De ce VIX ar putea prezice un miting Bitcoin și Crypto

Thomas Lee, managing partner și șef de cercetare la Fundstrat Global Advisors, a subliniat într-un interviu recent CNBC de ce VIX – un indice de volatilitate în timp real de la Chicago Board Options Exchange (CBOE) – va deveni un indicator important pentru piețele de acțiuni și, eventual, Bitcoin în următoarele luni.

VIX a fost creat pentru a cuantifica așteptările pieței volatilitate pentru S&P 500. Procedând astfel, VIX este orientat spre viitor, ceea ce înseamnă că arată doar volatilitatea implicită pentru următoarele 30 de zile. Regula generală este: dacă VIX crește, este probabil ca S&P 500 să scadă, iar dacă valoarea VIX scade, este probabil ca S&P 500 să rămână stabil sau să crească.

Analistul Fundstrat se așteaptă la un raliu de 20% S&P 500 în 2023

Lee se așteaptă la o creștere de 20% pentru S&P 500 în acest an. De ce? Potrivit analistului șef, inflația uimit Fed în scădere anul trecut. Anul acesta, va fi invers. Inflația va scădea mai repede decât a prognozat recent Fed.

Acest lucru va avea un impact decisiv asupra VIX-ului, care va scădea în valoare. „Vatilitatea pieței de obligațiuni este sub [media] de 200 de zile. Dacă se întâmplă asta cu VIX, am fi la 17 ani”, susține Lee și continuă să spună că „din anii 1950, după un an negativ, dacă VIX-ul este mai mic în medie decât anul precedent, avem o creștere medie de 22. %. Deci cred că suntem pregătiți pentru un an de 20%.

Potrivit analistului Fundstrat, ziua de joi va fi foarte grăitoare. Dacă IPC-ul de bază este din nou sub consens, asta înseamnă că prognoza inițială a Fed de 4.8% pentru PCE este cu 60 de puncte de bază prea mare.

„Și asta înseamnă că inflația este sub depășire cu o marjă uriașă. Piața de obligațiuni va împinge Fed să spună că februarie ar putea fi ultima creștere și după aceea va reduce”, afirmă Lee.

De ce @fundstrat spune că acțiunile ar putea crește cu peste 20% în acest an, în ciuda celor mai recente #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Ianuarie 9, 2023

Ce contează asta pentru Bitcoin?

Pentru bitcoin, predicția lui Thomas Lee este interesantă prin faptul că prețul a avut un mare corelație cu S&P 500 (cu o beta mai mare) în ultimul an, cu excepția cazului în care au existat șocuri cripto-intrinsece precum prăbușirea FTX sau Terra Luna. Aceasta a însemnat că prețul bitcoin s-a comportat foarte similar cu S&P 500, dar a fost mai volatil în ambele direcții ca răspuns la schimbările de pe piață.

În această măsură, VIX (în prezent la 22) poate fi folosit și ca barometru de sentiment pentru bitcoin. Dacă scăderea estimată a lui Lee a VIX la 17 are loc de fapt – fie ca urmare a datelor pozitive ale IPC, fie ca urmare a unui pivot al Rezervei Federale din SUA – BTC ar putea vedea o creștere spre 20,000 USD.

De curând, în noiembrie, Lee a spus că se ține de estimările sale privind prețul bitcoin de 200,000 de dolari, chiar dacă piața actuală este negativă. Potrivit acestuia, prețul BTC va crește în tandem cu S&P 500 dacă nu vor mai exista escrocherii și falimentele jucătorilor cheie din industria cripto.

La momentul scrierii, prețul bitcoin a arătat o ușoară tendință ascendentă în ultima săptămână, tranzacționându-se la 17,296 USD.

Imagine prezentată de la Art Rachen / Unsplash, diagramă de la TradingView.com