Colapsa Terra evidențiază beneficiile sistemelor de management al riscurilor CEX

colapsul ecosistemului Terrei — și anume monedă nativă LUNA și stablecoin algoritmic TerraUSD (UST) — au zguduit ecosistemul mai larg al blockchain-ului și al criptomonedei. Nu numai că jetoanele Terra-ecosistem (cum ar fi ANC-ul lui Anchor) s-au prăbușit în valoare, dar teama răspândită, incertitudinea și îndoiala au trimis criptomonede lider pe piață Bitcoin (BTC) și Ether (ETH) sub 27,000 USD și, respectiv, 1,800 USD, pe unele schimburi.

În momentul în care scriu acest articol, piața criptomonedelor încă nu și-a revenit – chiar dacă contagiunea Terra a fost în mare parte controlată.

Related: Ce s-a întâmplat? Dezastrul Terra expune defectele care afectează industria cripto

O lovitură uriașă pentru încrederea industriei

Participanții pe piața cripto – și în special cei implicați cu LUNA și UST – au fost șters afară în prăbuşirea celor două bunuri. Pentru oamenii care mizau „moneda stabilă” presupus sigură legată de dolar pentru a câștiga dobândă, spirala morții UST a fost absolut brutală. Nu doar fondurile speculative, ci și persoanele obișnuite au pierdut mulți bani. În unele cazuri, și-au pierdut economiile de pe viață.

Din păcate, majoritatea utilizatorilor obișnuiți (și chiar și unii dintre fondurile speculative) nu erau conștienți de riscurile implicate de staking-ul de monede stabile algoritmice, în ciuda unui istoric de eșecuri experimentale pe frontul algo-stabil și nicio implementare de succes.

Autoritățile de reglementare au luat momeala

Autoritățile de reglementare s-au grăbit – aproape prea rapid – să folosească derularea dramatică a Terra ca exemplu de ce este necesară reglementarea stablecoin (și finanțare descentralizată). Secretarul Trezoreriei Statelor Unite, Janet Yellen, s-a grăbit să menționeze evenimentul într-o audiere a Congresului a Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei privind Raportul anual al Consiliului de Supraveghere a Stabilității Financiare către Congres, unde a au cerut parlamentarilor să se dezvolte un „cadru federal consistent” privind monedele stabile într-un efort de a aborda riscurile.

Related: DeFi: Cine, ce și cum să reglementezi într-o lume fără frontiere, guvernată de cod?

Comentariile lui Yellen sunt relativ blânde în comparație cu cele ale senatorului Elizabeth Warren, care a criticat în mod repetat finanțele descentralizate (și, în general, cripto) ca o industrie condusă de „super-codatori umbriți” și criminali. De asemenea, parlamentarul a scris recent cu senatorul Tina Smith că „a investi în criptomonede este un joc de noroc riscant și speculativ”, printre altele. Citind printre rânduri, prăbușirea Terrei aruncă combustibil pe focurile criticilor criptografici din Congres.

Imaginea prezentată de unii parlamentari – și cu siguranță nu doar de cei din SUA – este că industria cripto este un loc periculos pentru ca oamenii să-și investească banii. Aceștia menționează adesea lipsa de reglementări, protecția utilizatorilor și a sistemelor de diminuare a riscurilor (când nu sunt ocupați să afirme în mod fals că este folosit în principal de infractori).

Cu toate acestea, această pictură nu este chiar una realistă.

Rolul CEX-urilor în managementul riscurilor și protecția utilizatorilor

Vechiul „Vest Sălbatic” al industriei criptomonedelor s-a dus de mult – cel puțin, în spațiul de schimb centralizat (CEX). Multe platforme avansate de tranzacționare cu registre de comenzi centralizate oferă, de fapt, rețele de siguranță și măsuri de reducere a riscurilor cu scopul unic de a-și proteja utilizatorii de volatilitatea severă a pieței.

De exemplu, în urma prăbușirii pieței criptomonede în jurul LUNA și UST săptămâna trecută – care a fost devastatoare pentru atât de mulți investitori și comercianți cripto – OKX s-a remarcat ca schimb de criptomonede care și-a putut proteja clienții de efectele brutale ale crizei. .

Voi explica cum a funcționat — sistemul de management al riscurilor OKX a realizat acest lucru, observând mai întâi volatilitatea prețurilor LUNA și trimițând o alertă prin e-mail tuturor investitorilor care mizau UST pe OKX Earn, platforma de agregare a cripto-castiguri a bursei care include câștigurile DeFi. ofrande. În două etape, OKX a lansat peste 500 de milioane de UST aparținând a peste 9,000 de investitori. Prețul UST în timpul acestor două faze a fost de 0.99 USD și 0.8 USD. OKX a notificat, de asemenea, utilizatorii Earn că UST lor a fost eliberat de miza.

Related: Managementul riscurilor în cripto: Aka „arta de a nu-ți pierde toți banii”

Eliberarea/deblocarea UST al investitorilor de la miza prin OKX Earn le-a oferit investitorilor o șansă de a evita pierderea ulterioară a UST-ului lor, care nu a reușit să-și mențină legătura față de dolar.

De ce contează gestionarea riscurilor în cripto

Colapsul Terra și efectele mai ample asupra pieței criptomonedei demonstrează de ce schimburile de criptomonede au nevoie de sisteme avansate de gestionare a riscurilor – în special atunci când oferă acces la protocoale de finanțare descentralizată (DeFi) care oferă randamente favorabile. Răspunsul sistemului de management al riscului OKX, care a oferit comercianților șansa de a fi protejați de efectele declanșate de volatilitatea severă a piețelor, evidențiază beneficiile utilizării unei platforme de schimb centralizate pentru „a face DeFi”. În loc să „lucrezi singur”, ca să spunem așa, și să pariezi pe Anchor sau alte protocoale, utilizarea ofertelor unui CEX poate oferi protecție utilizatorilor și atenuarea riscurilor dacă și când lucrurile merg prost pentru protocolul în cauză.

Desigur, trebuie să existe un echilibru între valorile fondatoare ale cripto-ului – independență, descentralizare, libertate, securitate „fără încredere” – și diminuarea riscurilor pentru oamenii și companiile care doresc să investească, să câștige sau să tranzacționeze cripto. La sfârșitul zilei, cu toții ne dorim ca toată lumea să aibă acces sigur și independent la lumea în continuă creștere a cripto-ului. Cu toate acestea, nu toată lumea este pregătită (sau chiar vrea) să-și asume ei înșiși toate riscurile.

Schimburile centralizate au încă un rol major de jucat în facilitarea accesului mai sigur la finanțare descentralizată prin sisteme avansate de reducere a riscurilor. Pe măsură ce tot mai mulți oameni noi intră în lumea interesantă oferită de tehnologia blockchain, putem oferi îndrumări, expertiză și reduceri de risc pentru a ne asigura că, la sfârșitul zilei, ei rămân în continuare.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări privind investițiile. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să își desfășoare propriile cercetări atunci când iau o decizie.

Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt singure ale autorului și nu reflectă sau reprezintă neapărat părerile și opiniile lui Cointelegraph.