Săptămâna trecută, Yellen, secretarul Trezoreriei SUA s-a pronunțat împotriva pericolelor criptomonedelor ca vehicul de economii pentru pensii, numind-o „o mișcare foarte riscantă”.
Yellen nu este singură în criticile ei; mai mulți analiști și profesioniști au criticat public ideea. De exemplu, colaborator și partener Forbes la firma de avocatură Adkisson Pitet, Jay Adkisson, l-a asemănat cu jocul la ruletă. El a spus că natura inerent speculativă a criptomonedelor nu este ceva care să se amestece cu planificarea pensionării.
„Se sugerează, totuși, că, probabil, cel mai bun pariu este să luați pur și simplu suma pe care cineva este dispus să o parieze, să o duceți la un cazinou și să o lăsați să ruleze fie pe roșu, fie pe negru pe masa de ruletă.”
În mod similar, Departamentul de Muncă a cerut recent fiduciarilor să „exercită o grijă extremă” înainte de a le permite economiștilor să adauge criptomonede la 401(k)-urile lor. Principalele preocupări au fost volatilitatea și supraevaluarea.
Ca răspuns, Yellen a spus că ar fi potrivit ca parlamentarii să „abordeze pericolul” prin schimbarea tipuri de investiții permise 401(k)..
Dar având în vedere Bitcoin (BTC) performanță stelară pe termen lung, interzicerea cripto 401(k)-urilor ar fi un pas prea departe?
Fidelity Investments devine primul furnizor important care oferă criptomonede pentru 401(k)s
In aprilie, Fidelity Investments a anunțat opțiunea cetățenilor americani de a adăuga Bitcoin la planurile lor de pensionare 401(k) sponsorizate de companie. Conform propunerilor, investitorii pot aloca până la 20% din soldul contului lor către Bitcoin. Cu toate acestea, fiduciari individuali pot reduce acest plafon dacă aleg.
Având în vedere că Fidelity este cel mai mare furnizor de planuri de pensionare din America, industria cripto a văzut în esență acest lucru ca un semn de semnare a legitimității în creștere a Bitcoin. Cu toate acestea, investitorii mai conservatori au criticat această mișcare, invocând îngrijorări legate de volatilitate și lipsa unor fundamente care susțin activele digitale.
Până în prezent, Bitcoin a scăzut cu 40%, dar asta nu a împiedicat Fidelity să continue cu un produs Bitcoin 401(k). Dave Gray, șeful ofertelor și platformelor de pensionare la locul de muncă la Fidelity Investments, a declarat că mișcarea a fost determinată în primul rând de „sponsorii planului” (sau angajatori), care și-au exprimat interesul pentru o astfel de ofertă.
„Am început să auzim un interes tot mai mare din partea sponsorilor planului, din punct de vedere organic, cu privire la cum ar putea Bitcoin sau cum ar putea fi oferite activele digitale într-un plan de pensie.”
După cum sa menționat, Departamentul Muncii a reacționat reamintindu-le fiduciarilor că trebuie să acționeze în cel mai bun interes al participanților la plan. Mai exact, organizația și-a exprimat îngrijorarea cu privire la „riscurile semnificative” prezentate de fraudă, furt și pierdere.
Dar Fidelity a spus că Departamentul Muncii nu a furnizat linii directoare cu privire la modul în care fiduciarii pot face față acestor preocupări sau își pot îndeplini obligațiile fiduciare dacă doresc să continue cu Bitcoin ca opțiune de investiție 401(k).
Comentând situația, Gray a spus că fiduciarii, și nu Departamentul Muncii, ar trebui să decidă să permită lucrătorilor să investească în Bitcoin pentru planificarea pensionării.
„Departamentul Muncii își înlocuiește propria opinie despre cripto cu ceea ce aparține, pe bună dreptate, fiduciarilor sponsori ai planului.”
Divergența de opinii între sponsorii planului și investitorii individuali
Deși Fidelity a spus că interesul sponsorilor planului a determinat-o să ofere un produs de pensionare Bitcoin, un sondaj al Consiliului Sponsor al Planului din America a arătat că 57% dintre membrii săi nu consideră criptomonedele un vehicul de investiții legitim pentru planificarea pensionării.
Chiming in, consilier de investiții și fondator al Bridgeriver Advisors, Dan Casey, subliniază că sponsorii planului sunt răspunzători pentru funcționarea generală a planurilor lor de pensionare. Ca atare, există o reticență generală de a-și asuma riscurile de custodie și de volatilitate asociate cu produsele cripto de pensionare.
„Mulți angajatori pe care îi cunosc nu o doresc pentru că sunt răspunzători.”
