Să ne uităm puțin la ad-tech. Aceasta este fuziunea dintre publicitate și tehnologia digitală și a devenit din ce în ce mai răspândită în epoca noastră online. Tehnologia publicitară stă la baza poveștilor de succes din spatele multor dintre cele mai mari companii de pe piață, inclusiv giganți precum Google și Facebook, precum și a serviciilor de streaming online.
Dar stai, zici tu, toate aceste companii au scăzut în ultimele luni – și asta este adevărat. O situație economică în general deteriorată i-a împins cu greu înapoi, iar tehnologia publicitară se află în centrul acestei furtuni.
O mare parte din lumea digitală își câștigă banii din spatele reclamei și, pe măsură ce inflația a câștigat avânt și consumatorii și-au retras cheltuielile, agenții de publicitate s-au confruntat cu un mediu din ce în ce mai dificil. Rezultatul – cheltuieli publicitare mai mici, mai puțină implicare a clienților, mai puține clicuri, mai puține venituri peste tot. Este un ciclu periculos și unul care nu va fi ușor de întrerupt.
Și totuși, tehnologia publicitară rămâne atrăgătoare pentru investitori. Indiferent de vânturile în contra, este clar aici pentru a rămâne; atât de mult din viața noastră se desfășoară online, încât nu putem renunța cu ușurință din ea – ceea ce înseamnă că tehnologia publicitară va crește. Potrivit unor estimări, sectorul, care valora 20 de miliarde de dolari în 2021, va atinge 42 de miliarde de dolari până în 2027.
Indiferent de condițiile economice, creșterea de această amploare va aduce oportunități. S-ar putea să nu fie ușor și s-ar putea să nu vină tuturor, dar deschiderile vor veni. Acesta este faptul de bază din spatele analistului RBC Matthew SwansonPrivirea lui asupra pieței de tehnologie publicitară, când scrie: „Pe măsură ce ne îndreptăm spre 2023, am analizat previziunile și am analizat mai în profunzime indicatorii macro, precum și un sondaj de 500 de persoane pentru consumatori pentru a obține o mai bună perspectivă a impulsului relativ în mediul macro actual. După această analiză, în 2023 nu ne așteptăm să vedem valul în creștere care a ridicat toate navele în 2021 și nici nu ne așteptăm să vedem vânturi neașteptate ale cererii care au creat provocări pentru toate companiile în 2022. Mediul inegal din 2023 ar trebui să creeze oportunități pentru companii să demonstreze diferențiere...”
Acum vom urma exemplul lui Swanson și vom arunca o privire la două dintre acțiunile ad-tech pe care le-a recomandat. In conformitate cu Date TipRanks, ambele sunt evaluate la cumpărare, cu un potențial de creștere substanțial. Iată detaliile, împreună cu câteva dintre comentariile lui Swanson.
Magnitul (MGNI)
Vom începe cu Magnite, o platformă de vânzare publicitară care se autoproclamă, din anumite motive, drept cea mai mare companie independentă din lume în acea nișă. Magnite se mândrește cu o capitalizare de piață de 1.4 miliarde de dolari și a înregistrat peste 468 de milioane de dolari în venituri totale anul trecut. Platforma companiei permite editorilor online din întreaga lume să vândă publicitate digitală pe întreaga gamă de canale și formate, inclusiv CTV, audio, desktop și mobil. În mediul dificil de marketing din 2022, compania a înregistrat o scădere cu 40% a valorii acțiunilor, dar aceasta a fost parțial atenuată de o creștere solidă de 65% la începutul lunii noiembrie.
Saltul a survenit atunci când compania și-a publicat cifrele privind câștigurile din 3T22, care au depășit prognozele, în timp ce compania a raportat îndrumări solide pentru T4. În primul rând, compania a generat venituri de 145.8 milioane de dolari, pentru un câștig de 11% de la an la an. În concluzie, Magnite a avut un EPS non-GAAP de 18 cenți, depășind atât prognoza, cât și numărul de anul trecut (14 cenți fiecare) cu 28%.
Conform instrucțiunilor, compania a publicat așteptări pentru veniturile ex-TAC pe tot anul 2022 de peste 510 milioane USD și pentru un flux de numerar liber pe tot anul de peste 105 milioane USD. Ar trebui să remarcăm aici că Magnite prezintă un model consistent de valori financiare în creștere pe parcursul anului calendaristic, de la punctul scăzut în T1 până la punctul maxim în T4; Menținerea acestui tipar va permite companiei să își atingă cu ușurință cifrele de orientare publicate pentru întregul an.
Evaluând imprimarea Q3 și privind în perspectivă, Swanson de la RBC evidențiază spectacolul robust și zgomotele pozitive făcute de companie chiar și atunci când se confruntă cu condițiile macro dificile.
