Datele arată punctul de vedere neutru al comercianților de Bitcoin înainte de expirarea opțiunilor BTC de 750 milioane USD de vineri

Bitcoin (BTC) a revenit cu 11% de la nivelul scăzut de 39,650 USD din 10 ianuarie și, în prezent, prețul se luptă cu nivelul de 44,000 USD. Există mai multe explicații pentru slăbiciunea recentă, dar niciuna dintre ele nu pare suficientă pentru a justifica corecția de 42% care a avut loc de la maximul istoric din 10 noiembrie, la 69,000 de dolari.

La acea vreme (12 noiembrie), au fost emise remarci negative din partea Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA la respingerea fondului fizic tranzacționat la schimb Bitcoin (ETF) al lui VanEck. Organismul de reglementare a citat incapacitatea de a evita manipularea pieței din cauza schimburilor nereglementate și a volumului mare de tranzacționare bazat pe moneda stabilă Tether (USDT).

Apoi, pe 17 decembrie, Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare din SUA a recomandat autorităților de reglementare statale și federale să revizuiască reglementările și instrumentele care ar putea fi aplicate activelor digitale. Pe 5 ianuarie, prețul BTC s-a corectat din nou după Sesiunea Federal Open Market Committee (FOMC) din decembrie a Rezervei Federale, care a confirmat planurile de a ușura răscumpărarea datoriilor și probabil de a crește ratele dobânzilor.

În ceea ce privește piețele derivate, dacă prețul Bitcoin se tranzacționează sub 42,000 USD până la expirarea pe 14 ianuarie, urșii vor avea un profit net de 75 milioane USD pe opțiunile lor BTC.

La prima vedere, opțiunile de call (cumpărare) de 455 de milioane de dolari eclipsează cele de 295 de milioane de dolari, dar raportul call-to-put de 1.56 este înșelător, deoarece scăderea de 14% a prețului din ultimele trei săptămâni va șterge probabil majoritatea pariurilor optimiste. .

Dacă prețul Bitcoin rămâne sub 44,000 USD la 8:00 am UTC pe 14 ianuarie, doar 44 milioane USD din acele opțiuni de apel (cumpărare) vor fi disponibile la expirare. Nu există nicio valoare în dreptul de a cumpăra Bitcoin la 44,000 USD dacă BTC se tranzacționează sub acest preț.

Urșii ar putea obține un profit de 75 de milioane de dolari dacă BTC este sub 42,000 de dolari

Iată cele mai probabile patru scenarii pentru opțiunile de 750 de milioane de dolari care expiră pe 14 ianuarie. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte reprezintă profitul teoretic. În practică, în funcție de prețul de expirare, cantitatea de contracte call (cumpărare) și put (vânzare) care devin active variază:

• Între 40,000 și 43,000 de dolari: 480 apeluri vs. 2,220 de apeluri. Rezultatul net este de 75 de milioane de dolari, favorizând opțiunile put (bear).
• Între 43,000 și 44,000 de dolari: 1,390 de apeluri vs. 1,130 de apeluri. Rezultatul net este echilibrat între opțiunile call și put.
• Între 44,000 și 46,000 de dolari: 1,760 apeluri vs. 660 puneri. Rezultatul net este de 50 de milioane de dolari, favorizând opțiunile de apel (bull).
• Între 46,000 și 47,000 de dolari: 1,220 apeluri vs. 520 puneri. Rezultatul net este de 125 de milioane de dolari, favorizând opțiunile de apel (bull).

Această estimare brută ia în considerare opțiunile de vânzare care sunt utilizate în pariuri neutre-bearish și opțiunile de apel exclusiv în tranzacțiile optimiste. Cu toate acestea, această simplificare excesivă ignoră strategiile de investiții mai complexe.

De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de vânzare, câștigând efectiv o expunere pozitivă la Bitcoin peste un anumit preț. Dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.

Related: Comercianții spun că rularea Bitcoin la 44 USD ar putea fi o creștere de ușurare, invocând o repetare a „nuke” din decembrie

Bulls au nevoie de 46,000 de dolari pentru un câștig decent

Singurul mod în care taurii pot obține un câștig semnificativ la expirarea pe 14 ianuarie este prin susținerea prețului Bitcoin peste 46,000 USD. Cu toate acestea, dacă sentimentul negativ actual pe termen scurt prevalează, urșii ar putea presă cu ușurință prețul în scădere cu 4% față de actualul 43,800 USD și ar putea crește profitul cu până la 75 milioane USD dacă prețul Bitcoin rămâne sub 42,000 USD.

În prezent, piețele de opțiuni par echilibrate, oferind tauri și ursi cote egale pentru expirarea de vineri.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.