3 motive pentru care urșii își propun să pună Bitcoin sub 30 USD pentru expirarea opțiunilor BTC din această săptămână

Investitorii au fost surprinși de Bitcoin (BTC) prețul a scăzut la 25,500 USD pe 12 mai, iar acest șoc s-a extins și asupra comercianților de opțiuni. Corecția puternică nu a fost limitată la criptomonede, iar unele acțiuni cu capitalizare mare s-au confruntat cu pierderi săptămânale de 25% sau mai mari în aceeași perioadă.

Incertitudinea economică în creștere a afectat membrii indicelui S&P 500, cum ar fi Illumina (ILMN), care a scăzut cu 27% în ultimele șapte zile, iar Caesars Entertainment (CZR) s-a confruntat cu o scădere de 25%. Shopify (SHOP), una dintre cele mai mari companii canadiene de comerț electronic, și-a înregistrat, de asemenea, o scădere a stocurilor cu 28%.

Comercianții se scarpină în cap și întreabă dacă Rezerva Federală a Statelor Unite este de vină pentru volatilitate. Autoritatea monetară a crescut ratele dobânzilor și și-a reafirmat, de asemenea, planurile de a vinde obligațiuni și instrumente aferente datoriilor.

Deși acesta poate fi cazul, comercianții ar trebui să rețină că piața de valori a crescut cu 113% între 2017 și 2021, măsurată de indicele S&P 500. Ținând cont de acest lucru, recesiunea recentă este, de asemenea, o reflectare a evaluărilor excesive și a excesului de încredere din partea investitorilor.

Din fericire, nu totul a fost negativ pentru Bitcoin. Pe 10 mai, Townsquare Media, o companie de marketing digital și post de radio din New York, a dezvăluit o Investiție Bitcoin de 5 de milioane de dolari. Nubank, cea mai mare bancă digitală din Brazilia și America Latină, a anunțat, de asemenea, că va aloca aproximativ 1% din activele sale nete la Bitcoin.

Taurii au fost luați prin surprindere

Scăderea Bitcoin la 25,500 de dolari pe 12 mai i-a luat prin surprindere pe tauri, deoarece mai puțin de 1% din pariurile pe opțiunea call (buy) pentru 13 mai au fost plasate sub acest nivel de preț.

Bulls ar fi putut fi păcăliți de recenta încercare de a depăși 40,000 de dolari pe 4 mai, deoarece pariurile lor pentru opțiunile de 12 de milioane de dolari din 610 mai sunt în mare parte concentrate peste 34,000 de dolari.

O viziune mai amplă folosind raportul call-to-put de 0.90 arată un ușor avantaj pentru opțiunile de vânzare (de vânzare) de 320 de milioane de dolari față de instrumentele de cumpărare (cumpărare) de 290 de milioane de dolari. Dar acum că Bitcoin este sub 30,000 USD, majoritatea pariurilor optimiste vor deveni fără valoare.

Dacă prețul Bitcoin rămâne sub 30,000 USD la 8:00 am UTC pe 13 mai, doar 1 milion USD din acele opțiuni de apel (cumpărare) vor fi disponibile. Această diferență se întâmplă deoarece nu are niciun folos dreptul de a cumpăra Bitcoin la 30,000 USD dacă se tranzacționează sub acest nivel la expirare.

Urșii urmăresc un profit de 260 de milioane de dolari

Cele mai probabile trei scenarii bazate pe acțiunea curentă a prețului sunt enumerate mai jos. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 13 mai pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte alcătuiește profitul teoretic:

• Între 27,000 și 30,000 de dolari: 0 de apeluri vs. 9,350 de apeluri. Rezultatul net favorizează instrumentele put (bear) cu 260 milioane USD.
• Între 30,000 și 32,000 de dolari: 150 de apeluri vs. 7,500 de apeluri. Rezultatul net favorizează urșii cu 220 de milioane de dolari.
• Între 32,000 și 33,000 de dolari: 1,100 de apeluri vs. 5,900 de apeluri. Rezultatul net beneficiază de opțiunile de vânzare cu 150 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile put utilizate în pariurile de urs și opțiunile call exclusiv în tranzacțiile neutre spre urcare. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de vânzare, câștigând efectiv expunere pozitivă la Bitcoin peste un anumit preț, dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.

Urșii au stimulente pentru a suprima prețul Bitcoin

Urșii Bitcoin trebuie să mențină prețul sub 30,000 de dolari pe 13 mai pentru a-și asigura un profit de 260 de milioane de dolari. Pe de altă parte, cel mai bun scenariu al taurinilor necesită un câștig de 10.7% din zona actuală de 28,900 USD până la zona de 32,100 USD pentru a-și limita pierderile la 150 milioane USD.

Taurii Bitcoin au avut 1.73 miliarde de dolari în poziții lungi cu efect de levier lichidate în ultimele trei zile, așa că probabil au mai puține resurse pentru a împinge prețul mai sus pe termen scurt. Acestea fiind spuse, urșii au șanse mai mari de a suprima BTC sub 30,000 USD înainte de expirarea opțiunilor din 13 mai.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.