Care sunt avantajele și dezavantajele DeFi?

Un portmanteau de „descentralizat” și „finanțare”, DeFi a devenit un termen comun în lumea blockchain și a web3. Bitcoin și blockchain-urile alternative care i-au succedat urmăresc descentralizarea monedei (prin criptomonedă). DeFi își propune să meargă dincolo de descentralizarea simplei monede, făcând același lucru pentru împrumuturi, împrumuturi, tranzacționare, remitențe și alte servicii care se găsesc în mod obișnuit în domeniul financiar tradițional (TradFi) al uniunilor de credit, băncilor și altor instituții moștenite.

A nu se confunda cu aplicațiile de tehnologie financiară (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) care sunt mai strâns legate de TradFi decât DeFi, aplicații descentralizate (dApps) luați aceleași servicii și descentralizați-le prin protocoale blockchain. Ne vom concentra pe descentralizare („De” în „DeFi”) deoarece aceasta este distincția de bază între aceste lumi financiare. Mai întâi, să aruncăm o privire la câteva dintre beneficiile DeFi.

Avantajele DeFi față de TradFi și FinTech

Pentru mulți, un avantaj cheie al DeFi este că nu are permisiunea; acest lucru vă permite să interacționați cu DeFi fără a fi nevoie să cereți permisiunea pentru a trimite o remitere, a obține un împrumut sau a trimite o plată online. Cu o bancă sau cu aplicațiile FinTech menționate mai sus, aveți nevoie de permisiunea acestora pentru a le folosi sau a accesa serviciile. În funcție de nevoile pe care le aveți, este posibil să trebuiască să furnizați informații personale, să treceți prin proceduri riguroase de cunoaștere a clientului (KYC) sau să furnizați dovezi că finanțele și istoricul dvs. de credit pot îndeplini cerințele pentru a primi un împrumut.

Dimpotrivă, aproape oricine poate accesa alternative DeFi la aceste servicii doar cu o conexiune la internet, un portofel criptografic și un smartphone (sau computer). Acest lucru vă permite să trimiteți plăți fără permisiune printr-o varietate de protocoale blockchain către oricine din lume. Aceste plăți pot fi mari sau mici (cumpărarea unei cafele sau a unei case), locale sau internaționale și sunt adesea mult mai ieftine decât remitențele și alte alternative vechi.

De la controalele de capital din Iran – până la interzicerea USD în Venezuela – până la debancarea protestatarilor canadieni (și multe alte exemple), această lipsă de permisiune nu pare importantă până când permisiunile nu ți-au fost revocate. Pentru cei care sunt victimele cenzurii financiare, a avea o alternativă DeFi a fost un colac de salvare pecuniar pentru cei care au fost constrânși sau interziși de sistemul financiar tradițional.

În plus, acest lucru fără permis se extinde atât la împrumut, cât și la împrumut. Dacă aveți cripto, nu aveți nevoie de o bancă pentru a obține un împrumut. Puteți depune cripto-ul dvs. pentru a obține imediat un împrumut cripto-colateralizat printr-un protocol DeFi care vă poate fi plătit în stablecoins (care pot fi schimbate în monedă fiat dacă este necesar). Odată ce împrumutul este rambursat, primiți automat cripto-ul înapoi. Și dacă doriți, puteți, de asemenea, să vă împrumutați cripto-ul pentru a obține un profit - permițându-vă să acționați ca o alternativă bancară pentru alții. Aceste rate DeFi sunt adesea mult mai mari decât ratele pe care le-ar primi dintr-un cont standard de economii (1-10%+ vs. 0.01-1%, respectiv).

În cele din urmă, puteți tranzacționa cripto-ul cu alte criptomonede și stablecoins printr-un schimb descentralizat (DEX) fără permisiune. În contrast puternic, aplicația autorizată FinTech Robinhood a sfârșit prin a vă elimina capacitatea de a cumpăra GameStop acțiuni în timpul scurtării scurte a GME din 2021. Această acțiune i-a determinat pe mulți să exploreze alternativele blockchain și DeFi.

DeFi permite tranzacții financiare online anonime sau pseudonime. Pentru susținători, a avea confidențialitate financiară online este un drept uman cheie. Ca o alternativă la rețelele de plată fiat și moștenite, DeFi permite persoanelor să aibă controlul deplin asupra finanțelor lor. Adesea, protocoalele DeFi permit plăți mai rapide și mai ieftine (și rate mai bune de împrumut și împrumut). În timp ce o remitere standard poate dura zile, o plată cripto durează de obicei de la doar câteva secunde la doar câteva minute.

Acest lucru fără permisiune activează o caracteristică asociată: rezistența la cenzură. Deoarece nu este necesară permisiunea unei terțe părți, împreună cu confidențialitatea opțională, măsurile de cenzură financiară sunt în mare măsură diminuate și mai puțin aplicabile. Ca o soluție a legilor restrictive și a sancțiunilor financiare adesea împovărătoare, DeFi permite fluxul liber de capital în întreaga lume. Dincolo de ceea ce unii ar spune că sunt constrângeri rău intenționate din partea entităților financiare sau a guvernelor, rezistența la cenzură a DeFi permite, de asemenea, rețele de plată robuste, cu timpi de nefuncționare puțin sau deloc (în funcție de blockchain). Chiar și rețelele majore de carduri de credit au întreruperi intermitente care pot face ravagii în zonele dezvoltate și economiile care au nevoie de funcționalitate de plată online sau se feresc de plățile fizice în numerar.

