Perspectiva slabă a lui Micron zdrobește stocurile de chip. Vin mai multe probleme pentru tehnologie.

Mărimea textului

Aproape fiecare analist de pe Wall Street știa că compania de cipuri de memorie

Micron

Este probabil ca tehnologia să ofere îndrumări trimestriale sub estimările anterioare ale Street.

Și exact asta s-a întâmplat. Perspectivele de venituri ale Micron pentru trimestrul august au fost cu aproape 2 miliarde de dolari sub nivelul vechiului consens.

Acțiunile Micron se tranzacționează în scădere bruscă vineri, în scădere cu 6%, până la 52.02 USD, după ce au atins un minim de 52 de săptămâni la începutul sesiunii. Scăderea acțiunilor a declanșat scăderi ample ale stocurilor de echipamente cu cipuri și semiconductori – aparent, perspectivele erau chiar mai proaste decât se temea.

Pentru trimestrul august, Micron estimează venituri de 7.2 miliarde USD, cu profituri non-GAAP de 1.63 USD pe acțiune. The Street căuta venituri de 9.1 miliarde de dolari și profituri non-GAAP de 2.62 dolari pe acțiune. Compania a declarat ca principala problemă reducerea vânzărilor de PC-uri și smartphone-uri. Micron vede acum că unitățile PC din calendarul global 2022 au scăzut cu 10% față de 2021; anterior se așteptau la vânzări fixe. Pentru smartphone-uri, Micron vede acum vânzările de unități în scădere la mijlocul unei cifre; vechea lor concepție a cerut o creștere procentuală la mijlocul unei singure cifre.

În special, compania a semnalat cererea consumatorilor mult mai slabă decât se aștepta în China — Chief Business Officer de la Micron, Sumit Sadana, a declarat într-un interviu că viziunea revizuită a Micron pentru livrările din trimestrul august către China a scăzut cu 30% față de prognoza lor cu doar un trimestru mai devreme. . 

Avertismentul dur al lui Micron a declanșat vânzarea pe scară largă a altor stocuri de cipuri și echipamente, cu

SOX
,
indicele semiconductorilor urmărit pe scară largă, în scădere cu 4.6%. Printre alte acțiuni de cip cu capitalizare mare,

Intel

(INTC),

Advanced Micro Devices

(

AMD

),

Qualcomm

(

QCOM

), Şi

Nvidia

(NVDA) au scăzut cu aproximativ 4%. Producătorul de cip contractual

semiconductor Taiwan

(TSM) a scăzut cu 6%, în timp ce

Western Digital

(WDC), care concurează cu Micron în memoria flash, este redus cu 6.5%

Stocurile de echipamente scad și mai mult pe comentariile lui Micron cu privire la planurile de reducere a cheltuielilor cu echipamentele de capital

Applied Materials

(AMAT) și ASML (ASML) reducere de 6%,

KLA

(KLAC) în scădere cu 7% și

Cercetări Lam

cu aproape 8% mai mic.

De asemenea, sunt compensate producătorii de PC-uri Dell Technologies (DELL), cu o reducere de 7% și

HP Inc
.
(HPQ), în scădere cu aproape 4%.

Pentru unii analiști de pe Wall Street, orientarea redusă semnalează o perspectivă mai dură în general în rândul companiilor de tehnologie.

Citi

analistul Christopher Danely, care acoperă Micron și alte acțiuni de cipuri, afirmă că aceasta va fi probabil „prima dintre multe companii care vor scădea indicațiile în următoarele câteva trimestre”.

Wall Street a oferit, de asemenea, comentarii confuze cu privire la perspectivele aplicațiilor pentru centrele de date. În timp ce Micron a spus că cererea rămâne robustă, Sadana a remarcat, de asemenea, că stocurile clienților întreprinderilor sunt peste nivelurile de dinainte de Covid - orice client care trece la cheltuielile moderate din cauza unei potențiale recesiuni ar putea stimula scăderea stocurilor, ceea ce ar putea afecta cererea.

Analistul BoA Global Research, Vivek Arya, a răspuns raportului privind câștigurile reducându-și ratingul pentru acțiunile Micron la Neutru de la Buy, în timp ce și-a redus prețul țintă la 62 de dolari de la 70 de dolari. În timp ce evaluarea acțiunilor rămâne scăzută, Arya scrie că o redresare fundamentală a creșterii s-ar putea să nu sosească înainte de bine în calendarul 2023. În special, el observă că „steaguri galbene” apar de la clienții cloud și întreprinderi.

Analistul Barclays, Tom O'Malley, face o idee similară. În ciuda indicațiilor blânde din trimestrul august, Micron „încă nu a plătit pe deplin piper din partea cererii”, centrul de date nu a văzut încă vreo slăbiciune, scrie el într-o notă de cercetare.

„Credem că piețele de consum slăbesc și mai mult și există deja indicii de încetinire a pieței de servere care va duce la reduceri suplimentare”, scrie O'Malley, care are încă un rating de suprapondere la Micron.

De asemenea, Micron trece la o atitudine mai conservatoare în ceea ce privește adăugarea capacității și acum se așteaptă ca cheltuielile pentru echipamentele fabricate de napolitane în anul fiscal august 2023 să scadă de la aproximativ 12 miliarde de dolari pe care se aștepta să le cheltuiască în anul fiscal 2022. (Sadana a refuzat să ofere prognoză precisă.)

Analistul de stocuri de semi-echipamente Citi, Atif Malik, își menține prognoza pentru cheltuielile globale ale fabricilor de napolitane de 80 de miliarde de dolari în 2023, ceea ce ar fi în scădere cu 16% față de estimarea sa pentru 2022 de 95 de miliarde de dolari. În lunile următoare, el se așteaptă la „anunțuri ample de reducere a capitalului” din partea companiilor de cipuri de memorie și a turnătoriilor de nivel al doilea și la întârzieri la turnătoriile de top.

Există totuși câteva compensații pozitive pentru investitorii Micron. În primul rând, compania a răscumpărat acțiuni de aproape 1 miliard de dolari în trimestrul mai și a promis că va deveni mai agresivă în ceea ce privește răscumpărările de acțiuni în trimestrul august. Și un număr de analiști au subliniat că stocul se tranzacționează acum cu doar un fir de păr peste valoarea contabilă, oferind o oarecare protecție investitorilor în declin.

Scrie-i lui Eric J. Savitz la [e-mail protejat]