Launchpads vs Parachain Licitații: Ce este mai profitabil pentru investitor?

Cele mai de succes două opțiuni actuale pentru investiții în noi proiecte cripto, platformele de lansare IEO și IDO au apărut la începutul anului 2017 ca o versiune actualizată a ICO. Și paralanțurile sunt un fenomen destul de nou, prima licitație având loc în noiembrie 2021.

Aceste două tipuri de investiții sunt similare. În ambele cazuri, utilizatorul investește jetoane de platforme mari și în schimb primește jetoane de proiecte noi care sunt lansate pe acestea. Cu toate acestea, există și multe diferențe, deoarece paralanțurile sunt semnificativ mai complexe, așa că foarte puțini înțeleg cum funcționează. Să comparăm randamentele și să ne uităm la dezavantajele ascunse ale acestor două metode populare de investiții cripto.

Ce sunt Launchpad-urile?

Launchpad-urile sunt platforme pentru lansarea produselor cripto. Ei verifică proiectele, investesc în ele și le oferă un public de cumpărători. Există lansări IEO, IDO și IFO. Cel mai popular format este în prezent IDO. Tokenurile de proiect Crypto sunt emise pe o platformă independentă și pot fi tranzacționate pe un schimb descentralizat (DEX). Le oferă cripto-antreprenorilor acces la o mare comunitate de entuziaști blockchain, le oferă suport de marketing și tehnologie de la profesioniști cu experiență și îi ajută să strângă fonduri pentru a-și dezvolta produsele, astfel încât să poată atinge următorul nivel!

În principiu, este similar cu un pre-IPO, doar pentru proiecte cripto. Aportă potențial randamente foarte mari pentru investitori, dar și riscuri crescute. Unele IDO și IEO-uri vă pot crește investiția de 100 de ori (100x), dar există și proiecte ale căror token-uri se lichidează la aproape zero în mai puțin de o săptămână.

În general, majoritatea proiectelor oferă cel puțin 2x sau 3x profit din investiția inițială. Acest lucru se datorează muncii depuse de creatorii de platforme de lansare, care selectează cu atenție cele mai bune proiecte pentru a le prezenta publicului larg, investesc în ele și le oferă un sprijin cuprinzător. Aceasta este una dintre cele mai importante funcții ale platformei de lansare - verificarea proiectelor care sunt lansate de acesta. 

Există, de asemenea, o altă diferență cheie între IDO și IPO- sistemul de mizare. În cele mai multe cazuri, există o concurență uriașă între potențialii cumpărători pentru o cantitate mică de acțiuni care vor merge înainte de IPO. Deci, dacă sunteți un investitor timpuriu, ați depune 20,000 USD în contul companiei de investiții sau al asigurătorului. Pentru aceasta, veți primi o alocare de acțiuni în valoare de 100 USD. Apoi, veți putea cumpăra inițial doar acțiuni în valoare de 100 USD, indiferent de cererea dvs. reală. Acest lucru se face deoarece furnizorul de investiții nu știe exact câte acțiuni va putea să vândă clienților săi. Deci, ei numără cât de mult a fost depozitat în total și activul disponibil este împărțit - iar acum toată lumea îl primește proporțional. 

Cu IDO există și un sistem de staking. Utilizatorii blochează o anumită cantitate de jetoane pentru a-și confirma interesul față de vânzările viitoare. În cazul IDO, mizați active care fluctuează în preț - jetoane launchpad în loc de dolari. Prin urmare, timpul de miză este de obicei mult redus, uneori la doar câteva ore sau zile. De asemenea, merită să luați în considerare faptul că, în general, nu puteți lua înapoi jetoanele mizate înainte de finalizarea IDO fără a plăti o taxă substanțială. 

Ce sunt licitațiile Parachain?

Licitațiile Parachain sunt implementarea de bază a rețelei Polkadot și a „canarului în mină” Kusama. Polkadot este o rețea care conectează blockchain-urile. Acesta oferă un cadru în care pot fi create noi blockchain-uri și la care blockchain-urile existente (parachain-uri) pot fi conectate. Sunt acceptate tranzacțiile ușoare în rețea. Ca rezultat, un paralanț poate transfera date către altul. Dezavantajul inerent al lanțurilor Ethereum și Bitcoin care împiedică dezvoltarea de noi proiecte este eliminat.

