Învățați să descoperiți semnele de tranzacționare spălare – Cointelegraph Magazine

Tranzacționarea spălată pe piețele de jetoane nefungibile (NFT) a revenit în centrul atenției, după ce criticii au susținut că piața NFT, în creștere rapidă, Blur a stimulat practica cu schema de recompense de tranzacționare.

10% din oferta totală de jetoane Blur a fost distribuită utilizatorilor pe baza activității lor de tranzacționare în cea de-a doua schemă de recompensare a jetoanelor din 14 februarie. Platforma a înregistrat o creștere a volumului de tranzacționare în comparație cu alte piețe NFT de top.

Scepticii susțin că wash trading a jucat un rol semnificativ, CryptoSlam raportând că NFT-uri în valoare de aproximativ 577 de milioane de dolari au fost tranzacționate în spate în ultimele luni și că 80% din tranzacțiile de pe platformă sunt „anorganice”. Cu toate acestea, opiniile variază. 

O nouă cercetare a Dune Analytics realizată de Hildobby susține că marea majoritate a volumului de tranzacționare al platformei este de fapt superioară datorită modului în care a structurat recompensele. Dar analiza este departe de a fi o declarație de sănătate curată pentru sector, aceeași metodologie sugerând că LooksRare și X2Y2 au 98%, respectiv 85% din volumul semnalat în prezent ca suspect.

Piețele NFT au reprezentat până în prezent un volum de tranzacționare în valoare de 73.8 miliarde de dolari. Cu toate acestea, datele Dune Analytics sugerează că mai mult de 42% din volum este fals, cu 31.2 miliarde de dolari atribuite tranzacțiilor de spălare. 

Efectele sunt cuprinzătoare. Prețurile umflate și popularitatea fabricate a anumitor colecții i-au lăsat pe colecționari digitali neexperimentați drept daune colaterale. Și în unele cazuri, infractorii au folosit NFT ca mijloc de spălare a banilor.

Există, totuși, câteva vești bune pentru colecționarii mai educați, în sensul că cea mai mare parte a tranzacțiilor de spălare înconjoară tipul de colecții NFT favorizate de colecționarii neexperimentați sau cu puțină informație. 

„Sigur, în termeni absoluti, există o mulțime de wash-trading, dar oricum se întâmplă în mare parte colecțiilor NFT cu o reputație proastă.”

Ce este tranzacționarea cu spălare NFT?

Tranzacționarea cu spălare în sine nu este un fenomen nou. Termenul își are originile la începutul anilor 1900, când practica „vânzărilor de spălare” în Statele Unite se desfășura prin vânzarea unei valori mobiliare înainte de sfârșitul anului fiscal pentru a pretinde o pierdere și apoi cumpărarea lor înapoi imediat după. 

Tranzacționarea spălată în cripto este o ramură a acelor practici timpurii, prin care indivizii sau părțile colaborative cumpără și vând între ei un anumit activ financiar pentru a crea percepția unor volume de tranzacționare sau lichidități mai mari. Schimburile și proiectele o fac în principal pentru a se face să pară mai populare. 

Este important de reținut că tranzacționarea cu spălare este ilegală într-o serie de jurisdicții din întreaga lume și este interzisă de instituțiile de reglementare majore. Considerată o formă de manipulare a pieței, practica este dăunătoare pentru investitori și reprezintă o amenințare la adresa integrității piețelor financiare.

Având în vedere că spațiul criptomonedei este încă destul de incipient, autoritățile de reglementare încă se confruntă cu dezavantajele. Acest lucru lasă tranzacționarea cripto și NFT wash într-o zonă gri în care practica este necontrolată și neguvernată. Cu toate acestea, președintele Joe Biden a propus închiderea lacunei care a făcut ca practica să nu fie ilegală pentru activele cripto în SUA în viitorul buget. 

Cercetările efectuate de analiști și informațiile furnizate de experții din industrie Revistei Cointelegraph sugerează că tranzacționarea „wash trading” este în desfășurare pe mai multe piețe NFT.

NFT wash trading și spălarea banilor

Hildebert Moulié este unul dintre astfel de experți, ale cărui cercetări aprofundate au adus în centrul atenției tranzacționarea wash NFT la sfârșitul anului 2022. Ziua, Moulié este un cercetător de date care lucrează pentru firma de investiții în criptomonede Dragonfly. În timpul său liber, Moulié a construit un tablou de bord de date care a ridicat vălul asupra tranzacțiilor de spălare în spațiul NFT.

Postarea sa populară pe Dune de la sfârșitul anului trecut a constatat că aproximativ 80% din volumul total de tranzacționare cu NFT în ianuarie 2022 a rezultat din tranzacționarea spălării, iar această cifră a fost în medie de aproximativ 58% pentru totalitatea anului 2022. Metoda lui Moulié de direcționare a tranzacționării spălării a folosit patru filtre specifice. 