În contrast, a studiu a indivizilor randomizati condus de Bitcoin IRA în mai a constatat că 80% dintre respondenți iau în considerare adăugarea de criptomonede în portofoliul lor de pensionare.
Cu toate acestea, dimensiunea eșantionului a fost relativ mică, la doar 500 de persoane. Și, deoarece mai mult de jumătate sunt familiarizați cu criptomonede (55% au spus că și-au cumpărat primul cripto cu vârsta cuprinsă între 41 și 65 de ani), ceea ce sugerează o părtinire pro-cripto în populația eșantionului.
Cu toate acestea, co-fondatorul Bitcoin IRA, Chris Kline, a spus că rezultatele sondajului sugerează că activele digitale sunt în fruntea redefinirii banilor, în special în ceea ce privește planificarea pensionării.
„Bitcoin și cripto devin rapid o condiție prealabilă pentru un portofoliu modern. Viitorul banilor se schimbă drastic, iar americanii văd o oportunitate de a trece dincolo de modalitățile tradiționale de interacțiune și tranzacții, în special când vine vorba de portofoliile lor de pensionare.”
Kline a adăugat că, în ciuda factorilor macroeconomici în joc, investitorii sunt încă dornici să diversifice vehiculele de pensionare dincolo de acțiunile și obligațiunile tradiționale.
S-a schimbat ceva?
Avanză rapid până acum, și accelerarea factorilor macroeconomici, în special inflație scăpată de sub control, a declanșat o scădere bruscă a prețului Bitcoin.
Pe 13 iunie, BTC a scăzut sub 23,000 de dolari, marcând un minim din 18 luni. Cu 180 brusc de eficacitate a activelor digitale ca vehicule de investiții viabile în general, avertismentul lui Yellen asupra Bitcoin ca vehicul de pensionare devine cu atât mai important.
CryptoSlate a contactat Kline pentru un comentariu actualizat. Prin e-mail, Kline a spus că temerile de recesiune ar duce probabil la ajustarea așteptărilor. Cu toate acestea, el crede că investitorii de pensionare, cu o viziune pe termen lung, „vor rămâne neutri” în circumstanțele actuale.
„Este probabil ca atractivitatea Bitcoin pentru investitori ca mijloc de economisire pentru pensii să rămână neutră pe măsură ce indivizii își evaluează finanțele pe termen lung.
Citând rezultatele sondajului, Kline a spus că interesul general pentru Bitcoin ca vehicul de pensionare este într-o tendință ascendentă. Dar este interesat să vadă cum se desfășoară lucrurile „odată ce praful se așează”.
Datele recente ale sondajului nostru arată o tendință generală ascendentă pentru persoanele care iau în considerare să investească în criptomonede ca parte a portofoliilor lor de pensionare și este interesant de văzut ce se va întâmpla în continuare odată ce praful se va așeza”.
Riscul de volatilitate cripto
Pe piața urs precedentă, Bitcoin a pierdut 85% din valoarea sa de la vârf la minim, ceea ce, dacă cicluri similare se vor desfășura în viitor, prezintă o mare cerere pentru economisitorii de pensii.
Apoi, din nou, reversul volatilității este un potențial de creștere semnificativ. După cum a detaliat fondatorul Compound Capital Advisors, Charlie Billello, randamentele medii anualizate pentru BTC din 2011 sunt de 231%. De peste zece ori mai mare decât următoarea clasă de active cu cea mai bună performanță pe această bază – Nasdaq.
Rețineți că cea mai mare parte a câștigurilor oricărui activ este realizată la începutul ciclului său de viață. Prin urmare, câștiguri de peste 200% pe an pentru Bitcoin sunt puțin probabile din acest moment înainte.
Dar, dacă câștiguri similare se vor desfășura în ciclurile viitoare, problema devine una de sincronizare a pieței, ceea ce chiar și cei mai sofisticați investitori nu o pot realiza în mod constant. În plus, zicala, „timpul pe piață, nu cronometrarea pieței”, contează doar dacă data de încasare este nelimitată.
Oamenii pot desena pe lor 401 (k) s de la 59.5 ani fără penalizare. Dar distribuțiile minime obligatorii (RMD) trebuie luate până la vârsta de 72 de ani. Prin urmare, este disponibilă o fereastră de flexibilitate de 12.5 ani, care, în teorie, poate acoperi mai multe cicluri de urs.
Cu toate acestea, pe măsură ce ne apropiem de anii lor de amurg, este imperativ un grad substanțial de certitudine asupra finanțelor. Din acest motiv, Bitcoin ca vehicul de pensionare poate atrage doar tinerii economisitori de pensii toleranți la riscuri.
Sursa: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/