Cea mai lungă serie negativă pentru aur după 7 lumânări roșii lunare

Anul 2022 a fost destul de dureros pentru investitori, majoritatea activelor fiind greu de aruncat. Industria criptomonedei nu este diferită. Bitcoin, de exemplu, a scăzut cu aproximativ 70% de la vârful din noiembrie 2021.

Cu toate acestea, aurul este adesea prezentat ca alegerea preferată de acoperire în vremuri de incertitudine, inflație ridicată, războaie etc. Ca atare, s-ar presupune că a fost cel mai performant an din acest an. Mișcările sale de preț din ultimele șapte luni prezintă o poveste diferită.

Singa roșie de 7 luni a aurului

Ideologia conform căreia metalul prețios este printre cele mai bune instrumente de acoperire împotriva inflației rulează de ani de zile, având în vedere istoria îndelungată a activului. Privind graficul său față de dolar, se poate observa un astfel de merit, mai ales după eliminarea etalonului aur.

Dar s-a schimbat ceva în ultima vreme? Nu există nicio îndoială că lumea trece prin vremuri grele de acum, cu un război care dezlănțuie în Europa de Est, ratele inflației crescând vertiginos până la maxime de mai multe decenii, aprovizionarea insuficientă a anumitor bunuri, sperietele de iarnă aspră și chiar potențialele regimuri de electricitate în unele țări bine dezvoltate.

Acest lucru ar trebui să creeze condițiile perfecte pentru bunul care ar trebui să protejeze în aceste vremuri de incertitudine, nu? Și acesta a fost cu siguranță cazul până în martie a acestui an, când XAU/USD a atins un vârf local de aproape 2,100 USD pe uncie.

Cu toate acestea, peisajul a început să se schimbe atunci când SUA și alte țări au decis să lupte împotriva inflației prin creșterea ratelor dobânzilor. În loc să meargă mai spre nord, aurul și-a inversat traiectoria și a intrat în cea mai lungă serie negativă înregistrată – cu șapte luni consecutive închizându-se mai jos decât precedenta.

Metalul prețios sa încheiat în octombrie la 1,630 USD – sau o scădere de peste 22% de la vârful din martie, motiv pentru care unii analiști au fost întrebător statutul aurului ca acoperire împotriva inflației.

Este de remarcat faptul că reviste apreciate precum Forbes au avertizat în trecut că metalul servește drept „acoperire eficientă împotriva inflației”, dar doar „pe un orizont de timp extrem de lung, de peste un secol”. Având în vedere durata medie de viață de date variind de la 60.4 ani la 84.9, cine are timp să aștepte peste un secol?

Deci, este performanța Bitcoin atât de proastă?

Susținătorii Bitcoin l-au comparat cu aurul încă de la înființare acum peste o duzină de ani, datorită unor asemănări, cum ar fi oferta limitată. Dar ei au susținut, de asemenea, că BTC este o opțiune mai bună, deoarece este digital, are o sursă preprogramată de 21 de milioane de monede care va exista vreodată, nu are nevoie de o autoritate centrală pentru a rula etc.

Cu toate acestea, mișcările prețului bitcoin păreau mai mult corelat cu alte active mai riscante din ultimii câțiva ani și a crescut vertiginos la un maxim istoric de 69,000 USD în noiembrie anul trecut. Acțiunile americane au zburat și ele în acest moment.

Întrebarea a fost ce se va întâmpla atunci când băncile centrale ale lumii și-au oprit inevitabil politicile monetare de bani liberi, care au durat mai bine de un an. Și exact asta s-a întâmplat în 2022, așa cum am menționat mai sus.

Expansiunea prețului Bitcoin a fost, de asemenea, oprită. Activul a început să piardă rapid din valoare și se tranzacționează în prezent la aproximativ 20,000 USD. Aceasta înseamnă că a scăzut cu 71% față de noiembrie trecut și cu 51% până în prezent.

Aceste procente sunt mult mai mari decât deprecierea aurului de la începutul anului și vârful său. Cu toate acestea, aurul ar trebui să fie mai stabil. În plus, cea mai lungă serie lunară negativă a BTC în timpul anului este de „doar” trei luni.

Dar să ne întoarcem și să ne concentrăm pe o altă diagramă. Bitcoin s-a tranzacționat la 14,000 USD în urmă cu doi ani pe 1 noiembrie, în timp ce aurul era la 1,875 USD. Înseamnă că unul este în mod clar sus și celălalt în jos.

De fapt, prețul actual al aurului față de dolar este exact același cu cel din februarie 2013, chiar dacă biletul verde și-a pierdut mult din puterea de cumpărare de atunci. BTC, pe de altă parte, s-a tranzacționat la 15 USD (da, 15 USD, nu 15K USD) în acel moment.

În cele din urmă, datele de mai sus ne spun că performanța pe termen scurt a activelor tradiționale mai stabile, cum ar fi aurul, ar putea fi la fel de slabă precum cea a BTC. Cu toate acestea, ar trebui să se uite cu adevărat la imaginea de ansamblu și să decidă singur dacă poate aștepta un secol.