În 2021, activitatea de capital de risc s-a ridicat la 612 miliarde USD, o creștere cu 108% față de anul anterior și o creștere cu 24% a tranzacțiilor cu capital de risc. Dar, în ciuda avantajelor, există câteva puncte dureroase atașate. DAO-urile pot fi un vehicul bun pentru abordarea unora dintre lacunele din peisajul tradițional VC. Intră a DAO VC.
Capitalul de risc a finanțat mai mult de jumătate din toate companiile publice din SUA în 1979. Astfel, reprezentând o treime din valoarea pieței bursiere. Toate primele 5 cele mai valoroase companii din SUA (Apple, Microsoft, Google, Amazon și Facebook) au început ca startup-uri susținute de VC.
Fondurile de risc sunt specializate în finanțarea start-up-urilor care nu au încă profit, dar au un potențial ridicat de creștere. Uneori chiar returnarea de peste 100 de ori din investiția inițială. VC-urile finanțează start-up-urile din capitaluri proprii, mai degrabă decât din datorii, deoarece startup-urile sunt sărace în numerar, dar pot avea un potențial de creștere enorm.
Spațiul tradițional VC are avantaje evidente, cum ar fi dimensiuni mari de cecuri, ingeniozitate și dublarea investițiilor și a rețelelor. Dar există câteva puncte dureroase, cum ar fi luarea lentă a deciziilor, birocrația ridicată, sensibilitatea ridicată la evaluare și cererea mare de control, pentru a numi câteva.
Organizații autonome descentralizate (DAOS) sunt un instrument bun pentru a aborda unele dintre lacunele din peisajul tradițional de capital de risc. O versiune descentralizată a unei companii, DAO este condusă de guvernanța comunității și de luarea deciziilor, vizând direct unele dintre punctele de durere convenționale ale VC. Permițând astfel o luare a deciziilor mai rapidă, un control mai mic pentru start-up-uri și adhocrație. În plus, DAO oferă o flexibilitate sporită investitorilor, o diversitate sporită a ideilor finanțate, control descentralizat și acces îmbunătățit la capitalul public.
Acestea fiind spuse, viitorul VC-urilor pare în siguranță cu reîncarnarea DAO-urilor și implicațiile lor?
Prin urmare, acest articol explorează întrebarea generală: „Vor înlocui DAO-urile potențial VC sau DAO-urile reprezintă o amenințare pentru VC?”
Modul tradițional: VC
Printre cele trei moduri de a investi în capitalul privat - sunt achizițiile, fondurile de creștere și capitalul de risc.
Capitalul de risc este o formă de capital privat care finanțează companiile nou-înființate despre care se așteaptă să aibă un randament exponențial și un potențial de creștere ridicat. În explicațiile tehnice, firmele de capital de risc creează un fond de investiții oarbe, fără să știe în ce companii ar investi. Dar făcând un mandat de investiții cu privire la tipurile de start-up-uri în care ar investi.
Iată o diagramă de bază pentru a prezenta modul în care funcționează capitalul de risc, reiterând blogul Medium din 2018.
Rentabilitatea anuală pentru un fond de capital de risc game de la 15-27% și are o primă mare în comparație cu randamentul de 500% al S&P 9.90 din ultimii zece ani. Odată cu creșterea în creștere, în special în Asia, a existat o creștere a numărului de oferte și de finanțare acordate start-up-urilor din întreaga lume.
În 2021, a atins 612 miliarde de dolari în activitatea de capital de risc, ceea ce a reprezentat o creștere cu 108% față de anul precedent. În 10 ani, creșterea volumului de dolari investiți în întreprinderi de pe tot globul este de 92% pe an.
În 2021, a existat, de asemenea, 24% creşte în numărul de tranzacții VC de pe tot globul, cu cifre de până la 11,601 de tranzacții. În ciuda creșterii aparente, există specifice puncte dureroase. Cum ar fi miza redusă a fondatorului, întârzierea deciziilor și termenele de finanțare și multe altele.
DAO VC: Conceptul
DAO VC se bazează pe conceptul de luare a deciziilor în comunitate și de guvernare, în contrast cu procesul decizional tradițional al autorității centrale VC. Va fi un ecosistem de risc autonom atât pentru utilizatorii finali, cât și pentru start-up-uri.
DAO VC se prezintă ca o platformă interesantă care permite investitorilor de retail să facă tranziția în spațiul cripto. Permițând în același timp start-up-urilor să aibă un grup divers de investitori. Investind până la 1 USD, utilizatorii pot participa pe piață ca investitori tradiționali mai proeminenți. Pur și simplu prin crearea unei colecții partajate de colaboratori care acționează ca deținători de jetoane.