Ultimul beneficiu cheie al DeFi este lipsa de încredere – ceea ce înseamnă că nu trebuie să ai încredere într-o persoană sau o entitate financiară pentru a-ți proteja finanțele. Acest lucru este posibil prin intermediul blockchain-ului. Pentru început, tranzacțiile cripto verificate sunt imuabile (ireversibile și neschimbabile), astfel încât comercianții nu trebuie să-și facă griji că un client anulează sau suspendă o plată. Mai important, protocoalele DeFi vă permit să vă controlați pe deplin activele, astfel încât să nu aveți încredere într-un intermediar, terță parte sau într-un custode financiar. Acest lucru elimină riscul de contrapartidă care a afectat atât TradFi (schema Bernie Madoff Ponzi, taxa pentru contul bancar din Cipru), cât și schimburile de criptomonede centralizate (CEX) și serviciile (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Acest risc terță parte este motivul pentru care expresia „nu cheile tale (private), nu monedele tale” a devenit o mantră pentru nativii cripto. Cu DeFi, „Dacă ai cheile, ai monedele.” Aceasta înseamnă că păstrați controlul deplin asupra fondurilor dvs. cripto - nimeni altcineva nu le poate atinge.

Pentru a reitera unele dintre avantajele de mai sus, DeFi permite de obicei tranzacții și acorduri financiare care sunt mai rapide, mai ieftine, fără permisiuni, fără încredere, mai private (anonim/pseudonim) și rezistente la cenzură.

Ajutați cei care nu sunt bancați - și dezafectați cei care sunt bancați

Un alt beneficiu notabil al ecosistemului DeFi este modul în care deschide accesul la servicii financiare cheie pentru cei din regiunile nedeservite sau țările în curs de dezvoltare. Lipsa infrastructurii bancare – sau proximitatea de aceasta – în țările în curs de dezvoltare este unul dintre motivele pentru care milioane de oameni din întreaga lume încă trăiesc în economii în mare parte doar cu numerar. Alții ar putea să nu aibă capitalul financiar minim necesar pentru a deschide un cont bancar sau le este frică să le folosească dintr-o varietate de alte motive. 

Soluțiile DeFi le permit persoanelor nebancare să acceseze plăți cripto, conturi de economii cripto, împrumuturi garantate și alte produse DeFi. Aceste soluții revoluționare permit celor nebancarați să sară peste pasul intermediar al activității bancare și să treacă de la strict „economii de numerar” la „economii DeFi”, în același mod în care mulți au trecut de la „fără telefon” la „telefon mobil” fără a fi nevoie de un intermediar. telefon fix – și infrastructura aferentă.

Pentru lumea dezvoltată și populațiile bancare, DeFi este doar o alternativă sau o opțiune care vă deschide opțiunile financiare. Acest lucru vă poate permite să profitați de profesioniștii DeFi menționați mai sus – sau să încurajeze ecosistemele TradFi și FinTech să ofere tarife mai bune, comisioane mai mici și servicii mai bune pentru a rămâne competitivi și a păstra clienții. 

Pentru acești indivizi, ei înșiși „se dezinfectează” prin înlocuirea acestor servicii (parțial sau total) cu alternative DeFi. Pentru mulți cu aplicații FinTech preexistente, conturi curente și acces la bursa, DeFi este pur și simplu o paradigmă suplimentară care poate fi utilizată împreună cu ofertele TradFi și FinTech.

Dezavantajele DeFi

Există două fețe pentru fiecare monedă cripto (și 6 fețe pentru fiecare bloc); unii văd lucrurile diferit și răspund că unele dintre avantajele menționate mai sus sunt de fapt dezavantaje. Deși DeFi vă permite să aveți în mare parte controlul asupra finanțelor dvs., aceasta vine cu probleme, riscuri și nevoia de mai multă responsabilitate personală.

Unii deplâng ușurința de utilizare și/sau necesitatea cunoștințelor tehnice cripto pentru a se implica cu DeFi. Deși acest lucru a continuat să se îmbunătățească, DeFi îi lipsesc adesea dApps care să se potrivească cu interfețele intuitive de utilizator (UI) și experiența simplă a utilizatorului (UX) a aplicațiilor FinTech și a altor produse financiare. Acest lucru poate crea o barieră în calea intrării care îi descurajează pe noii veniți să folosească produsele DeFi.

