Ce este Dovada rezervelor și poate restabili încrederea?

Prăbușirea unor platforme precum FTX, Celsius, BlockFi, Voyager Digital și Hodlnaut a insuflat scepticism profund în custozii centralizați - în special în cei ai căror venituri nu obțin direct venituri din serviciile lor de custodie. Cei care rămân în afaceri și încă onorează retragerile au nevoie de o modalitate de a recâștiga încrederea și de a evita un exod masiv de utilizatori. 

Conceptul „dovada rezervei” a apărut ca un instrument popular în acest scop. Dar cum funcționează de fapt și poate oferi consumatorilor încrederea necesară pentru a păstra platformele de custodie ca alternativă de piață la DeFi?

Ce este dovada rezervelor?

Proof of Reserves (PoR) este o încercare de a oferi transparență publică rezervelor centralizate de criptomonede printr-o practică de audit verificabilă. Utilizează dovezi criptografice și verificarea proprietății adresei portofelului public în combinație cu audituri periodice ale terților pentru a atesta public că o platformă centralizată deține suficiente active pentru a egala depozitele utilizatorilor. Această abordare criptografică face posibil ca utilizatorii individuali să verifice dacă soldul contului lor este inclus în atestare. 

Deși soluția încorporează elemente ale tehnologiei blockchain, ea necesită în continuare încredere în auditorii terți și în practicile contabile care evaluează orice active din afara lanțului.

De ce este necesară dovada rezervelor?

Bursele de custodie oferă o funcție importantă de piață – acces pentru investitorii instituționali și de retail care nu doresc sau nu pot să ia măsurile necesare pentru a-și păstra propriile active. Deși este clar că dovada rezervelor nu poate oferi aceeași transparență ca platformele fără custodie, bazate pe blockchain, susținătorii lor susțin că mai multă transparență este mai bine decât nimic.

Atunci când sunt combinate cu o dezvăluire publică și obligatorie din punct de vedere legal a pasivelor, utilizatorii pot vizualiza atestările de dovadă a rezervei pentru a verifica în lanț că custodele are suficiente active pentru a susține un audit al depozitelor de către terți. De asemenea, clienții pot descoperi cu ușurință dacă activele sunt reipotecate, nu sunt susținute de un coș solid de active sau sunt utilizate pentru alte activități cu risc ridicat care le-ar putea pune în pericol disponibilitatea. 

Cum sunt efectuate auditurile? 

În timpul unui audit, auditorul terță parte obține dovada rezervelor prin luarea unui instantaneu anonim al soldurilor utilizatorilor. Acestea sunt de obicei calculate prin hashing soldul contului unui utilizator cu ID-ul unic. Auditorul le adună apoi într-o formă criptografică Arborele Merkle care produce o Rădăcina Merkle — un hash criptografic care reprezintă în mod unic o combinație a tuturor soldurilor utilizatorilor. 

Arborele Merkle face posibilă verificarea acurateței tuturor soldurilor doar examinând câteva solduri anonime cu cele verificate. De exemplu, orice utilizator poate verifica dacă soldul său real a fost inclus în arbore. Ar trebui să:

1. Trimiteți soldul contului și ID-ul unic; și
2. Căutați-l în arborele Merkle. 

O serie de aceste verificări pot fi apoi utilizate pentru a dovedi acuratețea întregului arbore, fără a examina fiecare în parte.   

Pasul final este obținerea semnăturilor digitale de la custode care să demonstreze că acesta controlează adresele din lanț care dețin activele. Dacă soldul semnăturilor digitale asociate se potrivește cu cel obținut din arborele Merkle, auditorul poate verifica dacă platforma menține o rezervă din toate activele clienților. 

Dovada preocupărilor legate de auditul rezervelor

Dovada rezervelor poate oferi utilizatorilor un fals sentiment de securitate. Auditurile oferă o imagine de ansamblu asupra activelor deținute pe adresele asociate platformei fără a dezvălui obligațiile sau obligațiile companiei față de clienți. Așadar, o platformă ar putea să-și folosească dovezile rezervelor pentru a apărea ca un participant transparent și auto-reglementat, fără a-și dezvălui adevăratul risc de solvabilitate. În mod ideal, custozii ar trebui să furnizeze rapoarte de dovadă a rezervelor alături de dovezile pasivelor. Astfel, utilizatorii pot confirma solvabilitatea companiei.

