În urma raportării noastre de săptămâna trecută despre Fondurile Heka, balena Tether restituite licența sa de investiții către Autoritatea pentru Servicii Financiare din Malta (MFSA). În urma acestei știri, Protos a luat legătura cu fondatorul Elysium Global Arbitrage Fund, Fabio Frontini, pentru a afla mai multe despre cum, în ciuda riscului mare de contrapartidă, a reușit să obțină profituri de 100% pentru clienții săi.
Elysium este un subfond al Heka Funds — condus tot de Frontini. Are sediul și este înregistrat în Malta și tranzacționează peste 1 miliard USD în jetoane Tether în fiecare an, arbitrându-le de la un schimb la altul. Frontini ne-a explicat că, având în vedere volumul mare și natura foarte rapidă a tranzacțiilor, este capabil să tranzacționeze cu comisioane aproape de zero.
Elysium face bani cumpărând efectiv Tether de la o bursă și vânzând cu aproape zero costuri la alta, luând diferența de spread.
Acesta își propune să servească drept fond neutru pentru piață, realizând profituri prin arbitraj, totuși prezintă un mare risc de contrapartidă. Într-adevăr, Frontini spune că a pierdut bani atunci când FTX a căzut, dar și-a recuperat pierderile datorită volatilității pieței care a rezultat, care a creat un arbitraj incredibil între futures CME și prețul spot BTC și ETH.
Marea întrebare este că, având în vedere că Elysium își asumă un risc de contrapartidă atât de mare, deținând atât de mult Tether, nu funcționează pe baza presupunerii că Tether este într-adevăr susținut 1:1? Și, mai important, de unde știe Frontini că Tether este suficient de sigur pentru a-și asuma un risc de contraparte atât de mare? Frontini ne-a explicat dându-ne povestea despre cum a descoperit Tether.
Citeşte mai mult: Tether a falsificat documente pentru a păcăli băncile precaute?
Fondatorul Heka susține că ar putea întotdeauna să iasă rapid din tranzacțiile Tether
Frontini a lansat Abraxas Capital în 2002 împreună cu fostul său coleg și prieten Luca Celati. Cei doi au lucrat împreună la Dresdner Bank. Ulterior, au deschis diverse fonduri, primul dintre care a fost un macrofond global specializat în opțiuni pentru indici de acțiuni globale, obligațiuni și schimb valutar cautand sa valorifice rezultate de coadă grăsime.
Fondul de tranzacționare Elysium al lui Heka a fost deschis de Frontini în 2018, după ce unul dintre clienții săi, ademenit de promisiunea unor randamente mari, l-a convins să investească în cripto.
După câteva cercetări, Frontini a descoperit un mic fond cripto care operează în Londra, dar cu sediul în Insulele Cayman. Fondul avea randamente mari arbitrajul bitcoin. Frontini a analizat acest fond și a constatat că cumpăra bitcoin de la bursele vestice și îl vinde manual pe bursele japoneze..
Frontini i-a plăcut această strategie de tranzacționare, având în vedere că era neutră pentru piață și putea atrage clienți care nu ar fi neapărat interesați de cripto.
Pe baza acestei descoperiri, Frontini a fondat Elysium și a început să arbitrajeze bitcoin, dar în cele din urmă a trecut la stablecoins, pe măsură ce comerțul de arbitraj cu bitcoin a început să se închidă.
În februarie 2019, Frontini s-a întâlnit pentru prima dată cu directorul financiar Tether, Giancarlo Devasini, și a fost invitat în Bahamas pentru a-și întâlni bancherii, Deltec Bank. Frontini susține că Deltec i-a arătat suficiente dovezi că Tether a fost susținut unu-la-unu și era, la acel moment, într-adevăr susținut de peste 60% numerar și restul în trezorerie americane cu termen scurt.
În cele din urmă, Frontini a testat treptat lichiditatea Tether prin plasarea de tranzacții mici și creșterea volumului acestora treptat pentru a se asigura că Tether era lichid. El susține că ar putea oricând să părăsească tranzacțiile imediat, chiar și în volume mari.
Localizarea Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) în Malta a fost o decizie bazată pe reglementări. Frontini spune că la vremea aceea, Malta era singura țară din Europa care putea permite înregistrarea fondurilor cripto cu un singur manager.
În afară de Elysium Arbitrage Fund, un alt subfond al Heka este Elysium Alpha Bitcoin Fund, despre care Frontini spune că are un rol foarte asemănător cu cel al unui ETF.
SICAV este înregistrată la Bank of Valletta, cea mai mare bancă din Malta, cu toate acestea, BOV acționează doar ca administrator pentru subfondul de arbitraj de obligațiuni Heka (Phoenix). Administratorul fondurilor cripto (Elysium Global și Elysium Alpha) este Fexserv Malta. Depozitorii acestor fonduri sunt alte bănci, așa cum BOV nu se ocupă de depozite și retrageri fiat legate de cripto.
Așa cum este povestea, Deltec Bank i-a oferit suficiente dovezi lui Frontini pentru a avea încredere în Tether cu volume mari de bani și după ce a făcut mai mult de 100% in randuri, Clienții Frontini s-ar putea să nu fie prea îngrijorați de riscul de contrapartidă.
Pentru știri mai informate, urmăriți-ne pe Twitter și Știri Google sau abonați-vă la YouTube canal.
Sursa: https://protos.com/exclusive-tether-whale-heka-funds-manager-explains-100-returns/