Comercianții de opțiuni Bitcoin sunt în scădere în scădere pe măsură ce efectele FTX se instalează

În ultimele zile, s-a înregistrat o volatilitate crescută a pieței, pe măsură ce saga FTX a explodat.

Oferta Binance de a cumpăra FTX oferă schimbului asediat un colac de salvare. Cu toate acestea, așa cum a precizat în mod clar CEO-ul Binance, Changpeng Zhao (CZ), tranzacția este supusă unei due diligence.

Crypto Twitter este plin de speculații că, odată ce cărțile FTX au fost revizuite și analiza cost-beneficiu a fost luată în considerare, CZ se va retrage din înțelegere.

Între timp, analiza efectuată cu datele Glassnode a arătat că piețele derivate Bitcoin au răspuns în consecință.

Raportul Put/Call cu dobândă deschisă Bitcoin

Un put este dreptul de a vinde un activ la un preț stabilit până la o dată de expirare specificată. În timp ce un apel se referă la dreptul de a cumpăra un activ la un preț stabilit până la o dată de expirare specificată.

Raportul Put/Call de interes deschis (OIPCR) este calculat prin împărțirea numărului total de dobânzi deschise la puturi la numărul total de dobânzi deschise pentru apeluri într-o anumită zi.

Dobânda deschisă este numărul de contracte, fie put sau call, în circulație pe piața de instrumente derivate, adică nedecontate și deschise. Poate fi considerat un indiciu al fluxului de bani.

Graficul de mai jos arată că OIPCR a crescut pe măsură ce situația FTX a luat loc. Evoluția spre cumpărarea de puturi sugerează un sentiment de piață urs în rândul comercianților de opțiuni.

În mod crucial, OIPCR nu a atins (încă) extremele văzute în iunie, în timpul prăbușirii Terra Luna. Cu toate acestea, ca o situație în curs de dezvoltare, există o posibilitate de extindere în continuare a ofertelor.

Volatilitate implicită ATM

Volatilitatea implicită (IV) evaluează sentimentul pieței față de probabilitatea modificărilor prețului unui anumit activ – adesea folosit pentru a stabili prețul contractelor de opțiuni. IV crește de obicei în timpul scăderilor pieței și scade în condiții de piață optimistă.

Poate fi considerat un indicator al riscului de piață și este de obicei exprimat în termeni procentuali într-un anumit interval de timp.

IV urmărește mișcările așteptate ale prețurilor cu o abatere standard pe parcursul unui an. Valoarea poate fi completată în continuare prin delimitarea IV pentru contractele de opțiuni care expiră în 1 săptămână, 1 lună, 3 luni și 6 luni de la prezent.

Graficul de mai jos arată o inversare bruscă față de minimele anterioare optimiste, sugerând că comercianții de opțiuni se așteaptă la o creștere a volatilității în viitor.

Opțiuni 25 Delta Skew

Valoarea Opțiuni 25 Delta Skew analizează raportul opțiunilor put-to-call exprimat în termeni de Volatilitate implicită (IV).

Pentru opțiunile cu o anumită dată de expirare, această valoare analizează puturile cu o delta de -25% și apelurile cu o delta de +25%, compensate pentru a ajunge la un punct de date. Cu alte cuvinte, aceasta este o măsură a sensibilității la preț a opțiunii având în vedere o modificare a prețului Bitcoin spot.

Perioadele individuale se referă la contracte de opțiune care expiră la 1 săptămână, 1 lună, 3 luni și, respectiv, 6 luni de acum înainte.

Creșterea din 25 Delta Skew arată că comercianții se luptă pentru put-uri, marcând o întorsătură în sentiment confirmată de datele OIPCR.