Acest fond este cea mai bună achiziție tehnologică pentru 2023 (raduce 12.1%)

Am văzut o creștere mare (și dividende de peste 12%!) într-un anumit tip de fond închis (CEF) anul acesta — și toate dintre indicatorii mei de cumpărare sugerează că acest joc profitabil este încă în stadii incipiente.

Mai exact, vorbesc despre axat pe tehnologie CEF – pe care avem o a doua șansă bună să le cumpărăm datorită câștigurilor de săptămâna trecută de la oameni precum Apple (AAPL) și Alfabet (GOOGL).

Cumpărarea unui CEF tehnologic este ca și cum ai cumpăra un ETF care se concentrează pe tehnologie, dar cu două diferențe cheie:

• Dividende mari: CEF pe care îl vom analiza astăzi are un randament de 12.1% – și plătește și dividende lunar. Tu și cu mine știm că ambele lucruri sunt nemaiauzite în lumea acțiunilor și fondurilor „obișnuite”.
• Reduceri mari: Acest fond oferă o reducere de 12.2% la valoarea netă a activului (NAV) - CEF-vorbește pentru a spune că vom plăti doar 88 de cenți pentru fiecare dolar din activele sale!

Fondul se numește BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Vom ajunge la partea „II” într-o clipă. Dar mai întâi, merită să ne oprim să considerăm că acest fond a crescut cu peste 20%, la doar o lună în 2023.

Apoi, este plata dividendelor, care se ridică la mai mult de 100 USD pe lună pentru fiecare 10,000 USD investiți.

Avem și mai mult potențial de avantaj cu BSTZ. Pentru că, spre deosebire de un ETF, acest fond are două modalități de a obține câștiguri de preț: prin aprecierea portofoliului său - care este încă subevaluat, din cauza vânzării de anul trecut - și prin reducerea sa de 12% la NAV. Pe măsură ce această reducere se micșorează (și se întoarce la o primă; probabil, din punctul meu de vedere), va crește prețul.

Dar este acest dividend de 12.1% durabil?

Este întotdeauna o idee bună să punem la îndoială un randament atât de mare, așa că hai să mergem mai departe și să despărțim elementele care îl susțin.

BSTZ este un fond relativ nou, care a fost lansat în iunie 2019, așa că nu avem multe de făcut în ceea ce privește istoria sa, dar are a strâns dividende de trei ori de la înființare (o dată în 2020 și de două ori în 2021, plus un dividend special frumos în același an). Este un început grozav. Și există și alte semne că putem avea încredere în dividendul BSTZ.

În timp ce fondului îi lipsește un istoric lung, fratele său mai mare, the BlackRock Science and Technology Trust (BST), a crescut plățile de aproape un deceniu, oferind, de asemenea, dividende speciale ciudate.

Acesta este primul nostru indiciu că plățile BSTZ sunt sustenabile: ambele fonduri sunt gestionate de același grup, iar istoricul BST de creșteri responsabile a plăților ar trebui să indice că plățile viitoare ale BSTZ vor crește probabil, nu în scădere. Și al doilea indiciu este și mai convingător.

Deoarece portofoliul BST aproape s-a triplat în mai puțin de un deceniu – chiar după marele vânzări tehnologice din 2022 — fondul a acumulat suficiente profituri pentru a susține plățile pentru mulți ani de acum înainte.

Acest lucru nu este surprinzător având în vedere portofoliul său. În ciuda luptelor tehnologice de anul trecut, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), și Viza (V) au avut o performanță extraordinară pe termen lung. Ele sunt, de asemenea, pozițiile de top ale BST, iar acestea, pe lângă investițiile fondului în lumea tehnologiei, au făcut ca linia din graficul de mai sus să meargă în sus și la dreapta de ani de zile.

Deși nu înseamnă neapărat că BSTZ poate face același lucru, acesta este încă un semn încurajator.

Un ghid rapid pentru dividendele CEF sustenabile

Există o altă strategie pe care o poți folosi pentru a vedea dacă plățile unui CEF sunt probabil să rămână acolo unde sunt sau să crească sau dacă există riscul unei reduceri de dividende.

Cheia este să privim înapoi la rentabilitatea totală pe termen lung a fondului (sau randamentul portofoliului său de bază, inclusiv dividendele) și să o comparați cu plățile fondului. Acest calcul este un prim pas bun pentru a determina dacă un CEF își poate menține nivelul actual de plată.

De la început și după cea mai gravă scădere a stocurilor tehnologice de la Marea Recesiune, randamentul mediu anual total al NAV al BSTZ de 8.7% sugerează un randament durabil de 8.7% al NAV.

Nu suna încă sonerii de alarmă! Deoarece randamentul de 12.1% al BSTZ se bazează pe prețul său de piață (reducere). Iar reducerea de 12% a fondului înseamnă că, pe baza VAN pe acțiune, randamentul BSTZ pe VAN (sau ceea ce trebuie să facă managementul pe piață pentru a ne oferi randamentul său de 12.1% pe prețul pieței) este de doar 10.6%, ceea ce este mai ușor de realizat. obține de 12.1%.

Acum să presupunem că piața urs din 2022 a fost o aberație – o presupunere foarte realistă, deoarece tehnologia continuă să conducă fiecare aspect al vieții noastre și va continua să o facă în deceniile următoare. Acest lucru face ca randamentul de 12.1% al BSTZ să fie extrem de stabil: înainte de 2022, randamentul anualizat a fost de 38.9% sau mai mult decât triplu randamentul său actual.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venituri indestructibile: 5 fonduri de chilipiruri cu dividende constante de 10.2%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna