Pantera Capital implementează rapid măsuri de precauție în urma impactului FTX, Alameda

Directorul de dezvoltare a portofoliului la Pantera Capital, Franklin Bi, a creat un thread pe Twitter în care discută despre măsurile de prevenire a portofoliului luate în urma recentelor consecințe ale FTX și Alameda Research.

1/ Ultimele zile ne-au testat industria, cu consecințe pentru lunile următoare.

Iată un extras dintr-o notă către @PanteraCapital fondatori / investitori referitor la: impactul asupra portofoliului nostru și acțiunilor pe care le-am întreprins în primele 24 de ore.

Sper că poate ajuta alți constructori și fonduri să navigheze înainte.

⬇️

— Franklin (@FranklinBi) Noiembrie 10, 2022

Echipa Pantera a „asamblat o cameră virtuală de război” pentru a efectua o evaluare amănunțită a riscurilor a portofoliului lor în stadiu incipient și pentru a stabili un plan de acțiune stabilit pentru implementare imediată. Cele două obiective ale lor au fost:

• Pentru a identifica riscurile potențiale la care s-ar putea expune echipele lor din portofoliu
• Pentru a contacta direct echipele cu risc și pentru a oferi asistență 

Cu scopul de a stabili și îndeplini rapid aceste două obiective, Franklin a subliniat că în vremuri de criză, „trebuie să acționăm și să acționăm rapid”.

Evaluarea și identificarea riscurilor

Au fost identificate cinci riscuri principale, dintre care trei au fost considerate urgente, potrivit Franklin. 

Cele cinci riscuri au fost:

• Riscul de contrapartidă: Expunere de credit restante la FTX / Alameda; riscul de neplată
• Risc de custodie: Deținerea de fonduri în conturi FTX; riscul ca fondurile să fie înghețate sau pierdute
• Riscul de volatilitate a prețurilor: Deținerea anumitor active, de exemplu, FTT, în bilanţ; riscul expunerii la preț
• Riscul investiției: FTX / Alameda este un investitor direct; risc de lichidare în procesul de desfacere sau vânzare
• Riscul clientului: FTX / Alameda este client; riscul pierderii veniturilor

Până la 70 de companii din portofoliu au fost identificate ca având „expunere potențial semnificativă [și] urgentă”.

Majoritatea acestui grup a constat din companii de finanțare centralizată (CeFi), protocoale de finanțare descentralizată (DeFi) și oricine poate deține jetoane în trezoreria lor. Pantera intenționează să continue și să extindă acest proces în următoarele săptămâni și luni.

Concluziile zilei 1

Până la 95% dintre echipele din portofoliu din cadrul activității inițiale au avut o expunere redusă sau deloc la FTX sau Alameda - acest lucru a fost parțial atribuit managementului proactiv al riscului, precum și practicilor de gestionare a custodiei și a trezoreriei. 

Două echipe aflate în stadiu incipient identificate în restul de 5% au fost semnalate pentru că aveau peste 50% din fonduri blocate pe FTX, ceea ce le poate afecta pista. Pantera a spus că rămâne angajat să ajute cele două echipe să exploreze toate opțiunile disponibile.

Alte două echipe și-au dezvăluit public statutul și primesc sprijin de la Pantera.  

1/ Suntem bucuroși să vă spunem că Cega a primit fonduri de 13.6 milioane USDC de la Alameda, care acoperă 100% din expunerea de tranzacționare a Cega la Alameda și randamentul datorat până în prezent. Toți utilizatorii cu expunere la tranzacții Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger Vaults) se pot simți în siguranță.

— cega 🥚 (@cega_fi) Noiembrie 10, 2022

1) Am experimentat mai multe cicluri de piață în ultimii 5 ani, iar concentrarea noastră a fost și continuă să fie aceeași - furnizarea unui serviciu de vârf în industrie pentru tranzacționare, stocare, acoperire și gestionare a activelor digitale, cu un accent cheie pe acestea. piloni de bază.

- Grup de chihlimbar (@ambergroup_io) Noiembrie 9, 2022

În cele din urmă, impactul asupra Pantera este minim și orice expunere a fost rezolvată rapid și fără probleme.

Cu expunerea zero la Alameda, expunerea Pantera FTX/FTT este limitată la aproximativ 2% din totalul AUM ca urmare a achiziției Blockfolio 2020.

Franklin și-a închis firul spunând:

„Suntem neclintiți – și, mai important, suntem aici pentru a vă sprijini oricum putem. Cicatricile noastre de luptă sunt în beneficiul tău. Luați legătura cu oricine din echipa noastră oricând.”