Creșterea tehnologiei blockchain a schimbat modul în care investitorii ar putea gândi la fondurile de capital de risc. VC-urile sunt din ce în ce mai multe diversificarea fondurile lor în spațiul criptomonedei. Chiar se gândesc cum să-și schimbe în mod fundamental structura fondului, astfel încât să fie centralizată și să permită un mediu mai incluziv pentru mulți investitori să joace în spațiu.
Împingerea decalajului
Utilizarea DAO și adoptarea modelelor hibride de finanțare pentru a imita „ofertele inițiale de monede (ICO)” sunt două modalități prin care VC începe să inoveze în spațiu pentru a aduce mai multe finanțări și participanți în spațiu.
Un DAO poate fi descris ca o „comunitate formată în jurul unei idei centrale în care fiecare membru consideră că merită să investească. Banii acumulați în cadrul DAO urmăresc contribuția fiecărei persoane și oferă drepturi de guvernare proporționale”.
Și deși DAO-urile sunt un concept relativ nou, rapid creştere sugerează o tendință viitoare care poate avea implicații semnificative pentru peisajul capitalului de risc. Cu mai puțin de doi ani în urmă, când Ethereum se tranzacționa la 230 USD, DAO-urile erau puține și departe. Cei mai mulți dintre ei dețineau doar câteva mii de dolari din AUM.
Cu toate acestea, „după o piață cripto bull de un an, milioane de oameni noi au fost introduși în cripto și mii de proiecte lansate și generatoare de taxe”, DAO sunt acum măsurare în milioane.
Activele totale gestionate (AUM) pentru trezoreria DAO, listate pe platforma de statistici DAO DeepDAO a crescut de la aproximativ 380 de milioane de dolari în ianuarie la un vârf de aproximativ 16 miliarde de dolari la mijlocul lunii septembrie. în 2021.
DAO-urile cresc din 2021 până în 2022
BeInCrypto a contactat Rona Perry, COO al DeepDAO, să comenteze scenariul actual în comparație cu anul trecut prin e-mail. Ea a răspuns cu un comentariu spunând:
„În timp ce piața de urs continuă, ritmul de creștere a noilor DAO se accelerează. Numărul total de noi DAO create anul acesta este mai mare decât anul trecut și, în fiecare lună, anul acesta a fost înregistrată de două ori mai mult de noi DAO decât în 2. Cifrele reflectă interesul continuu față de organizațiile autonome descentralizate și locul lor unic ca infrastructură cheie a Web2021. .”
Pe parcursul celor șase luni din mai până în octombrie anul acesta, 2863 DAO și-au început activitatea de guvernare. Acesta este de peste două ori numărul din 2021, așa cum se vede în graficul de mai jos.
În continuare, a distribuit un tweet din 24 noiembrie 2022 care a aruncat mai multă lumină asupra creșterii an de an din 2018 până în 2022.
DeepDAO clasează Uniswap DAO, BitDAO și ENS DAO este primele trei, cu o valoare a trezoreriei de 2.30 miliarde USD, 1.70 miliarde USD și 1 miliard USD. În general, DAO are 10,191 de membri și se concentrează pe propuneri legate de parteneriate directe sau schimburi cu proiecte. De asemenea, oportunități de extindere, cum ar fi lansarea breslelor de artiști autonomi, cooperative agricole și fonduri pentru ecosistem.
Într-adevăr, creșterea cererii este una evidentă. Dar ce avantaje și dezavantaje ar putea cineva să ia în considerare sau să știe despre DAO?
Puncte de luat în considerare
Organizațiile autonome descentralizate (DAO) sunt un vehicul bun pentru abordarea unora dintre lacunele din peisajul tradițional VC. Unele avantaje includ extinderea accesului la investițiile de capital de risc, flexibilitatea sporită a investitorilor, diversitatea sporită a ideilor finanțate, descentralizarea controlului și un acces mai bun la autoritatea publică.
În timp ce DAO reprezintă oportunități mari pentru mai mulți factori interesați, riscurile inerente ale industriei blockchain nu pot fi ignorate. Ca și în cazul oricărei tehnologii noi, DAO-urile prezintă anumite riscuri, cum ar fi securitate amenințări și luare a deciziilor arbitrare. La trecerea de la spațiul VC tradițional la spațiul VC DAO, aceste riscuri trebuie tratate cu atenție.
Unele dezavantaje aparente includ lipsa resurselor, politici de reglementare, securitate și proprietate.
Extinderea asupra a două preocupări cheie: reglementări și securitate
Politici de reglementare mai stricte: Controlul de reglementare probabil se va intensifica pe măsură ce numărul DAO crește
Având în vedere creșterea numărului de DAO, acestea nu mai pot opera sub radar și nu mai pot evita măsurile de reglementare. Astfel, este din ce în ce mai dificilă configurarea și utilizarea unui DAO. Odată cu creșterea mărimii investițiilor sau a sumelor de finanțare care circulă prin DAO, autoritățile de reglementare pot începe să reprime chiar și aceste DAO cu membri limitati.
Deoarece DAO oferă un anumit nivel de anonimat, ele ar putea servi ca un alt vehicul pentru a spăla banii din operațiuni ilegale, ceea ce oferă SEC un alt motiv pentru a investiga.
În plus, deoarece jetoanele pot fi cumpărate și vândute prin tehnologia blockchain, autoritățile de reglementare consideră aceste jetoane drept valori mobiliare. Autoritățile de reglementare ar putea introduce noi politici care să impună măsuri mai stricte în ceea ce privește câștigurile de capital din tranzacționarea cu jetoane. Astfel, pe măsură ce peisajul pentru DAO continuă să evolueze, se poate aștepta să apară noi politici în jurul acestui spațiu.
Securitate: Defecțiunile unui cod DAO/Smart Contract ar putea pune activele în pericol
După cum a fost acoperit de BeInCrypto în trecut, au fost efectuate diferite activități explicite pentru a pirata DAO-uri. De exemplu, acum doar o lună, OlympusDAO a suferit o exploatare de 300 USD. În 2016, un atacator a putut sifonează afară un total de 3.6 milioane de Ether din DAO, care valora 55 de milioane de dolari, aproximativ o treime din totalul activelor. Atacul a fost posibil datorită unei erori în codul de bază al DAO, care a făcut ca DAO să proceseze aceeași tranzacție de mai multe ori.
Cod cu cod
Codul de bază al unui DAO, cunoscut și sub numele de Smart Contract, acționează ca regulamentul care stabilește natura sa auto-executivă, eliminând nevoia de intervenție umană pentru care fondul de investiții bazat pe Ethereum este renumit. Problema a făcut ca DAO să proceseze aceeași tranzacție de mai multe ori.
DAO se bazează pe un Smart Contract impecabil. În cazul în care există o eroare sau o greșeală în codul de bază al DAO, aceasta lasă activele fondului de investiții în pericol. Acesta este un risc care nu există în cazul fondului tradițional de capital de risc. Securitatea activului într-o firmă tradițională de capital de risc nu riscă să fie furată de un atacator anonim.
Reducerea, riscurile și capcanele sunt asociate cu noul și viitorul trend DAO.
Gând de închidere
Odată cu creșterea inițiativelor și proiectelor Web 3.0 în metavers, apariția DAO-urilor va continua să crească. VC-urile care ar dori să participe la oportunitățile spațiale Web 3.0 sunt acum provocate să rămână competitive și relevante în lumina acestor DAO.
În ciuda democratizării aduse de DAO, investitorii trebuie să fie atenți la riscurile DAO. În principal în ceea ce privește strategiile de investiții și securitate. VC-urile pot continua să aibă avantaj față de DAO în ceea ce privește rețeaua lor de contacte construită de-a lungul anilor și expertiza lor în extinderea afacerilor cu fondatorii start-up-uri.
Pentru a obține cele mai bune din ambele lumi, investitorii ar trebui să fie atenți la un model hibrid DAO-VC. Acesta este efectului de pârghie etosul condus de comunitate al expertizei operaționale a DAO și a VC. Această nouă configurație hibridă va continua să provoace limitele configurației tradiționale VC. În plus, căutați noi modalități de a face din acesta un model eficient.
Odată cu apariția DAO-urilor și a modelului hibrid, fondatorii start-up-urilor devin câștigători cu mai multe opțiuni de finanțare și cu un set cuprinzător de investitori din care să aleagă, care se vor alinia cel mai bine viziunii lor.
Ai ceva de spus? Scrieți-ne sau alăturați-vă discuției pe site-ul nostru Canal de telegramă. Ne poți prinde și pe noi TIC-tac, Facebook, Sau Twitter.
Pentru cele mai recente BeInCrypto Bitcoin (BTC) analiza, click aici
Declinare a responsabilităţii
Toate informațiile conținute pe site-ul nostru web sunt publicate cu bună-credință și numai în scopuri generale. Orice acțiune pe care cititorul o ia asupra informațiilor găsite pe site-ul nostru este strict pe propria răspundere.
Sursa: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/