Selectarea unui DEX derivate: o prezentare generală și o comparație

Volumul de tranzacționare activat descentralizate (DEXs) a atins 32 de miliarde de dolari în șapte zile la mijlocul lunii noiembrie, înregistrând un alt maxim de la începutul lunii iunie a acestui an. Acest lucru a venit după o săptămână explozivă și tumultuoasă în industria cripto, care a determinat mulți investitori – atât experimentați, cât și noi deopotrivă – să se refugieze în platforme de tranzacționare auto-custodie, fără permisiuni și descentralizate.

O varietate de modele DEX sunt disponibile în prezent pe piață; construite pe principiile descentralizării și libertății financiare pentru toți fără restricții, DEX-urile au fost binevenite din următoarele motive:

• Eliminarea intermediarilor care supraveghează tranzacțiile, în care comercianții își execută tranzacțiile pe baza unor contracte inteligente imuabile
• Securitate și confidențialitate mai mari, deoarece numai comercianții sunt la curent cu datele lor și astfel de date nu pot fi partajate/văzute de alții
• Comercianții își dețin fondurile și activele, cu mai multe alternative pentru recuperarea fondurilor în cazul suspendării sau întreruperii serviciilor platformei.
• Fără restricții de acces bazate pe locații geografice sau profiluri, adică fără cerințe KYC
• Axat pe comunitate, în care părțile interesate împart veniturile platformei pentru furnizarea de lichidități, miza și multe altele.

DEX-urile precum Uniswap au dominat creșterea în noiembrie 2022, iar comercianții au răsfățat de alegere atunci când aleg un DEX pe care să se bazeze, având în vedere multiplele opțiuni de pe piață. Pentru comercianții experimentați care caută o alternativă de derivate pentru a captura oportunități de tranzacționare și pentru a folosi fiecare semnal de tranzacționare la maximum, s-ar putea apela la DEX-uri derivate - unde există opțiuni de tranzacționare în marjă și de levier pentru ordine personalizabile pe diferite contracte populare.

Iată o comparație a trei DEX derivate care au apărut recent pe radarele comercianților, dintre care două sunt familiare majorității comercianților - dYdX și GMX. Ultimul DEX pe care îl vom analiza este nou-lansat ApeX Pro, care a câștigat din ce în ce mai mult atenția după lansarea sa beta în august, cu o creștere înregistrată de 6,000% a volumului de tranzacționare.

Să ne afundăm în detalii

dYdX este o bursă descentralizată lider care acceptă tranzacționarea spot, în marjă și perpetuă. GMX este un schimb spot și perpetuu descentralizat care acceptă comisioane de swap scăzute și tranzacții cu impact zero asupra prețului și funcționează pe un model AMM cu mai multe active. Și, în sfârșit, ApeX Pro este un DEX derivat fără custodie care oferă acces nelimitat la contract perpetuu cu un model de carte de comenzi.

Criterii de comparare

Pentru acest articol, vom analiza în linii mari aceste trei măsuri: (1) securitate și confidențialitate, (2) tranzacții și eficiență a costurilor și, în sfârșit, (3) ecosisteme de simboluri și oferte generatoare de recompense.

Cele de mai sus este o listă neexhaustivă de puncte importante notabile din DEX-urile respective. dYdX și GMX sunt favoritele comercianților din motive întemeiate, așa că haideți să vedem cum se comportă noul ApeX Pro față de celelalte două DEX.

(1) Securitate și confidențialitate

Toate cele trei DEX-uri sunt relativ egale în ceea ce privește măsurile de păstrare a confidențialității, dintre care auto-custodia fondurilor este un numitor comun - importanța unei platforme de tranzacționare care nu este custodie este incontestabilă în lumina evenimentelor recente.

În special, atât dYdX, cât și ApeX Pro au adăugat garanții prin integrarea motorului de scalabilitate StarkWare Layer 2 StarkEx, permițând utilizatorilor ambelor DEX-uri să acceseze cereri forțate pentru a-și recupera fondurile chiar dacă DEX-urile nu sunt în funcțiune. În plus, dovezile STARK sunt folosite atât în ​​dYdX, cât și în ApeX Pro pentru a facilita verificarea precisă a tranzacțiilor, în timp ce GMX se bazează pe prevederile de siguranță ale Arbitrum și Avalanche.

DEX-urile sunt cunoscute pentru măsurile lor de păstrare a confidențialității, motiv pentru care GMX și ApeX Pro, într-un mod adevărat descentralizat, sunt complet non-KYC. dYdX, pe de altă parte, a implementat, cu o ocazie anterioară, KYC pentru a revendica recompense pentru o campanie selectată.

Un alt factor notabil ar fi prevederile pentru guvernare și discuții în comunitate - pe dYdX și GMX, paginile pentru a găzdui voturi și discuții sunt ușor disponibile. În prezent, totuși, ApeX Pro încă lucrează pentru a-și crea spațiul dedicat comunității pentru ca indivizii să desfășoare activități precum votul și propunerile.

(2) Costul și eficiența tranzacției

ApeX Pro a decis să utilizeze interfața de registru de comenzi care se găsește cel mai frecvent în CEX-uriși la fel ca dYdX, acest model de tranzacționare funcționează deoarece înlătură bariera de intrare pentru comercianții cripto tradiționali și aspiranți să intre în DeFi. De asemenea, utilizează trei tipuri de preț care ajută la prevenirea manipulării pieței. Cu toate acestea, ar depinde de preferința unui comerciant să vadă prețul mediu de piață (dYdX) sau ultimul preț tranzacționat (ApeX Pro) pentru tranzacții mai precise.