În urma impactului FTX, multe platforme cripto, cum ar fi Crypto.com, au anunțat că o vor face eliberați o dovadă de ressoluție de auditare erve în viitor. Între timp, Crypto.com și-a publicat soldurile portofelului pe un tablou de bord Nansen.io. Această dezvăluire este o parte a acestei ecuații, dar nu reprezintă soldurile anonimizate ale utilizatorilor de pe platforma lor. 

Alte platforme, cum ar fi Gate.io, au un proces de atestare PoR care verifică cealaltă parte a acestei ecuații. Auditorul său, Armanino, realizează periodic instantanee ale soldurilor anonime ale utilizatorilor și ale dreptului de proprietate asupra fondurilor de către bursă. Elementul critic al acestui proces este instantaneul inițial. Dacă o entitate împrumută temporar fonduri pentru instantaneu, atunci ea poate face să pară că sunt solvabile fără a avea efectiv mijloacele necesare pentru a acoperi pe deplin potențialele retrageri. 

În al doilea rând, adresele care conțin rezervele unei platforme nu sunt întotdeauna dezvăluite public. Deci nu există nicio modalitate de a verifica dacă fondurile sunt încă prezente după finalizarea auditului. Chiar dacă adresele de schimb sunt publicate pe Nansan.io, nu există nicio modalitate de a verifica dacă acele adrese specifice au fost folosite pentru a verifica proprietatea contului în cadrul auditului. Și pentru că aceste instantanee includ doar obligațiile utilizatorilor la un anumit moment în timp, adresele publicate nu pot fi folosite pentru a verifica solvabilitatea în timp real. Utilizatorii sunt obligați să aibă încredere în atestarea auditorului cu privire la activele în cauză. 

În decizia Crypto.com de a-și dezvălui adresele portofelului, a dezvăluit că 320,000 ETH au fost trimise către Gate.io pe 21 octombrie 2022. Crypto.com și Gate.io au anunțat că tranzacția a fost o greșeală, iar fondurile au fost ulterior returnate. . Mulți au speculat că aceste fonduri au fost folosite pentru a completa cărțile Gate.io, cu toate acestea, schimbul a dezmințit noțiunea, afirmând că cel mai recent instantaneu a fost finalizat pe Octombrie 19, 2022, cu două zile înainte de transferul greșit.  

Dacă platformele ar putea produce o atestare în timp real a ambelor solduri ale conturilor, adreselor de portofel deținute verificabil și dezvăluiri de răspundere obligatorii din punct de vedere juridic, atunci multe dintre aceste temeri de coluziune între platforme pot fi atenuate.

Companii cu dovadă a rezervelor

În lumina dispariției FTX, mulți jucători din spațiul de schimb centralizat și alții au stabilit rapid inițiative de dovadă a rezervei. Specificul fiecărui program de dovadă a rezervelor tind să varieze, fiind adoptate multe abordări diferite.

1. Ledn

Platforma de creditare bitcoin din Canada Ledn implementează o schemă de dovadă a rezervelor prin Armanino. Programul, lansat în Ianuarie 2021, face din Ledn prima platformă de creditare care oferă transparență. 

Utilizatori Ledn poate confirma dacă firma și-a adăugat activele la cel mai recent audit Ledn utilizând secțiunea de dovadă a rezervelor din tabloul de bord al contului sau vizitând Exploratorul de încredere al lui Armanino pentru platforma de creditare. Ledn publică, de asemenea, un anunț regulat pe blogul său după ce fiecare audit de dovadă a rezervelor este efectuat semestrial.

