Privind la Bitcoin și Ethereum derivatele arată că au fost afectate de efectele FTX, datele analizate de CryptoSlate arătând că peste 160,000 de BTC au fost derulate de la începutul lunii octombrie.
Aceste date indică faptul că contracte futures în valoare de aproximativ 3 miliarde de dolari au fost încheiate în două luni.
Derivatele criptomonede sunt un indicator important al sănătății generale a pieței. Ele servesc, de asemenea, ca un indiciu cu privire la unde s-ar putea îndrepta prețurile în continuare, deoarece arată nivelul de pârghie pe care se află piața.
Interesul deschis pentru futures Bitcoin arată o scădere bruscă a cantității de fonduri alocate pentru contracte futures deschise, care a revenit acum la nivelurile înregistrate în iulie 2022.
O tendință similară este prezentă și în derivatele Ethereum. Aproximativ 2 milioane de ETH au fost derulați din octombrie, iar dobânda deschisă pentru futures Ethereum a revenit la nivelurile de la începutul anului 2022.
Pe lângă interesul deschis pentru contractele futures, o altă modalitate de a estima valoarea efectului de levier de pe piață este să analizăm raportul de levier estimat (ELR). Raportul de levier estimat este raportul dintre dobânda deschisă în contractele futures împărțit la rezervele burselor corespunzătoare. Arată cât de mult efect de pârghie există pe burse și poate fi folosit pentru a măsura sentimentul comercianților. Un ELR ridicat indică o piață cu efect de îndatorare excesiv și o volatilitate de intrare. Un ELR scăzut, pe de altă parte, arată o piață deleveraged și indică stabilitate.
Când ELR începe să scadă, arată că mai mulți investitori încep să-și retragă riscul de levier și își închid pozițiile. Și, în timp ce un ELR în creștere ar putea arăta încredere în pozițiile cu efect de levier, de obicei indică faptul că piața este copt cu riscuri de levier ridicat.
În octombrie 2022, ELR a atins vârful la 0.41 când prețul Bitcoin s-a situat în jurul a 19,000 USD. De atunci, raportul a scăzut semnificativ și se situează în prezent la 0.32. Această scădere arată că un număr semnificativ de poziții pe instrumente financiare derivate au fost derulate în doar două luni, aducând un anumit grad de stabilitate pieței.
Dar, ELR rămâne încă ridicată în comparație cu anul trecut. Dacă raportul începe să crească sau rămâne pe o traiectorie laterală, mai mult efect de pârghie va continua să se reducă.
Și în timp ce acest lucru ar putea amenința prețul Bitcoin, scufundarea mai adânc în derivatele sale arată o oarecare speranță pentru stabilitate.
Procentul de dobândă deschisă în marjă în Bitcoin este mult mai mic decât dobânda deschisă în marjă în USD și stablecoins fixate în USD. Aproximativ 35% din dobânda deschisă este cripto-marginată, în scădere față de aproximativ 41% la începutul anului.
Un procent în scădere a interesului deschis cripto-margined arată că investitorii își asumă mai puține riscuri cu Bitcoin-ul lor. Relaxarea care are loc în prezent va avea în cele din urmă un efect pozitiv asupra pieței. Eliminarea pozițiilor cu efect de levier va provoca volatilitate pe termen scurt, dar va duce la o piață mai sănătoasă pe termen lung, creând o bază solidă pentru acumularea viitoare.
Sursa: https://cryptoslate.com/market-sees-significant-unwind-in-btc-and-eth-derivatives/