Trei previziuni pentru anul viitor în finanțele digitale

Încrederea este în centrul atenției, DeFi se întâlnește cu CeFi, iar susținătorii CBDC susțin sau tac.

Este corect să spunem că lumea cripto fără permisiune părea să facă toată funcționarea în spațiul blockchain în 2021. Dar asta nu înseamnă că cei dintre noi care lucrăm pentru a aduce tehnici criptografice avansate în lumea afacerilor se odihneau.

Într-adevăr, și în ciuda provocărilor permanente ale pandemiei, 2021 a fost un an de progrese semnificative pentru digitalizarea piețelor de capital. 2022 va fi un alt an fără precedent în tehnologia financiară – iar următoarele trei tendințe par să continue să remodeleze peisajul pentru participanții de pe piață, guverne, autoritățile de reglementare și furnizorii de infrastructură în următoarele 12 luni.

1. Căutarea încrederii va domina tărâmul digital

Nu ne gândim niciodată la asta în viața noastră de zi cu zi, dar capacitatea de a dezvolta încredere unul în celălalt în lumea reală este ceea ce a dezlănțuit, în mod unic, potențialul umanității. Încrederea este piatra de temelie a civilizației umane.

Și pe măsură ce mai multe dintre viețile noastre personale și profesionale se mută în domeniul digital, lipsa totală de încredere în domeniul digital este o problemă de un trilion de dolari pe care industria trebuie să o rezolve în 2022.

Încrederea ne permite să facem lucruri care ar fi aproape imposibile dacă ar fi să verificăm totul pentru noi înșine. Vă puteți imagina, de exemplu, aviația dacă nu ați putea avea încredere în inginerii de siguranță ai companiei aeriene? Și cât de des te-ai bazat pe o marcă de încredere atunci când ai căutat o masă într-o locație necunoscută? Imaginați-vă dacă ar trebui să verificați singur ingredientele înainte de a le pune! Mai simplu: dacă putem avea încredere, nu trebuie să verificăm. 

Cum s-ar fi extins vreodată întreprinderile comerciale dincolo de familia apropiată dacă nu am fi avut mecanisme pentru a dezvolta încrederea în străini? În cele din urmă, încrederea este facilitatorul fundamental al comerțului. Și comerțul este cel care creează bogăție. De aceea spun că încrederea este baza civilizației. Pe scurt, faptul că oamenii pot dezvolta încredere unii în alții explică oportunitățile uimitoare, bogăția și standardele de viață de care mulți dintre noi se pot bucura. Dar luați în considerare cât de puțină încredere există în domeniul digital.

În primele zile ale internetului, nu aveai de unde să știi dacă browser-ul tău vorbea cu adevărat cu compania pe care ai crezut că este. Deci, comerțul electronic și banca online s-au luptat să decoleze. Dar apariția lacătului browserului – creând literalmente încredere că ești conectat cu cine crezi că ești – a dezlănțuit mii de miliarde de dolari de oportunități. Până de curând, firmele care făceau afaceri între ele nu aveau de unde să știe dacă aveau aceleași înregistrări. Și așa au irosit sume uluitoare de bani reconciliându-se între ei. Blockchain-urile rezolvă această problemă creând literalmente încredere că „Știu că ceea ce văd este ceea ce vezi tu”.

Dar mai sunt multe de mers – și aici este locul în care industria tehnologică trebuie să-și concentreze atenția în 2022 și mai departe. De exemplu, atunci când trimiteți informații unei terțe părți, nu aveți nicio modalitate tehnologică de a ști ce vor face aceștia cu informațiile dvs. Așa că trebuie să cheltuiți o avere pe „curățarea datelor” sau audituri... sau, mai probabil, nu distribuiți deloc date sensibile. Este uimitor să ne imaginăm câte oportunități de a crea valoare nouă sau de a servi mai bine clienții sunt irosite, deoarece nu putem avea încredere în modul în care informațiile noastre vor fi procesate atunci când sunt în mâinile altcuiva. 

Într-o zi, ne vom uita înapoi cu uimire la cât de mult am reușit să realizăm în domeniul digital, când nivelurile de încredere digitală erau atât de scăzute. Dar lucrurile se schimbă: tehnologia de încredere este acum aici. Convergența blockchain-urilor, a calculului confidențial și a criptografiei aplicate are loc, iar firmele aplică acest lucru pentru a crește masiv nivelurile de încredere care există în și între firmele de toate dimensiunile care operează în domeniul digital.

Livrarea încrederii în toate domeniile vieții noastre digitale va conduce următorul val de progres uman – și începe astăzi.

2. Liniile dintre DeFi și CeFi vor continua să se estompeze

Interesul pentru finanțele descentralizate, sau „DeFi”, este în plină expansiune în lumea tehnologiei, iar anul trecut acest interes a atins vârful. Termenul a invitat, în egală măsură, entuziasm, scepticism și curiozitate. Dar nu am nicio îndoială că tehnologia ar putea găzdui o serie de aplicații interesante (presupunând că adulții din acel spațiu îi pot depăși pe cei care se găsesc). În esență, DeFi se bazează pe principiul central al dezintermedierii, iar acest lucru ar putea avea multe beneficii – și anume, democratizarea finanțelor. 

Dar să nu trecem înaintea noastră. Ideea că DeFi este gata să înlocuiască sistemul financiar existent, centralizat sau tradițional, sau „CeFi”, este extrem de exagerată, mai ales într-un moment în care guvernele sunt din ce în ce mai favorabile piețelor și instituțiilor financiare reglementate. 

Totuși, și în același timp, vedem deja firme financiare existente și infrastructuri de piață care adoptă unele dintre perspectivele și descoperirile din lumea descentralizată - de exemplu munca Ion a DTCC și Swiss Digital Exchange, SDX - așa că ne putem imagina aceste două tendințele care se unesc și se consolidează reciproc în 2022: DeFi se va maturiza și va coexista cu ecosistemul de servicii financiare pe care am ajuns să-l cunoaștem și în care am ajuns să avem încredere, pe măsură ce acesta, la rândul său, evoluează.

3. CBDC-urile se vor apropia și mai mult de implementarea în lumea reală

2022 va fi anul în care CBDC-urile obțin direcții și îndrumări clare, conduse de politici. Vom afla dacă vreo bancă centrală este suficient de îndrăzneață pentru a lansa un adevărat echivalent digital al numerarului. CBDC-urile atât la nivel angro, cât și cu amănuntul sunt acum explorate de țări din întreaga lume, în diferite măsuri. De exemplu, Riksbank lucrează la „e-krona” în Suedia.

Una dintre utilizările CBDC-urilor care a primit mai puțină atenție până de curând este utilizarea lor în așezările transfrontaliere. În decembrie, Project Jura a decontat cu succes un transfer „real” de valori mobiliare și numerar între Franța și Elveția cu un CBDC angro.

2022 va fi un an de maturizare reală pentru CBDC. Ele sunt acum înțelese de jurisdicții și anul acesta, factorii de decizie politică vor scăpa de gard și ne vor spune: ne va fi permis, ca cetățeni, să facem plăți digitale cu aceeași libertate pe care o putem face în lumea reală? Da sau nu? Vom primi un răspuns în 2022 și asta va debloca totul – pentru că atunci vom ști ce avem nevoie pentru a construi.