Companiile de criptografii caută în sfârșit să cumpere asigurări. Dar merită politicile de acolo?

Există un clișeu în cripto care spune că piețele ursoase sunt un moment în care să te concentrezi asupra construirii. Un timp, cu alte cuvinte, pentru a evita munca de tip splash, cum ar fi strângerea de fonduri și parteneriatele, în favoarea afacerii mai liniștite de dezvoltare a produselor.  

Pentru unul dintre cei mai mari brokeri de asigurări din lume, USI, a fost exact invers. Echipa de active digitale a companiei folosește această perioadă pentru a face un impuls concertat pentru clienți și oferte. 

USI a construit în liniște o echipă de 40 de persoane care se specializează în riscul asociat cu criptomonede și fintech din 2019. 

Brokerii acționează ca intermediar între consumatori și companiile de asigurări. Rolul lor este de a acționa ca un avocat al asiguraților și de a ajuta la găsirea celei mai bune polițe pentru nevoile acestora. Companiile de asigurări rareori interacționează direct cu clienții. 

Sectorul activelor digitale este foarte defavorizat de piața mai largă a asigurărilor, în parte pentru că este atât de tânăr, dar și din cauza volatilității sale. Brokerul Aon estimează că rata de asigurare a pieței cripto este sub 2%, potrivit un articol din Legea Bloomberg. 

Dar firmele cripto încep acum să realizeze cât de valoroasă poate fi asigurarea, iar cererea este în creștere. Pe lângă USI, firme de asigurări specializate precum Evertas și Relm au apărut pentru a oferi polițe de asigurare specifice criptomonedei.  

Cu toate acestea, aceste politici sunt prohibitiv de costisitoare pentru multe firme mai mici. Și unii se întreabă dacă merită. 

Îmblanzirea unui Vest sălbatic cripto

Firmele cripto pot căuta să încheie asigurări dintr-o varietate de motive, fie pentru a acoperi pierderile de active sau pentru a asigura protecția proprietății pentru centrele de date și mineri. Anul trecut, la apogeul pieței bull, asigurarea pentru firmele de active digitale ar putea fi o vânzare dificilă. 

Piața cripto a fost un „Vest sălbatic”, a spus Dave Roque, șeful asigurării activelor digitale la USI. 

„Vrem să cumpărăm asigurare? Poate da, poate nu”, a spus Roque, amintindu-și conversațiile cu clienții care variază de la unele dintre cele mai mari burse la firme de cripto mining. 

Această mentalitate s-a schimbat dramatic pe măsură ce piața s-a acru.  

De la începutul acestui an, cripto a pătruns pe o piață ursară. Criptomonedele Bellwether, cum ar fi bitcoin și ether, au scăzut cu peste 50% în valoare, în timp ce investitorii se confruntau cu creșterea ratelor dobânzilor, creșterea inflației și tensiunile geopolitice. 

Luptându-se cu multiple provocări macro, industria cripto a început să rupă cusăturile. O monedă stabilă algoritmică populară TerraUSD (UST) s-a prăbușit, luare aproximativ 40 de miliarde de dolari în valoare cu ea. 

Mai mulți creditori cripto s-au luptat să navigheze într-o criză ulterioară a lichidității. Jucători precum Celsius și Voyager au înghețat retragerile, lăsând mii de clienți cu amănuntul în pericol. 

Hackurile asupra protocoalelor și proiectelor cripto au devenit, de asemenea, mai răspândite și în acest an. A Raportul de analiză în lanț arată că În iulie 1.9, au fost furate cripto în valoare de 1.2 miliarde de dolari, comparativ cu 2021 miliarde de dolari în iulie XNUMX.  

„Cred că acum, mai mult ca niciodată, ei realizează cât de importantă este asigurarea”, a spus Roque, menționând că perspectiva plauzibilă a unei noi reglementări a făcut-o și mai importantă. Cu puțină sau deloc reglementări specifice pentru cripto, achiziția medie de asigurări a variat de la client la client în comparație cu alte industrii, întrucât reglementările viitoare ar putea cere „asigurare suficientă” pentru companiile cripto, a spus Roque.  

Oricare ar fi motivația, acum companiile cripto iau măsuri pentru a deveni suficient de asigurate. 

În ultimul an, USI a înregistrat o creștere cu 350% a achizițiilor de clienți și toate sunt companii fintech sau cripto, a spus Roque. 

Primii utilizatori

Nu toate companiile cripto a așteptat până piața ursă pentru a asigura asigurări. Echipa de active digitale a USI deservește clienții din 2019. 

„Acea primă politică, pot să vă spun, a fost puțin înfricoșătoare”, a spus Roque.   

Politica a implicat expuneri multiple, inclusiv acoperire pentru deciziile luate de directori și directori, fără limitări privind cripto, precum și expuneri specifice industriei, cum ar fi pierderea fondurilor cripto, încălcarea și deturnarea de fonduri, a spus Roque. 

„Mulțumesc lui Dumnezeu, am avut sprijinul USI, care avea 9,000 [de oameni puternici]”, a spus Roque. „Și avem aici resurse tehnice grozave care ne-au putut ajuta să construim cu adevărat acea primă politică.” 