În primul rând, au fost semnalate adresele care erau atât cumpărătorul, cât și vânzătorul unui anumit NFT. Al doilea filtru a identificat tranzacțiile dus-întors între două portofele diferite. Dacă o adresă a achiziționat același NFT de trei sau mai multe ori, a fost, de asemenea, identificată ca posibilă tranzacționare de spălare. Filtrul final a fost folosit pentru a identifica adresele sau tranzacțiile care ocolesc metodele menționate mai sus, verificând dacă adresele cumpărătorului și vânzătorului au fost finanțate de același portofel. 

După aplicarea tuturor acestor filtre, datele lui Moulié dezvăluie că 42% din volumul de tranzacționare NFT este în prezent condus de tranzacționarea spălată pe 29 de piețe NFT majore care operează astăzi.

Firma de analiză Blockchain Chainalysis a analizat, de asemenea, tranzacțiile de spălare NFT în două rapoarte separate în 2022. O concluzie cheie din cercetarea sa a evidențiat 110 comercianți de spălare profitabili care au obținut 8.9 milioane de dolari în profit anul trecut. Compania spune pentru Magazine că agențiile guvernamentale și-au arătat interesul să afle despre tranzacționarea NFT wash în timp ce refuză să ofere detalii.

Chainalysis urmărește, de asemenea, fondurile ilicite care se deplasează prin ecosistemul criptomonedei. Instrumentele sale au identificat o creștere a fondurilor trimise de la adrese ilicite spre sfârșitul anului 2021, aproximativ 2.4 milioane de dolari care au ajuns pe piețele NFT în ultimele două trimestre ale anului.

Raportul concluzionează că cantitatea de fonduri ilicite trimise către piețele NFT asociate cu spălarea banilor a pălit în comparație cu valoarea de 8.6 miliarde de dolari a spălării banilor bazate pe criptomonede pe care Chainalysis a monitorizat-o în 2021. Cu toate acestea, practica este o opțiune pentru infractorii cibernetici.

Ce piață NFT are cea mai mică tranzacție de spălare?

Cercetările lui Moulié evidențiază LooksRare și X2Y2 ca fiind cei mai gravi doi infractori, cu 94.7% din volumul de tranzacționare al LooksRare și 85% din volumul de tranzacționare al lui X2Y2 presupus atribuit tranzacționării la wash. Acest lucru este semnificativ, având în vedere că cele două platforme au procesat 27.6 miliarde de dolari și, respectiv, 4.2 miliarde de dolari în volum total de tranzacționare.

OpenSea se clasează în continuare ca cea mai mare piață NFT după volum, dar are un istoric mai curat, cu doar 2.35% din volumul total de tranzacționare de 33.1 miliarde USD atribuit practicii.

Blur (14%), Sudoswap (11%), Skillet (17%) și BitKeep (12.8%) au toate procente de tranzacționare de spălare la mijlocul adolescenței, în timp ce agregatorul NFT Element are al treilea cel mai mare procent de tranzacționare de spălare, cu 63% din volumul său de tranzacționare de 94.3 milioane USD a fost semnalat ca tranzacționare de spălare. 

DappRadar împărtășește date cu Cointelegraph care coroborează cunoștințele lui Moulié. LooksRare a avut 20,743 de NFT marcate ca vânzări probabile de spălare din ianuarie 2022 până în martie 2023, în timp ce X2Y2 a ​​avut 11,289.

OpenSea a avut un total de 4,357 de NFT semnalate ca posibile vânzări comerciale de spălare, în timp ce Blur a produs 2,285 în ultimele patru luni.

Datele DappRadar arată că raportul dintre volumul probabil de tranzacționare de spălare și volumul total pe LooksRare a fost de 3,361.96%, în timp ce raportul lui X2Y2 a ​​fost de 210.99%.

NFT wash trading, explicat

Moulié spune pentru revista că tranzacționarea NFT wash are loc atunci când un anumit NFT este tranzacționat între două adrese deținute de aceeași persoană, cu scopul de a se amesteca în activitatea de tranzacționare organică.

Există două motive principale pentru acest tip de activitate. În primul rând, platformele de tranzacționare precum LooksRare și X2YX stimulează tranzacționarea cu recompense simbol. Dacă se efectuează corect, comercianții spală NFT-urile comerciale pentru a obține profit prin achiziționarea acestor recompense simbol pentru a compensa comisioanele.

Al doilea motiv este mai subversiv, deoarece un comerciant caută să crească apariția unor volume mari de tranzacționare ale unei anumite colecții NFT pentru a atrage atenția și oferte mai mari de la alți comercianți.