2. Nexø

Nexo s-a lansat în 2018 și oferă o platformă pentru ca utilizatorii să câștige dobândă pe cripto-ul lor sau să tragă linii de credit folosind cripto-ul ca garanție. În septembrie 2021, și Nexo a introdus un program de dovadă a rezervelor tot în parteneriat cu Armanino. Utilizatorii Nexo găsesc funcția de atestare în timp real pe conturile lor. În plus, ei pot vizualiza PoR-ul companiei Site-ul lui Armanino, cu opțiunea de a descărca raportul de cont pentru cea mai recentă perioadă de atestare. 

3. Kraken

Lansat în 2011, Kraken este unul dintre cele mai importante schimburi de criptomonede, pionierat în auditurile de dovadă a rezervelor. Platforma și-a lansat programul PoR în februarie 2022, cu angajamentul de a furniza actualizări semestriale cu privire la valoarea activelor clienților. 

Kraken implementează un buton de „audituri” pe conturile de utilizator utilizând funcționalitatea arborelui Merkle. Astfel, utilizatorii pot verifica cu ușurință din conturile lor că Kraken și-a inclus soldurile portofelului în cel mai recent audit PoR. Utilizatorii pot, de asemenea, să obțină ID-ul înregistrării de audit pentru a-l valida pe baza unei baze de date întreținute de auditorul Kraken - schimbul folosește și Armanino. În sfârșit, utilizatorii pot accesa detalii tehnice de la Dovada rezervelor lui Kraken pagina necesară pentru a reconstrui un arbore Merkle pentru a le verifica soldurile.

4. BitMEX

Schimbul de criptomonede BitMEX a introdus un sistem bazat pe dovezi de rezerve în august 2021. Platforma este, de asemenea, una dintre puținele care oferă vizibilitate asupra pasivelor sale. Le permite clienților să confirme că BitMEX este solvabil și că deține întotdeauna mai multe active decât datorează clienților.

În așteptarea lansării unei caracteristici de front-end pentru ca utilizatorii să își verifice includerea soldului în auditurile în curs, BitMEX oferă în prezent o ghid cuprinzător pentru ca utilizatorii cunoscători din punct de vedere tehnic să auditeze independent soldurile bursei. BitMEX publică, de asemenea, actualizări periodice pe rețelele sociale despre starea rezervelor sale.

5. Gate.io

Gate.io este un alt schimb de criptomonede care a adoptat dovada rezervelor. Compania și-a publicat primul audit în august 2020 în parteneriat cu Armanino, cel de-al doilea urmând abia în octombrie 2022. 

Utilizatorii pot găsi cele mai recente rapoarte de audit pe Pagina de dovadă a rezervelor Gate.io or Site-ul lui Armanino. De asemenea, utilizatorii își pot verifica soldurile folosind un ID hash disponibil în contul lor Gate.io.

O serie de burse lucrează la introducerea standardelor de dovadă a rezervelor în operațiunile lor. Acestea includ următoarele:

Cum se verifică rezervele unei companii? 

Implementarea unui program de dovadă a rezervelor facilitează pentru oricine verificarea rezervelor unei companii. Unul dintre cei mai simpli pași este descărcarea celui mai recent raport de audit sau atestare publicat de auditorul terț al bursei. 

Alternativ, dacă custodele folosește Armanino ca auditor, utilizatorii pot verifica de obicei rezervele companiei vizitând Pagina Trust Explorer. Pe tabloul de bord pentru fiecare companie, este posibilă verificarea soldurilor individuale sau revizuirea situației actuale a rezervelor companiei.

Dacă utilizatorii au experiență tehnică, ei pot verifica în mod independent rezervele reconstruind hash-ul specific al nodului arborelui Merkle furnizat de schimb. Altă opțiune (moment unic pentru BitMEX) implică descărcarea software-ului lor open-source de dovadă a rezervei și rularea comenzilor furnizate pe computerul lor.

În cele din urmă, furnizorul de date pentru criptomonede Nansen.ai oferă un tablou de bord afișarea soldului adreselor deținute de burse. Tabloul de bord al fiecărui schimb afișează adresele asociate, activele cripto și istoricul tranzacțiilor.  

