Opinie: 5 companii mari care vor ieși din epava tehnologiei ca și mai înfricoșătoare

Poate că punctul culminant al exuberantei din această perioadă a fost evaluările fulgerătoare acordate companiilor tehnologice „fără câștiguri” care au dezactivat SPAC și au făcut IPO – în multe cazuri, văzând caracteristicile devenind companii cotate la bursă și nume de tehnologie cu performanțe slabe până la modeste, cu fără profituri tranzacționate la multipli exorbitanti de venituri.

Unele nume de tehnologie au văzut evaluările scăzând cu peste 75% față de maximele lor alimentate de pandemie. Companii inclusiv Zoom
ZM,
-2.69%,
plutonul
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Fixaţi
SNAP,
-9.44%
și Roku
ROKU,
-1.63%,
a numi câteva.

Am auzit că unii analiști merg până la compararea pieței actuale cu prăbușirea „bombă cu puncte” din 2000. Aceasta este o comparație inteligentă pentru titluri, dar nu are nicio bază în ciuda scăderilor masive din ambele perioade.

Nu, nu este prăbușirea bombei cu puncte din nou 

Înainte de a analiza mai în continuare perspectivele tehnologiei și rolul critic pe care îl are în redresarea ulterioară, merită să luăm un moment pentru a contrasta prăbușirea „bombei cu puncte” din mediul tehnologic de astăzi.

În timp ce o mână de companii tehnologice de calitate scăzută au devenit publice în ultimii câțiva ani, cred că singurul punct comun semnificativ este bogăția de trilioane de dolari care au fost distruse în ultimele câteva luni și în timpul prăbușirii din 2000.

În era dot-bomb, investitorii aruncau bani în companiile fără produse semnificative sau fără antecedente în ceea ce privește veniturile sau calea către profit. Multe erau doar versiuni „dot com” ale unor comercianți fizici care vindeau jucării, articole pentru animale de companie sau au condus și companii de căutare pe internet. Din cele 457 de IPO din 1999, 117 și-au văzut prețurile acțiunilor crescând cu peste 100% în prima zi de tranzacționare. Când Nasdaq-ul a ajuns în cele din urmă la minimum în jurul lunii octombrie 2000, Nasdaq-ul pierduse 78% din valoare și o mare parte de companii ar fi eșuat în lunile care au urmat.

În această recesiune, multe dintre companiile menționate cu scăderi semnificative ale prețului acțiunilor, cum ar fi Zoom și Twilio, arată încă o creștere considerabilă a veniturilor și a profiturilor. Există un argument că pandemia a impulsionat rapid creșterea și a dus la creșterea artificială a prețurilor acțiunilor, dar companiile care stau la baza sunt afaceri reale cu clienți, creștere și, în multe cazuri, profitabilitate - un contrast puternic cu urma erei bombelor cu puncte.

Trebuie să ne „tehnicăm” calea de ieșire

În ultimele câteva săptămâni, am avut ocazia să mă aflu cu directorii executivi ai multor companii de tehnologie, inclusiv Marvell.
MRVL,
-2.75%,
vâlcea
MINE,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
și Five9
FIVN,
-5.23%.
Mi-am propus să-i întreb pe fiecare dintre ei despre condițiile macro actuale — inflație, război, rate ale dobânzilor, piețe strânse ale forței de muncă, lanțuri de aprovizionare etc. Desigur, toți directorii executivi acordă o atenție deosebită mediului macro, dar o temă cheie a avut apărute în conversații:

Tehnologia va oferi ingredientele cheie pentru a rezolva multe dintre provocări. 

În timp ce Cathie Wood nu a fost foarte populară printre investitori în urma Fondului de inovare Ark
ARKK,
-2.91%
scăzând cu peste 70% față de maximele istorice, teza ei despre impactul pe termen lung al tehnologiilor fiind răspunsul la multe dintre cele mai considerabile provocări ale lumii în domeniul sănătății, finanțelor, securității cibernetice și climei are merite.