„Dacă nu este detectată, tranzacționarea de tip spălare ar putea ajuta la creșterea valorii percepute a unei colecții NFT pentru alți comercianți, ceea ce îi poate determina să o cumpere/să o tranzacționeze.”

Cu toate acestea, Moulié consideră că nu este posibil să se simuleze în mod sustenabil tranzacționarea organică pe o perioadă lungă de timp și observă că orice colecție care se dezvăluie a fi comercializată intens va ajunge să fie neatractivă pentru potențialii colecționari. 

Zhong Yang Chan, șeful de cercetare la CoinGecko, este de acord că intenția este de a manipula volumele de tranzacționare și prețurile NFT, adăugând totodată că colectarea pierderilor fiscale este un alt factor al practicii.

El spune că tranzacționarea NFT wash a diminuat o oarecare încredere și credibilitate pe piață și, de asemenea, a jucat un rol în alimentarea bulei NFT din 2021, permițând proiectelor și participanților să joace jocul „numerele cresc doar”. 

Chan consideră că wash trading subminează capacitatea de a verifica istoricul proprietății NFT, care este menit să contribuie la valoarea lor și să diferențieze colecțiile de alte obiecte de colecție fizice și virtuale. Rezultatul sunt colecții care se confruntă cu distorsiuni de preț și fluctuații sălbatice:

„Deși acest lucru nu afectează autenticitatea NFT, poate afecta valoarea percepută și poate crea îndoieli pentru o colecție NFT care încearcă să construiască o comunitate puternică.”

Andrew Thurman, analist la platforma de analiză blockchain Nansen, face ecou sentimentele lui Moulié și evidențiază înșelătoriile legate de tranzacționarea spălată și impactul negativ asupra utilizatorilor reali.

Wash trading colecții cu volum redus ar putea ajuta escrocii să fraudeze utilizatorii într-o varietate de moduri. Thurman subliniază cercetările de la Nansen care au descoperit cazuri de escroci care creează și spală colecții de tranzacționare pentru a convinge utilizatorii să bată noi NFT.

Escrocii fie modifică prețul menționării la mijlocul monetării, fie îi conduc pe utilizatori să tranzacționeze împotriva lor pentru a genera taxe de tranzacționare sau pentru a vinde NFT-uri fără valoare.

„Aceste NFT nu ar avea valoare organică și sunt făcute pentru scurt timp să pară ca și cum ar avea.”

Thurman observă, de asemenea, că wash trading are, de asemenea, un impact negativ asupra utilizatorilor reali ai piețelor sau platformelor NFT, deoarece scade numărul de recompense pe care le-ar câștiga un utilizator organic. 

Cum să preveniți tranzacționarea NFT wash

Așadar, cum poate industria să combată comerțul cu spălături? 

Moulié observă că diferitele piețe NFT au deja abordări diferite pentru a reduce tranzacționarea spălării, taxele fiind un punct important. Taxele împiedică comercianții de spălare de a maximiza profiturile prin crearea unui cost suplimentar pentru tranzacționare. 

Taxele de piață și redevențele creatorilor sunt două mecanisme de taxe care iau o parte din profiturile unui comerciant, Moulié evidențiind OpenSea ca exemplu. Platforma a impus taxe de redevențe, pe care alte piețe le-au imitat ca urmare. 

Eliminarea tipului de recompense care stimulează tranzacționarea este un alt mijloc de a reduce practica, conform lui Moulié: 

„În timp ce platformele care trimit jetoane către utilizatori, cum ar fi LooksRare și X2Y2, văd o mulțime de tranzacționări de spălare, Blur a găsit o nouă soluție, recompensând listările și nu tranzacționând.”

Lipsa de reglementare sau de aplicare percepută în jurul piețelor NFT este un alt punct de luat în considerare, potrivit lui Chan. Manipularea pieței și colectarea pierderilor fiscale sunt ilegale pentru activele financiare tradiționale, iar acest lucru pare să fie pus în aplicare de autoritățile de reglementare în viitor, așa cum sugerează propunerile bugetare ale lui Biden. Cu toate acestea, aplicarea standardelor existente la spațiul în curs de dezvoltare Web3 și NFT ar putea să nu fie atât de clară.

Șeful de cercetare DappRadar, Pedro Herrera, observă că tranzacționarea cu spălături NFT este o preocupare tot mai mare pentru autoritățile de reglementare și forțele de ordine din întreaga lume, dar au pești mai mari de prăjit chiar acum.

„Accentul de reglementare este pe adoptarea cripto, DeFi și jetoanele de securitate”, spune el. „Există o nevoie majoră de a stabili mai întâi regulile pentru stratul financiar bazat pe Web3.”

Thurman spune pentru Magazine că platformele, inclusiv OpenSea și Blur, au introdus throttles de tranzacționare ca măsură preventivă. Acest lucru împiedică listarea unui NFT dacă și-a schimbat recent adresele, dar nu combate complet prevalența practicii.