Firme specializate precum Evertas și Relm au apărut pentru a servi clientela cripto. Oferă asigurări pentru orice, de la furt și pierdere în legătură cu crimă și custodie, până la mai multe servicii de nișă, cum ar fi acoperirea pentru contractele inteligente care funcționează defectuos și pierderile din momentul în care un validator de miză este „redus” pentru ceea ce rețeaua consideră un comportament dăunător.  

De-a lungul anilor, companii cu nume mari, cum ar fi custode BitGo şi schimburi precum zodia Gemeni și Bitstamp au toate asigurările integrate în serviciile lor. 

Totul este despre acel D&O

Cu toate acestea, cel mai tare serviciu de acum este cunoscut sub numele de asigurarea directorilor și ofițerilor (sau D&O). 

O poliță D&O poate acoperi plângerile făcute împotriva directorilor și managerilor cheie din partea autorităților de reglementare, investitorilor, angajaților, precum și a terților. 

A fost o tendință în creștere pentru anul sau doi trecuti, a spus Jeff Hanson, vicepreședinte senior la Paragon Brokers – iar cererea nu face decât să se intensifice pe piața ursă.  

Prăbușirile mai multor companii cripto în acest an au declanșat o creștere corespunzătoare a proceselor intentate împotriva firmelor cripto și a directorilor acestora. Un exemplu proeminent este un proces intentat împotriva creditorului în faliment Celsius, care îl acuză pe CEO-ul companiei că derulează o schemă Ponzi. 

Încălcările obligațiilor fiduciare datorate companiei și acționarilor săi vor fi de obicei acoperite în politicile D&O, a declarat J. Gdanski, CEO și fondator Evertas. Cu toate acestea, fără o direcție clară de reglementare stabilită încă, acțiunile unui regulator agresiv nu pot fi acoperite, a adăugat el. 

Gdanski descrie acest lucru drept „efectul Gensler”, referindu-se la președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse, Gary Gensler. El explică că dacă Gensler s-ar trezi într-o zi și s-ar da în judecată un număr semnificativ de companii cripto, asta ar fi un hit masiv pentru companiile de asigurări. 
 
Asigurătorii se tem de risc, deoarece nu există standarde sau claritate cu privire la ceea ce ar putea declanșa acțiuni de reglementare, a spus Gdanski. Acest lucru face ca D&O să aibă un risc ridicat, ceea ce îl face costisitor și greu de găsit, a adăugat el. 

Totuși, pe măsură ce companiile încep să-și consolideze componența consiliilor de conducere, talentul se întreabă: „cât D&O aveți?” spuse Hanson. 

„De fapt, în multe cazuri, îi împiedicați pe unii dintre veteranii de înaltă calitate, calibru înalt, cu mintea de risc din diverse industrii să se alăture companiilor cripto, pentru că nu există asigurare D&O”, a spus Gdanski. 

Wave Financial este un exemplu de administrator de active cripto care a reușit să obțină asigurare D&O. 

„Când obțineam asigurări – din nou, reglementate de SEC, mari, profitabile, avem un nivel ridicat de consilieri de renume în jurul nostru și lucruri de genul acesta – era foarte scump”, a spus David Siemer, CEO al Wave Financial, descriind cum doar trei din 50 de companii ar licita pentru poliță. 

„Dacă ești un startup în stadiu incipient, nu ai un milion de dolari pe an doar pentru asigurarea D&O”, a adăugat el. „Deci, cunosc foarte puține companii din cripto care chiar au asta.” 

Merita?

Obținerea unei cotații bune se bazează pe multe elemente de bază, cum ar fi echipa de conducere a companiei, cifra de afaceri a angajaților, dimensiunea bilanțului, istoricul litigiilor și inițiativele de strângere de capital, a declarat Joseph Ziolkowski, co-fondator și CEO al Relm, un furnizor de asigurări pentru industriile emergente. . 

„Începem cu metodologiile tradiționale de rezervare și apoi personalizăm produsele și prețurile, iar eu rezerv în funcție de unele dintre caracteristicile unice ale pieței cripto”, a spus Ziolkowski. Apoi, el adaptează politica pentru a ține seama de mediul de reglementare incert și de volatilitatea criptomonedelor.  

Pentru cei care se pot asigura de asigurare, totuși, rămâne îndoielnic cât de utile sunt polițele, din cauza modului în care companiile de asigurări abordează factorii de risc și expunerile potențiale subliniați.  

De exemplu, companiile trebuie adesea să enumere exact ce politici și proceduri au și factorii de risc corespunzători. Majoritatea sunt activități autodeclarate care sunt aproape imposibil de urmat, a spus Siemer de la Wave Financial. 

„Dacă îl înțelegi, probabil că este scris atât de restrâns încât oricum nu ar fi util într-un eveniment prost”, a spus Siemer. El explică modul în care eroarea umană este rareori acoperită, ceea ce face ca valoarea acestor politici să fie discutabilă. 

„Plătiți o primă enormă pentru o asigurare foarte slabă în aproape toate cazurile”, a adăugat el. 

În cele din urmă, există o altă problemă specifică criptografiei. În timp ce majoritatea companiilor cripto care operează un model de afaceri tradițional sunt cel puțin capabile să obțină o cotație, companiile de asigurări sunt mult mai puțin sigure cu privire la modele mai experimentale precum Organizația Autonomă Descentralizată (DAO). 

„Este încă un pic de lucru în curs”, a spus Hanson. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.