Opinie: Trecerea la „premium” vă poate menține investit pe fondul epavei tehnologice în acțiuni

O bifurcație în sectorul tehnologiei este evidentă de ceva timp. În timp ce majoritatea numelor de dezvoltare și de tehnologie sunt grupate, nu toate companiile de tehnologie sunt create egale, desigur. În acest trimestru, o lumină a strălucit acelor companii care sunt poziționate să performeze bine în acest macromediu extrem de incert și cald.

Companiile de tehnologie care au oferit cele mai bune rezultate au cel puțin unul dintre aceste atribute:

1. Ele furnizează produse sau servicii cu expunere minimă pentru consumatori.

2. Ele furnizează produse sau componente ultra-premium care deservesc cei mai înstăriți clienți.

Tehnologia întreprinderii este atractivă

Rezultatele din acest trimestru au fost în mare măsură mai bune pentru companiile care deservesc clienții întreprindere și business-to-business. Venituri din cloud la Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
și Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
a arătat o încetinire a ratei de creștere. Câteva companii s-au descurcat excepțional de bine pe această linie de tendințe. 

Iată patru:

IBM: Câștigurile din tehnologie au fost lansate de International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
iar compania a livrat un trimestru excelent, arătând putere în portofoliul său. Sub conducerea CEO-ului Arvind Krishna, IBM și-a concentrat atenția către cloud hibrid și AI, iar această strategie funcționează. După desființarea Kyndryl, concentrarea mai restrânsă, execuția și creșterea din achiziția Red Hat din 2019 întorc capetele. De asemenea, nu strică faptul că acțiunile au un randament al dividendelor de aproape 5%.

Service Now: Într-o conversație de săptămâna trecută, ServiceNow Inc.
ACUM,
-6.18%
CEO-ul Bill McDermott a spus că cererea de transformare digitală este mai puternică decât vânturile în contra macroeconomice. Pentru ServiceNow, aceasta înseamnă că fluxul de lucru, automatizarea, inteligența artificială și alte tehnologii deflaționiste vor fi văzute ca creatori de eficiență, deoarece companiile caută să se adapteze și să se reorienteze. Dolarul puternic este o provocare pentru companie, dar în general, ServiceNow continuă să impresioneze.

Lattice Semiconductor: În acest moment, semiconductorii sunt un mare nu-nu pentru mulți investitori, dar puterea este puterea. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
a furnizat un alt trimestru de tip „beat and raise” și, cu mai puțin de 6% din afaceri provenind din produse legate de consum, a arătat că există încă cerere pentru companii care pot furniza cipuri de specialitate pentru centre de date, Internet of Things (IoT) și clienții auto. Cu noile sale linii de produse în continuă creștere, stocul companiei este atractiv, deoarece a scăzut în conformitate cu restul industriei, chiar dacă veniturile și marjele sale continuă să se extindă. 

Honeywell: De la tehnologie curată și clădiri conectate la orașe inteligente și mobilitate aeriană urbană, Honeywell International Inc.
ONATE,
+ 1.69%
a făcut investiții masive în software, securitate și analiză. Honeywell consideră unitatea sa de tehnologii de construcții drept motorul său cu cea mai rapidă creștere. Compania a spus că mai mult de 60% din venituri sunt legate de produse legate de ESG, așa că își folosește tehnologia pentru a permite clienților săi să atingă obiectivele privind emisiile și sustenabilitatea. (ESG înseamnă mediu, social și guvernare, un grup de principii.) În acest trimestru, compania a depășit estimările de câștig ale analiștilor și și-a ridicat nivelul inferior al indicațiilor, în timp ce pierde venituri cu 50 de milioane de dolari din vânzări de 8.95 miliarde de dolari. 

Premium pentru câștig, deocamdată

Cealaltă tendință care ar putea fi extrapolată din rezultatele tehnologice din acest trimestru este puterea companiilor care se adresează consumatorului ultra-premium. 

Apple a: Mă aștept ca afacerea cu dispozitive de consum să o ia pe bărbie cel puțin încă un sfert sau două. Acest lucru a fost subliniat de rezultatele dezamăgitoare de la Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
și Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Dar Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
și-a lansat iPhone 14, a scos un pic de lumină asupra telefoanelor, dar a compensat cu o performanță largă drăguță, care a fost evidențiată de Mac-ul care a furnizat mari. Comentariile CEO-ului Tim Cook indică faptul că, cu o monedă constantă și vânturi în contra, trimestrul de vacanță poate să nu fie grozav. Dar rezultatele au arătat că, dacă orice companie de dispozitive poate rezista la vânturile economice în contra, aceasta este Apple. 

Citi: Tim Cook a fost un lider excelent pentru Apple - aceste cifre o dovedesc

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
a făcut totul bine în acest an fiscal. A oferit câștiguri pe acțiune (EPS) și venituri record și a avut un alt trimestru puternic, dar este un stoc de cip, iar stocurile de cip sunt în purgatoriu. Asta nu înseamnă că compania nu este într-o poziție bună. Qualcomm a livrat o afacere record cu telefoane, unde deține nivelul premium și furnizează Apple componente critice pentru iPhone. Afacerea IoT a companiei a livrat 7 miliarde de dolari, iar afacerea sa de automobile înregistrează o creștere rapidă, cu o carte de proiectare de 30 de miliarde de dolari, inclusiv 11 miliarde de dolari adăugate în ultimul trimestru. Acum excesul de aprovizionare poate crea o încetinire pe termen scurt pentru Qualcomm - companie a spus că are până la 10 săptămâni de inventar în canal. Cu toate acestea, produsele companiei sunt concepute într-un portofoliu atât de masiv de dispozitive, iar diversificarea în mai multe fluxuri de venituri ale întreprinderilor și ale operatorilor de transport face ca reacția pieței să pară mai degrabă o vânzări neplăcute ale Fed decât o acuzare împotriva Qualcomm și a CEO-ului său, Cristiano Amon. 

Daniel Newman este analistul principal la Cercetare Futurum, care furnizează sau a furnizat cercetări, analize, consiliere sau consultanță pentru ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper și zeci de alte companii de tehnologie. Nici el, nici firma sa nu dețin vreo poziție de capital în companiile citate. Urmărește-l pe Twitter @danielnewmanUV.