Cu alte cuvinte, automatizarea, cloud-ul, software-ul ca serviciu (SaaS), inteligența artificială (AI), comunicarea și 5G vor optimiza afacerile, vor reduce riscul de fraudă și criminalitate cibernetică, vor automatiza sarcinile ușoare și vor îmbunătăți fluxurile de lucru și vor permite inovarea printr-un debit mai mare. și conectivitate cu latență mai mică. Lanțul de aprovizionare va necesita diversificarea producției și utilizarea big data și AI pentru a optimiza aprovizionarea cu materiale, asamblarea produselor, datele de expediere și multe altele.

Companiile care permit aceste tehnologii vor fi esențiale pentru viitor, iar acțiunile asociate ar trebui să își găsească așezarea mai devreme decât mai târziu, deoarece acest lucru devine din ce în ce mai evident.

Câștigurile din tehnologie au fost mult mai bune decât se aștepta 

Ultima lună de câștiguri din tehnologie a fost mult mai bună decât se aștepta majoritatea. Deși au existat câteva surprize în dezavantaj, cum ar fi Amazon
AMZN,
+ 4.40%
domnișoară surpriză, majoritatea companiilor de tehnologie s-au descurcat destul de bine. Chiar și îndrumările au rezistat în mare măsură, în ciuda zgomoturilor de colaps economic.

La începutul valului de câștiguri, companiile tehnologice intense pentru întreprinderi precum IBM și Microsoft
MSFT,
-0.50%
a avut un alt trimestru remarcabil. Măr
AAPL,
-0.53%
a venit și peste așteptări. Aproape toți producătorii de cipuri au depășit așteptările, cu companii precum Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
și AMD
AMD,
-0.39%
având rezultate record. Săptămâna trecută, am văzut Nvidia
NVDA,
-0.74%
arată rezultate record, în ciuda preocupărilor legate de cripto și jocuri. Marvell a avut un rezultat absolut exploziv, iar Dell Technologies a oferit o uriașă surpriză pozitivă, stimulată de performanța solidă în activitatea de centre de date.

Companii de tehnologie care vor prospera 

Dacă vă uitați la rezultatele recente, este greu să nu observați o linie de tendință între companiile de tehnologie de întreprindere și cifrele substanțiale de performanță. 

În timp ce Apple este un mare, în ciuda preocupărilor sale continue cu privire la problemele lanțului de aprovizionare, continuă să depășească așteptările. 

Acest trimestru a oferit rezultate solide pentru companiile de software și tehnologie pentru întreprinderi care ar putea răspunde nevoilor companiilor care doresc să investească în infrastructura IT, software și tehnologie pentru a le permite afacerilor să devină mai eficiente, productive și centrate pe client. 

Unele companii de urmărit. 

Microsoft: Portofoliul său extrem de diversificat, portofoliul de aplicații de afaceri în cloud și portofoliul de afaceri îl fac un element de bază pentru aproape orice întreprindere. 

ServiceNow
ACUM,
-1.85%
: Săptămâna trecută, în ziua investitorilor, compania a oferit o perspectivă optimistă, țintând venituri recurente de 16 miliarde de dolari până în 2026, deoarece companiile investesc în fluxul de lucru și automatizarea proceselor. 

IBM: Dacă afacerea VMware și Broadcom îi entuziasmează pe investitori, o companie precum IBM, care deține Red Hat, ar trebui să aibă o atracție. IBM a rezistat, de asemenea, excepțional de bine în timpul recesiunii tehnologice. 

Qualcomm: Aproape fiecare dispozitiv 5G de pe planetă se leagă cumva de Qualcomm. Între diversificarea sa crescândă în domeniul auto și internetul lucrurilor (IoT) și acordurile de licențiere pentru telefoane cu fiecare OEM/ODM la nivel global, compania are un viitor strălucit. 

NVIDIA: AI este o prioritate la nivel de consiliu la aproape fiecare întreprindere. Afacerea Nvidia cu centre de date a crescut cu 83% în ultimul trimestru și a devenit cel mai proeminent segment de afaceri al său, depășind veniturile din jocuri. 

Daniel Newman este analistul principal la Cercetare Futurum, care oferă sau a furnizat cercetări, analize, consiliere sau consultanță Nvidia, Intel, Qualcomm și a zeci de alte companii. Nici el, nici firma sa nu dețin vreo poziție de capital în companiile citate. Urmărește-l pe Twitter @danielnewmanUV.