„Magnite a oferit rezultate puternice, în special având în vedere contextul macro, deoarece încearcă să creeze coerență cu îmbunătățirea rezultatelor DV+ și vânturi seculare în jurul CTV”, a spus analistul. „Într-o macro-provocare, managementul rămâne optimist cu privire la creșterea seculară a afacerii sale CTV, care a crescut cu 29% a/a față de +19% t/t, acum reprezintă 44% din veniturile totale ex-TAC. Managementul se simte bine poziționat pentru a beneficia de afluxul de inventar AVOD CTV în 2023, remarcând noi parteneriate cu Fox, Vizio și Kroger, precum și parteneriate extinse cu LG, Disney și GroupM.”
În conformitate cu aceste comentarii, Swanson continuă să evalueze acțiunile ca Overperform (sau Buy), iar prețul său țintă, stabilit la 15 USD, implică un câștig de 42% în lunile următoare. (Pentru a urmări istoricul lui Swanson, click aici.)
Cele 4 recenzii recente ale analiștilor privind acțiunile Magnite includ 3 pentru Cumpărare împotriva 1 Hold, pentru un rating de consens Strong Buy. Acțiunea are un preț mediu țintă de 13.75 USD și un preț de tranzacționare curent de 10.59 USD, pentru un potențial mediu de creștere de 30% până la sfârșitul anului 2023. (Consultați prognoza stocului Magnite la TipRanks.)
PubMatic (PUBM)
Următorul pe lista noastră este PubMatic, o altă firmă independentă de tehnologie publicitară. PubMatic lucrează atât cu creatorii de conținut online, cât și cu agenții de publicitate digitale, oferind instrumente special concepute pentru a conecta sistemele de anunțuri automate cu aplicații mobile, site-uri web și platforme video. Compania poate revendica niște statistici impresionante, platforma sa generând 491 de miliarde de afișări de anunțuri, 1.5 trilioane de sume licitate ale agenților de publicitate și 6.9 petabytes de date procesate în fiecare zi.
Ultimul trimestru raportat de PubMatic a fost 3T22 – iar rezultatele au fost mixte. Compania a înregistrat o creștere anuală de 45% a videoclipurilor omnicanale, ceea ce a contribuit la un câștig total de 11% anual – la 64.5 milioane USD, fiind sub estimarea consensului cu 2.49 milioane USD.
Venitul net GAAP a fost de 3.3 milioane USD, ceea ce indică o marjă de 5%, iar compania a generat 28.1 milioane USD în numerar din operațiuni. În concluzie, venitul net al companiei s-a tradus într-un EPS GAAP de 0.06 USD, în scădere cu 75% a/a, în timp ce a ratat prognoza Street - un eveniment neobișnuit, deoarece Pubmatic și-a făcut obiceiul de a depăși constant așteptările EPS. EPS a scăzut și în măsurile non-GAAP, de la 30 de cenți per acțiune diluată în 3T21 la 22 de cenți în 3T22, deși această cifră a fost cu 2 cenți peste prognoza analiștilor.
Cu toate acestea, PubMatic este bine poziționat pentru a face față scăderii câștigurilor, deoarece compania a raportat că a încheiat trimestrul 3T22 fără datorii și 166.1 milioane USD în numerar și active lichide la îndemână.
Ne putem întâlni din nou cu Matthew Swanson de la RBC, care reamintește investitorilor de vânturile care au împins Pubmatic înainte: „Motivele cheie includ: 1) SPO (optimizarea căii de aprovizionare), care are o conductă mare și a reprezentat peste 30% din activitatea totală în T3. față de 10% la începutul lui 2020, deoarece managementul se concentrează pe integrarea lui Martin pe platformă; 2) CTV, +150% a/a, ca programatic, probabil că se va accelera într-o macrocompunere provocatoare; 3) adresabilitate, care rămâne un accent cheie cu tendințe seculare privind pierderea cookie-urilor și confidențialitatea consumatorilor; și 4) media de vânzare cu amănuntul, pe care managementul o consideră o expansiune naturală a platformei sale, construind produsul și mișcarea GTM.”
În opinia lui Swanson, această configurație justifică un rating Outperform (Buy) al acțiunilor, în timp ce el oferă acțiunilor un preț țintă de 24 USD pentru a sugera un potențial de creștere pe un an de 87%. (Pentru a urmări istoricul lui Swanson, click aici.)
În general, cele 7 recenzii recente ale analiștilor din această acțiune, cu defalcarea lor la 5 Cumpărări și 2 Reținere, susțin un rating de consens Cumpărare moderată. Acțiunile au prețul de 12.81 USD și au o țintă medie de 19.71 USD, ceea ce implică un câștig potențial de 54% în acest an. (Consultați prognoza stocului PubMatic la TipRanks.)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat a fi utilizat doar în scopuri informaționale. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html