Odată cu integrarea StarkWare, nu este surprinzător faptul că ApeX Pro a mărit viteza tranzacțiilor pentru a procesa aproximativ zece tranzacții și 1,000 de plasări de comenzi în fiecare secundă, fără taxe de gaz, împreună cu taxele mici de producător și de preluare. Taxele pe niveluri ale dYdX sunt incredibil de cuprinzătoare și răspund diferitelor dimensiuni de tranzacționare ale diferiților comercianti; fără nicio taxă de gaz, nu este surprinzător că comercianții DEX cu instrumente derivate s-au uitat în primul rând la dYdX.

Aceste comisioane gradate sunt, de asemenea, familiare comercianților de instrumente derivate pe CEX. GMX, pe de altă parte, percepe comisioane de execuție a rețelei, ceea ce înseamnă că taxele de gaz plătite de comerciant pentru tranzacția lor pot varia în funcție de factorii pieței.

ApeX Pro nu are încă taxe pe niveluri, dar având în vedere că tocmai a fost lansat în noiembrie, este posibil ca taxele diferențiale să scadă în curând odată cu un viitor program VIP, în care valoarea mizată a APEX va determina reducerea aplicată taxelor de producție.

Pentru comercianții care caută opțiuni în perechi de tranzacționare, dYdX rămâne DEX-ul cu cel mai mare număr de contracte perpetue, oferind, în același timp, acces la tranzacționarea spot și în marjă în același timp pe Layer 1 Ethereum. ApeX Pro și GMX nu oferă atât de multe contracte perpetue ca dYdX. Cu toate acestea, cu noi perechi de tranzacționare care sunt introduse frecvent, este doar o chestiune de timp până când comercianții vor avea acces la o multitudine de active și perechi pe DEX-urile rămase.

Ceea ce ar putea fi notabil pentru toți este suportul ApeX Pro pentru depuneri și retrageri cu mai multe lanțuri pe lanțuri compatibile cu EVM; acesta este cu siguranță un plus pentru comercianții care se angajează în tranzacții dinamice pe mai multe platforme, lanțuri și categorii de active în cripto.

(3) Jetoane și recompense

Dintre toți factorii, acesta este probabil cel de care sunt interesați cei mai mulți comercianți - modul în care fiecare DEX ajută la multiple recompense și câștiguri, asigurând în același timp că aceste recompense rămân valoroase pentru comerciantul individual în timp.

Cu dYdX și GMX, succesul și popularitatea evenimentelor de tranzacționare pentru a câștiga recompense și stimulente pentru miza sunt evidente. Este esențial ca DEX-urile să permită accesul la programele de partajare a veniturilor pentru membrii comunității și deținătorii de token-uri, care implică de obicei distribuirea taxelor de tranzacționare acumulate într-o singură perioadă. Recompensele și stimulentele sunt de obicei distribuite în jetoanele native ale platformei.

Ofertele dYdX sunt simple, cu un program de recompense de tranzacționare care distribuie 2,876,716 USD DYDX comercianților pe baza volumului lor de tranzacționare în perioade de 28 de zile. În plus, utilizatorii pot, de asemenea, să mizeze $DYDX într-un pool pentru a primi recompense suplimentare de miză. Această pistă cu venituri duble rămâne un succes în rândul comercianților. GMX, pe de altă parte, a promovat recompensele comunității utilizând jetoane escrowed în programul său de miză pentru a se stabiliza în continuare și a susține valoarea jetoanelor de recompensă pe care le primesc comercianții lor.

ApeX Pro urmează pașii GMX, îmbogățindu-și ecosistemul de token-uri cu jetoane escrowed și de lichiditate, ceea ce permite mai mult dinamism în maximizarea valorii token-ului și susținerea cazurilor de utilizare pe termen lung a token-ului pentru comunitate decât utilizarea unui singur token pentru toate inițiativele DEX.

Cu o aprovizionare totală de 1,000,000,000 $APEX, 25,000,000 $APEX au fost bătuți pentru a crea $BANA. Cu evenimentul Trade-to-Earn al ApeX Pro de un an și distribuțiile săptămânale de recompense în $BANA, comercianții pot schimba recompense pentru stimulente tangibile în USDC și, de asemenea, răscumpără jetoane $APEX după încheierea evenimentului. De asemenea, comercianții pot adăuga lichiditate la un Pool $BANA-USDC în schimbul jetoanelor LP, pe care apoi le pot schimba cu mai mulți $BANA.

Mai mult, ApeX Pro menține stabilitatea valorii $BANA cu un Pool de cumpărare și ardere, asigurându-se că deținerile utilizatorilor săi din oricare jeton sunt maximizate în orice moment. Bana USD în valoare de 190,000 USD va fi distribuită săptămânal timp de un an - o decontare rapidă și ușoară pe care fiecare comerciant o poate aprecia cu siguranță.

Concluzie

Inovațiile în arhitectura DEX din industria DeFi în curs de dezvoltare abundă, deoarece DEX-urile își găsesc locul într-o lume dominată de CEX. Este o veste bună pentru comercianți, deoarece aceștia pot alege DEX-urile pe baza prevederilor care li se potrivesc cel mai mult sau pot obține beneficiile preferate pe diferite platforme. Odată cu creșterea, a văzut în prima săptămână de la lansarea rețelei principale și un ecosistem care combină cele mai bune funcții ale DEX-urilor existente, ApeX Pro este unul la care trebuie să fiți atenți în 2023.

Terminând cu un citat ca de obicei.

„Proiectele bazate pe blockchain ar trebui să se întoarcă la rădăcinile lor – descentralizare. Descentralizarea este aici pentru a rămâne și este viitorul.”
– Anndy Lian