Întrebări frecvente

Ce active pot fi considerate rezerve?

Activele considerate rezerve sunt cele care au un profil puternic de lichiditate. Cu alte cuvinte, bursa și clienții săi ar putea vinde rapid activele în cazul unei crize. Amintiți-vă că bursa FTX prăbușită deținea o cantitate semnificativă din rezervele sale în jetoane FTT - care avea un profil de lichiditate slab. 

Prin urmare, cele mai bune active de rezervă includ bitcoin (BTC), ether (ETH) și stablecoins, cum ar fi tether (USDT), USD coin (USDC), Binance USD (BUSD) și dai (DAI). Deși bursa poate deține o parte din rezervele sale în alte criptomonede bazate pe depozitele utilizatorilor, o parte substanțială a portofoliului trebuie să includă active dure, foarte lichide.

Ce este o atestare de dovadă a rezervelor?

O atestare de dovadă a rezervelor este o revizuire în timp real sau periodică a soldurilor deținute de o platformă centralizată de schimb de criptomonede sau de creditare. Atestarea este furnizată de obicei de o firmă de contabilitate terță, cu Armanino fiind auditorul principal pentru majoritatea furnizorilor de servicii cripto.

Atestarea în timp real oferă informații actualizate de mai multe ori pe zi. Pe de altă parte, o atestare periodică este publicată lunar, trimestrial, bianual sau la orice interval de timp diferit specificat de custode. 

Sunt necesari auditorii pentru a revizui rezervele? 

La fel ca instituțiile financiare tradiționale, auditorii trebuie să revizuiască rezervele deoarece folosesc standarde de contabilitate certificate de industrie și oferă afirmații terților. Astfel, utilizatorii se pot baza pe altceva decât pe autoevaluarea unui custode, care poate fi ușor denaturată sau falsificată. 

Între timp, utilizatorii individuali ar trebui să aibă și opțiunea de a verifica rezervele criptografic. Custodele furnizează de obicei toată documentația și instrumentele necesare pentru verificarea independentă.

Bursele P2P trebuie să publice soldurile rezervelor? 

Bursele P2P trebuie să publice soldurile rezervelor dacă funcționează în mod custodie și dețin active ale utilizatorilor în timpul unei tranzacții. Cu toate acestea, alte platforme P2P, cum ar fi bursele descentralizate și platformele de creditare, nu trebuie să publice soldurile utilizatorilor, deoarece acestea sunt disponibile public pe blockchain. 

Mai este nevoie de reglementare?

Adoptarea unui standard de dovadă a rezervelor este o formă de autoreglare care ar putea spori încrederea utilizatorilor în platformele centralizate și în industrie. Cu toate acestea, reglementările guvernamentale, cum ar fi impunerea de licențe custodelor cripto și obligarea unor practici avansate de securitate, pot fi încă necesare pentru a atinge cel mai înalt nivel de încredere. De-a lungul timpului, combinarea ambelor forme de reglementare ar putea face ca industria criptomonedelor să fie mai sigură pentru investitorii de retail și instituționali.

Perspectiva pieței cripto cu dovezi de rezerve

Industria criptomonedei ar putea beneficia enorm de pe urma adoptării standardelor de dovadă a rezervelor de către custozi, dacă dezvăluie pe deplin utilizatorii lor riscurile acestui tip de autoreglementare. Dacă industria reușește să implementeze standarde universale de responsabilitate, mișcarea ar putea preveni eșecurile care rezultă adesea din implozia platformelor centralizate precum Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX și FTX. 

Într-o lume în care bursele și emitenții de stablecoin trebuie să își dovedească periodic rezervele, utilizatorii vor folosi produse care oferă cel mai înalt grad de siguranță a fondului. Pe termen lung, un ecosistem mai sigur ar atrage mai mulți investitori și ar oferi o rampă pentru ca mai mult capital instituțional să intre pe piața cripto.

Primiți în căsuța dvs. de e-mail cele mai bune știri și informații despre criptomonede ale zilei în fiecare seară. Abonați-vă la buletinul informativ gratuit al Blockworks acum.