Povestea tristă din spatele falimentului Alameda Research și FTX

Fără îndoială, noiembrie se dovedește a fi cea mai neagră lună de pe piața criptomonedelor. A urmat o dramă între Bitcoin (BTC) și altcoins la scurt timp după ce CEO-ul Binance a anunțat că schimbul va renunța la tokenul FTX.

Cu toate acestea, marea problemă cu această poveste este Alameda Research, compania comercială a lui Sam Bankman-Fried (SBF). Asta pentru că, la începutul lunii noiembrie, a existat o plângere că Alameda se confrunta cu probleme de insolvență.

Coindesk a lansat un raport, împărtășit de Binance, care spunea că Alameda ar putea să nu aibă suficiente fonduri pentru a-și acoperi datoriile restante. Compania de tranzacționare a SBF avea o parte considerabilă a fondurilor sale în jetoane ilichide bazate pe blockchain-ul Solana, iar cea mai mare proporție a activelor sale erau concentrate în FTT.

În acest scenariu, compania ar fi intrat pe lista falimentului alături de Terraform Labs, Celsius Network și Three Arrows Capital (3AC). Această problemă ar fi lovit FTX, așa că FTX a cerut ajutor de la principalul schimb de criptomonede Binance, iar CEO-ul său Changpeng Zhao (CZ) a spus că va interveni cu ajutor și va cumpăra bursa mai tânără.

La scurt timp după ce și-a făcut due diligence pe FTX, Binance a făcut decizie pentru a nu mai cumpăra platforma de tranzacționare cripto. Cu toate acestea, acesta nu este singurul scandal în care a fost implicat FTX. Deși SBF a vrut să treacă de securitate și să raporteze că totul este în regulă, a trebuit să împrumute 1 miliard de dolari în capital nou de la miliardarii de pe Wall Street și Silicon Valley.

Un punct interesant din această poveste este că această acțiune a SBF a avut loc cu doar câteva ore înainte ca FTX să depună apelul de urgență către Binance.

În plus, problemele bursei nu pot fi rezolvate cu doar 1 miliard de dolari. La urma urmei, are nevoie de cel puțin 8 miliarde de dolari pentru a rămâne pe linia de plutire.

Prin urmare, convingerea că FTX nu se confrunta cu o problemă de lichiditate este falsă. În plus, Alameda Research nu este atât de onest pe cât pretinde. Ar fi depus faliment cu mult înainte ca totul să se prăbușească.

Colapsul ecosistemului SBF

Idolatrizat de piața criptomonedelor, SBF a reușit să atragă atenția acumulând o avere netă care a depășit pragul de 16 miliarde de dolari.

FTX, compania sa emblematică până atunci, conducea industria cripto de ceva timp. SBF a fost chiar mândru să spună că a reușit să depășească cifra de afaceri a Coinbase, chiar și cu mai puțini clienți și fiind relativ nou venit în industrie.

„Avem cifre excelente. În timp ce tranzacționăm de 6 ori mai mult volum decât Coinbase. Avem de 20 de ori mai puțini utilizatori. Când te uiți la aceste cifre, poți vedea că există mult potențial.”

În ciuda faptului că a fost implicat în controverse legate de lansările de proiecte, SBF a reușit să fie evidențiat în multe dintre ele, iar cel mai recent a fost jetonul APT.

Desigur, nu putem să nu menționăm că FTX a făcut o salvare de un milion de dolari a BlockFi, iar SBF a făcut o ofertă mare pentru activele Voyager Capital la scurt timp după prăbușirea ecosistemului Terra (LUNA). Acest act cu siguranță a ajutat la consolidarea imaginii FTX ca companie solventă. Acest lucru nu a fost fără motiv. FTX a câștigat o dispută cu Binance însuși pentru activele Voyager.

Dar nu totul mergea atât de bine cum părea

Ceva nu a fost în regulă la Alameda Research. De exemplu, Sam Trabucco a decis să renunțe la funcția de CEO al platformei la sfârșitul lunii august.

Întrucât decizia părea destul de întâmplătoare la acea vreme, unele colțuri ale pieței nu i-au mai acordat atenție.

La scurt timp după, fostul președinte al FTX, Brett Harrison, a decis că era timpul să părăsească funcția - un alt mare semn de avertizare. La urma urmei, de ce doi mari directori ar părăsi companiile care mergeau atât de bine? Asta suna și mai suspect.

După aceste ieșiri, presiunea SEC a scăzut asupra FTX. Autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din Texas a lansat o investigație asupra FTX și SBF.

După cum a raportat directorul executiv al Texas State Securities Board, Joe Rotunda, în octombrie, conturile oferite de FTX că veniturile plătite investitorilor în schimbul depunerii criptomonedelor la companie erau investigate.

Falimentul Alameda Research

Toate aceste fapte indicau deja că ceva nu era în regulă, dar falimentul real al Alameda ar fi venit cu siguranță înainte.

Potrivit tweet-ului împărtășit de Lucas Nuzzi, șeful de cercetare și dezvoltare la CoinMetrics, compania comercială a intrat în faliment în al doilea trimestru al anului 2022. Nuzzi a informat pe toată lumea că Alameda a supraviețuit doar pentru că FTX le-a oferit fonduri. Cercetătorul Coinmetrics a spus pe profilul său de Twitter că farsa s-a încheiat în urmă cu 40 de zile, când 173 de milioane de FTT, la un preț de 4 miliarde de dolari, au devenit brusc activi în lanț.

În aceeași zi, FTT în valoare de 8 miliarde de dolari a fost mutat în lanț. Aceasta a fost cea mai mare mișcare zilnică pentru tokenul FTX din existența sa.

Dar acesta nu este sfârșitul poveștii. Nuzzi a găsit o tranzacție care a interacționat cu un contract ICO de token FTT în 2019. Potrivit cercetătorului, singurul destinatar al valorii de 4 miliarde de dolari a fost Alameda Research.

În concepția lui Nuzzi, falimentul Alameda a venit în același timp cu Three Arrows Capital — adică în al doilea trimestru al acestui an.

Fără îndoială, FTX a decis să protejeze compania comercială, astfel încât lucrurile să nu se înrăutățească pentru FTT.

Dacă în mai Alameda ar fi murit, contractul FTT ICO ar fi fost executat și ar fi adus o vânzare mare pentru toate jetoanele care au fost achiziționate în septembrie.

Știind asta, acum înțelegem că atunci când FTX a spus că a fost de ajutor Călătorie digitală, s-a angajat cu adevărat să salveze Alameda.

FTX poate aduce mai multe efecte negative asupra criptomonedelor

Bitcoin și altcoin-urile au fost extrem de afectate de rezoluția Big Money dintre Binance și FTX.

Ceea ce deja nu mergea bine din cauza presiunilor macroeconomice s-a înrăutățit odată cu scena haotică dintre marile companii de tranzacționare de criptomonede.

De fapt, FUD are intensificat printre investitorii FTX, care își exprimă acum îngrijorarea cu privire la suma investită.

Investitorii de risc, pe de altă parte, se tem că investițiile lor vor fi complet eliminate.

În plus, compania de creditare susținută de FTX BlockFi a anunțat ar opri retragerile de la clienții săi.

Genesis Block, afectat și de drama FTX, își va înceta tranzacționarea și își va închide site-ul pe 10 decembrie.

Dar asta nu înseamnă că aceste proiecte sunt singurele afectate de căderea vechilor giganți ai pieței. Solana este unul dintre altcoin-urile care demonstrează acest lucru.

Fără îndoială, 8 noiembrie 2022 va intra în istoria pieței cripto ca fiind cea mai nebunească din existența ei.