Imuabilitatea și ireversibilitatea tranzacțiilor pot crea probleme și pierderi financiare. Dacă ar fi să trimiteți o tranzacție la o adresă greșită, este posibil să pierdeți cripto-ul conținut în tranzacția respectivă (cu excepția cazului în care destinatarul a ales să returneze voluntar cripto-ul). Dimpotrivă, deseori puteți solicita băncii, uniunii de credit sau aplicației financiare pentru a anula o tranzacție defectuoasă sau frauduloasă. Această lipsă de protecție financiară pentru greșeli este unul dintre motivele pentru care mulți sunt reticenți în a se angaja cu DeFi.

DeFi permite posibilitatea pierderilor criptografice prin erori de auto-custodie. În timp ce „nu cheile tale, nu monedele tale” înseamnă că cripto-ul tău poate fi stocat în siguranță în portofelul(ele) personal(e), reversul este „pierde-ți cheile, pierde-ți monedele”. Dacă nu aveți măsuri de recuperare în vigoare (o copie de rezervă a portofelului secundar sau o expresie de recuperare) și vă pierdeți portofelul sau uitați parola de acces, veți pierde toate criptografele stocate în portofel. Tranzacțiile direcționate greșit accidental și portofelele cripto irecuperabile pot duce la pierderi financiare grele și au creat povești de groază pentru cei afectați. Este mult mai greu (dacă aproape imposibil) să pierzi accesul permanent la portofoliul tău de acțiuni sau la conturile bancare.

Identificarea părților financiare și a tranzacțiilor acestora poate preveni activitățile ilegale. În timp ce unii laudă lipsa permisiunii DeFi, alții sunt îngrijorați de lipsa procedurilor KYC și Anti-Money-Laundering (AML) în anumite părți ale lumii DeFi. Acest lucru ar putea duce la activități ilegale care altfel ar putea fi prevenite - de la evaziune fiscală la trafic de persoane. Susținătorii DeFi răspund că plățile fiat activate de TradFi reprezintă încă majoritatea acestor activități ilicite.

Ultimul risc este șansa unui hack sau exploatare a unui contract inteligent în cadrul unui protocol dApp sau DeFi. Chiar dacă nu faceți o tranzacție greșită sau nu vă pierdeți portofelul cripto (și deținerile sale), există totuși posibilitatea să pierdeți criptomoneda prin DeFi. Dacă trimiteți criptomonede din portofel către un proiect DeFi, criptografiile ar putea fi furate printr-un hacker black hat care exploatează o vulnerabilitate într-un protocol, cross-chain bridge sau alte exploatări DeFi. Exemplele demne de remarcat includ The Hack DAO, exploitul podului Ronin și incidentul Wormhole. Pentru cei care folosesc DeFi, se recomandă să folosească produse DeFi care sunt bine stabilite și există de ceva timp, deoarece șansa ca un hack să fie executat cu succes tinde în general să scadă în timp.

Stabiliți dacă DeFi este potrivit pentru dvs

Dacă doriți să experimentați în acest sector emergent, puteți începe prin a utiliza un DEX precum Uniswap, Ox Protocol sau QuickSwap. După aceea, ați putea lua în considerare explorarea mai multor opțiuni DeFi bogate în funcții, cum ar fi Lido, Aave, Curve sau Compound. Ele vă permit să experimentați cu opțiuni de împrumut, împrumut și miza în cadrul DeFi.

În timp ce cei mai mulți ar fi de acord că există atât avantaje, cât și dezavantaje pentru DeFi, opiniile pot fi împărțite – în general, în funcție de înclinațiile filozofice sau politice ale cuiva. Mulți care sunt mai tradiționali sau provin din lumea TradFi ar opina despre importanța și meritele KYC, AML, instituțiilor financiare de încredere și care au un fel de recurs în cazul unui hack, înșelătorie sau altă problemă legată financiar. Pentru mulțimea cripto nativă, DeFi este soluția pentru riscul de contrapartidă, intermediarii financiari, populațiile nebancare, dorința de a fi anonim, cenzura financiară și fricțiunile financiare și întârzierile din banca tradițională. Din aceste motive, decizia de a rămâne bazat pe TradFi, de a explora DeFi sau de a utiliza o combinație a acestor lumi financiare distincte este, în general, cel mai bine lăsată la latitudinea individului, a circumstanțelor sale unice și a perspectivei sale generale.

Cheat Sheet

Avantaje DeFi:

• DeFi permite tranzacții fără permisiune, fără încredere și rezistente la cenzură.
• DeFi permite confidențialitatea financiară online.
• Tranzacțiile și procesele financiare DeFi sunt de obicei mai rapide și mai ieftine.
• DeFi oferă servicii financiare celor nebancarați.
• DeFi poate „debanka cei din bancă”, oferindu-le o modalitate alternativă de a-și gestiona finanțele.

Contra DeFi:

• Opțiunile DeFi pot fi mai dificil de utilizat din cauza UI/UX mai puțin decât optim și/sau a necesității de cunoștințe cripto.
• Tranzacțiile greșite direcționate accidental și portofelele cripto nerecuperabile pot duce la pierderi de fonduri care nu pot fi recuperate.
• Hackerii au furat cantități mari de criptografii exploatând erori și vulnerabilități în protocoalele DeFi; acest lucru poate duce la furtul fondurilor dvs.