusiv Binance și Gemini, au folosit vineri Twitter pentru a încerca să-și liniștească clienții cu privire la orice riscuri prezentate de SVB.
Changpeng Zhao, director executiv la Binance, cel mai mare schimb de active digitale, a scris pe Twitter că firma nu are nicio expunere și fondurile sale sunt în siguranță. Paxos Trust Co., emitentul Pax Dollar, și cripto exchange Gemini au declarat că nu au nicio relație cu banca, potrivit declarațiilor de pe conturile lor oficiale de Twitter.
Spre deosebire de acesta, criptocreditorul în faliment BlockFi are un cont de aproximativ 227 de milioane de dolari la SVB, potrivit unui dosar al instanței.
-Cu asistența lui Muyao Shen, Sunil Jagtiani, Olga Kharif, David Pan și Shiyin Chen.
(Actualizări cu declarația de la Circle începând cu al treilea paragraf și reîmprospătează prețurile)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/crypto-shaken-svb-exposure-depegs-135921373.html