Datele derivatelor Bitcoin sugerează că o pompă de preț BTC peste 18 USD nu va fi ușoară

Comercianții s-ar putea bucura acum că prețul Bitcoin s-a aventurat peste 17,400 USD, dar au trecut 27 de zile lungi de când Bitcoin (BTC) a încălcat ultima dată rezistența de 17,250 USD. 

Pe 13 decembrie, după o mișcare laterală de două săptămâni, Bitcoin a înregistrat o creștere de 6.5% către 18,000 USD și chiar dacă mișcarea actuală încă nu are putere, comercianții cred că o retestare a rezistenței de 18,250 USD rămâne posibilă.

Pentru a începe săptămâna, indicele S&P 500 a urcat la cel mai înalt nivel din ultimele 26 de zile pe 9 ianuarie. Datele economice slabe au alimentat anterior așteptările investitorilor privind creșterea mai lentă a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA și indicele prețurilor de consum din 12 ianuarie ( Raportul IPC) ar putea da o anumită credință acestei așteptări.

Pe 6 ianuarie, datele despre vânzările cu amănuntul din Germania au arătat o scădere de 5.9% de la an la an în noiembrie. În SUA, activitatea economică din sectorul serviciilor s-a contractat în decembrie, după 30 de luni consecutive de creștere. Citirea indicelui managerului de achiziții de servicii (PMI) a fost de 49.6%, iar valorile sub 50% indică de obicei o economie în slăbire.

Investitorii așteaptă cu nerăbdare publicarea indicelui prețurilor de consum (IPC) pe 12 ianuarie, care este mai probabil să dicteze dacă Fed va crește ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază sau cu 50 la începutul lunii februarie. Economiștii se așteaptă ca raportul să arate că inflația a crescut cu 6.6% în cele 12 luni până în decembrie, astfel încât un IPC mai slab decât cel consensual ar putea stimula și mai mult performanța piețelor.

Totuși, impactul unei piețe ursoase de un an continuă să se manifeste în calitate de administrator de active digitale Osprey Funds ar fi fost concediat majoritatea personalului său în a doua jumătate a anului 2022. Compania de investiții oferă produse cripto pentru conturile de brokeraj ale investitorilor săi acreditați, inclusiv un trust.

Analiştii ar trebui să se concentreze asupra Derivați bitcoinici pentru a înțelege dacă recenta acțiune pozitivă a prețului a transformat în sfârșit sentimentul investitorilor cripto în pozitiv.

Prima futures arată că sentimentul se îmbunătățește încet

Comercianții cu amănuntul evită de obicei contractele futures trimestriale din cauza diferenței lor de preț față de piețele spot. Între timp, comercianții profesioniști preferă aceste instrumente deoarece împiedică fluctuația ratelor de finanțare în a contract futures perpetuu.

Prima anualizată la termen pe două luni ar trebui să se tranzacționeze între +4% și +8% pe piețe sănătoase pentru a acoperi costurile și riscurile asociate. Astfel, atunci când contractele futures se tranzacționează sub un astfel de interval, arată o lipsă de încredere din partea cumpărătorilor cu efect de pârghie - de obicei, un indicator de urs.

Graficul de mai sus arată un impuls pozitiv pentru prima futures Bitcoin, care a revenit de la o reducere de 3% pe 30 decembrie la actualul 1%. Deși se află încă în zona de la neutru la urs, reprezintă mai puțin pesimism față de 13 decembrie, înainte ca prețul Bitcoin să ajungă la 18,000 de dolari. Cu toate acestea, cererea de levier este lungă la 17,000 de dolari este timidă conform metricului.

Înainte de a sări la concluzii, comercianții ar trebui să analizeze și ei Piețele de opțiuni ale Bitcoin pentru a exclude externalitățile specifice instrumentului futures.

Opțiunile stabilesc prețuri similare pentru riscuri în sus și în declin

Deformarea delta de 25% este un semn grăitor atunci când creatorii de piață și birourile de arbitraj fac supraîncărcare pentru protecție în sens invers sau negativ.

Pe piețele ursoaice, investitorii în opțiuni oferă cote mai mari pentru o dump de preț, ceea ce determină creșterea indicatorului de inclinare peste 10%. Pe de altă parte, piețele optimiste tind să conducă indicatorul de asimetrie sub -10%, ceea ce înseamnă că opțiunile de vânzare la urs sunt reduse.

Deformarea deltei a atins nivelul de 8% pe 9 ianuarie, semnalând că comercianții de opțiuni stabilesc riscuri similare pentru creștere și declin. Mai important, nivelul actual este cel mai scăzut din 8 noiembrie sau de la Implozie de schimb FTX.

Chiar dacă nu există apetit pentru levier long folosind contracte futures Bitcoin, balenele și agenții de piață opțiunile de tranzacționare devin mai confortabile cu 17,000 de dolari care devin suport.

Deși nu există nicio dovadă că se pregătește o pompă de 18,250 USD, cel puțin comercianții sunt mai puțin aversivi la risc, conform datelor derivatelor.

Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt singure ale autorilor și nu reflectă sau reprezintă neapărat opiniile și opiniile lui Cointelegraph.