Acești patru factori au cauzat 88% din variația prețului BTC în ultimii patru ani

Aaron Brown, șeful cercetării pieței financiare la AQR Capital Management, estimări că prețul actual al Bitcoin este cu aproximativ 20% sub raportul său istoric cu alte prețuri de pe piață. Bitcoin a scăzut la minimum de 18,603 USD pe 30 iunie înainte de a reveni parțial pentru a se tranzacționa la 19,399 USD la momentul scrierii.

Patru factori — prețurile aurului, volatilitatea pieței de valori, volatilitatea Bitcoin și volatilitatea globală a pieței — au reprezentat 88% din variația prețului Bitcoin în ultimii patru ani.

Prețul aurului

Bitcoin este corelat cu prețul aurului. Deoarece atât aurul, cât și Bitcoin pot fi folosite pentru a stoca valoare neatinsă de inflație, se presupune uneori că această corelație ar trebui să fie pozitivă. Cu toate acestea, atunci când sunt luați în considerare alți factori, există o mare corelație negativă. Aurul și Bitcoin sunt soluții opuse lipsei de încredere în monedă.

Volatilitatea acțiunilor tehnologice și Bitcoin

De asemenea, Bitcoin a beneficiat din punct de vedere istoric de volatilitate atât în ​​acțiunile tehnologice, cât și în Bitcoin însuși. În prezent, aproape 82,000 USD din indicele tehnologic Nasdaq 100, 21,000 USD în bani împrumutați și 50,000 USD în aur împrumutat formează portofoliul de proxy care corespunde unui Bitcoin. Prețul proxy al portofoliului, dacă este estimat pe baza acestui fapt, iese la 25,000 USD față de prețul actual de piață al Bitcoin de aproximativ 20,000 USD.

În acest sens, Bitcoin pare a fi „mai ieftin”. Cu excepția creșterii din martie 2021, portofoliul de proxy a făcut o treabă respectabilă de a urmări prețurile Bitcoin din 2018.

Volatilitatea generală a pieței

Bitcoin are unele caracteristici asemănătoare opțiunilor, așa că prețul său crește atunci când piața este volatilă. Suplimentul de volatilitate al indicelui Nasdaq valorează acum 8,000 USD în acest moment. Prețurile Bitcoin ar putea crește cu aproximativ 4,000 USD dacă volatilitatea indicelui crește cu 50% și ar putea scădea cu 4,000 USD dacă volatilitatea scade cu 50%. Dacă volatilitatea Bitcoin crește sau scade cu 50%, ar putea exista un câștig sau pierdere de 3,000 USD în prețul unui Bitcoin dacă există un supliment de 6,000 USD pentru volatilitatea Bitcoin.