„În afară de asta, este dificil să împiedici tranzacționarea spălată pe platforme precum LooksRare și Blur – este un subset al problemei sybil”, spune el.

Atacurile Sybil reprezintă o amenințare specială pentru blockchain și rețelele descentralizate. Un atacator caută să câștige controlul sau influența unui sistem prin crearea și controlul unui număr mare de portofele, adrese sau identități pseudonime.

După cum sugerează Thurman, atacurile sybil în cazul piețelor NFT ar permite unui atacator să creeze volume de tranzacționare false ale diferitelor NFT prin tranzacționarea utilizând un număr de adrese diferite pe care le controlează în mod anonim.

Furnizorii de date NFT exclud tranzacțiile de spălare

În afară de impactul evident al creșterii artificiale a prețurilor sau al popularității astroturfing-ului, tranzacționarea de tip wash distorsionează și capacitatea de a analiza și monitoriza piețele criptomonedelor. Moulié spune că atunci când și-a propus să ofere informații aprofundate despre tranzacționarea NFT, a trebuit mai întâi să elimine activitatea de tranzacționare pentru a afla ce se întâmplă de fapt.

„Orice analist bun vă va spune că atunci când doriți să începeți să studiați un set de date, primul pas este să-l curățați”, spune el, adăugând că mulți furnizori de date NFT filtrează acum activitatea de tranzacționare spălată.

„Multe dintre platformele de analiză majore au filtre de tranzacționare, iar modul în care sunt construite este adesea secret în industrie”, spune el.

Thurman împărtășește secțiunea Tendințe și indici NFT a lui Nansen, cu titlu de exemplu, cu filtrul de tranzacționare de spălare atât pornit, cât și dezactivat. Prima imagine arată volumele de tranzacționare NFT pe piață cu tranzacționarea spălată eliminată:

A doua captură de ecran include tranzacționarea spălată și evidențiază distorsiunile pieței create de platformele care recompensează volumul de tranzacționare. Asemenea LooksRare și Blur au un volum între 10 și 20 de ori mai mare cu filtrul de tranzacționare de spălare dezactivat:

Chan spune că platformele de analiză sunt din ce în ce mai bune în identificarea și filtrarea tranzacțiilor de spălare. Activitatea apare ca modele de tranzacții specifice, permițând algoritmilor să detecteze și să filtreze tranzacțiile necinstite din tranzacțiile reale: 

„În timp ce comercianții de spalare devin din ce în ce mai sofisticați, platformele de analiză își îmbunătățesc, de asemenea, algoritmii pentru a detecta noi modele de tranzacționare de spalare.”

În ciuda eforturilor lor, Thurman este de acord că wash trading în mod invariabil încă distorsionează perspectivele analitice într-o oarecare măsură.

Cum se identifică tranzacțiile de spălare NFT

O concluzie esențială este că colecționarii și comercianții NFT trebuie să fie conștienți de tranzacționarea spălării și efectul acesteia asupra prețurilor și volumelor de tranzacționare ale colecțiilor și obiectelor de colecție. După cum spune Thurman: „Între timp, colecționarii efectivi trebuie pur și simplu să fie atenți la vectorii clasici de înșelătorie.”

Vlad Hategan, expert în criptomonede la dappGambl, evidențiază sfaturi utile pentru a identifica potențialul tranzacționare de spălare a NFT.

Primul port de escală este cercetarea. Căutați un artist sau o operă de artă și inspectați cererea pieței. Creșterile bruște ale volumului de tranzacționare sau ale prețului sunt potențiale semnale roșii. Modelele care par ieșite din comun, inclusiv vârfuri sau volume de tranzacționare constant scăzute pe o perioadă lungă de timp, poartă semnele distinctive ale acțiunii de tranzacționare manipulatoare. Există o varietate de tablouri de bord pentru tranzacționarea spălării pe Dune care vă pot ajuta.

Respectați piețele de renume care impun procese robuste de verificare pentru vânzători și listări și evitați platformele care permit utilizatorilor anonimi sau neverificați să tranzacționeze NFT.

Prețurile scăzute sau reduse sunt un alt semn potențial al unei scheme de tranzacționare de spălare pentru a atrage comercianții neștiuți.

În cele din urmă, cereți ajutor dacă aveți îndoieli. Consilierii financiari și comercianții care sunt bine familiarizați cu piețele NFT pot oferi îndrumări bune pentru a identifica NFT-uri sau date de tranzacționare cu aspect nedumerit.

Mă abonez

Cele mai captivante lecturi din blockchain. Livrat o dată a
săptămână.

Gareth Jenkinson

Gareth este jurnalist și prezentator radio cu sediul în Durban, Africa de Sud. Când nu vorbește despre sport pe undele radio, el are ochii pe piața criptomonedei.