Misiunea lui Polkadot și Kusama este de a schimba structura existentă a Internetului în Web3, creând o rețea complet nouă și descentralizată. Ele ajută la conectarea blockchainurilor private și publice și a altor rețele din ecosistemul Web3. Polkadot face posibil un internet în care blockchain-urile independente pot face schimb de informații și tranzacții fără obligații.

Ideea pentru Polkadot a fost introdusă de Gavin Wood, co-fondatorul Ethereum, la sfârșitul anului 2016. Apoi, la jumătatea anului 2017, a fost creată Fundația Web3, care gestionează proiectul în colaborare cu Parity Technologies. În octombrie 2017, a avut loc un ICO de succes pentru 140 milioane de dolari. Astăzi, capitalizarea pieței DOT, principalul simbol al rețelei, este de peste 7 miliarde de dolari. Kusama, un simbol secundar, valorează mai mult de 420 de milioane de dolari.

Ce legătură are investiția cu aceasta, dacă ICO-ul a avut deja loc? Ei bine, este vorba despre modul în care Polkadot adaugă noi blockchain-uri ("parachains") ecosistemului sau le elimină pe cele inactive. Pentru ca blockchain-ul tău să fie conectat, trebuie să câștigi licitația. Este necesar ca proiectul dvs. să fie votat - cu alte cuvinte pentru utilizatorii rețelei să pună cele mai multe jetoane DOT pe el. Noi licitații au loc la fiecare 3 luni.

Cum funcționează licitațiile cu paralanț

Totul este destul de complex, proiectul este la scară foarte mare și există un întreg Wiki pentru el. Puteți citi mai multe despre licitațiile cu paralanț și despre modul în care funcționează aici. Ceea ce este important să știe investitorii este că proiectele sunt foarte dornice să obțină un slot și să se conecteze la rețeaua Polkadot. Sunt dispuși să plătească enorm recompense pentru aceasta, cel mai adesea - sub forma unui număr mare de jetoane DOT native. La fel ca și platformele de lansare IDO, dacă alegi proiectul potrivit, poți obține profituri foarte bune. 

Există unele diferențe. Cu un IDO îți investești jetoanele și le pierzi (sunt folosite de echipă pentru a-și dezvolta proiectul). În cazul licitațiilor pentru lanț, jetoanele dvs. DOT sunt pur și simplu blocate pentru cei doi ani în care proiectul va rămâne conectat la rețea. Apoi jetoanele sunt returnate, astfel încât să puteți vota din nou. Asta înseamnă că fizic nu poți pierde nimic, cu excepția cazului în care jetoanele DOT devin mai ieftine. Dacă proiectul cade, nu mai este susținut sau nu câștigă licitația, jetoanele dvs. DOT sunt de asemenea returnate.

După cum putem vedea, staking-ul funcționează foarte diferit în lumea paralanțului decât în ​​IPO-uri și IDO-uri:

• IPO — cheltuiți dolari stabili, obțineți acțiuni;
• IDO — cheltuiți monede stabile sau jetoane volatile în timp ce blocați jetoanele de lansare; primești jetoane pentru un nou proiect;
• Licitații cu paralanț — obțineți noi jetoane, dar nu cheltuiți nimic, pur și simplu vă blocați jetoanele pentru o perioadă.

Cum funcționează licitațiile cu paralanț

Dacă IDO-urile sunt comparabile cu acțiunile, atunci licitațiile în lanț sunt similare cu obligațiunile. Îți blochezi activele pentru o perioadă de timp, dar în schimb primești dobândă sub formă de jetoane de proiecte emise periodic.

Similar cu Polkadot, de două ori mai repede, lucrurile se mișcă odată cu paralanțurile Kusama. Perioada de leasing pentru ele este la jumătate mai lungă (1 an), deci licitațiile sunt organizate mai des. Jetoanele dvs. (KSM) sunt returnate înapoi în portofel după un an. Aceasta este o „rețea de testare” pentru echipa Polkadot, care se mișcă cu o viteză de două ori mai mare și până acum funcționează foarte bine.

Bătălie între giganți

IDO au loc aproape în fiecare zi. Acum există peste 500 de platforme de lansare. Pe de altă parte, programul licitațiilor paralanțului este disponibil, dar sunt destul de rare, apar doar o dată la câteva luni (în cazul Polkadot). Dacă doriți să investiți în ceva chiar acum și să terminați cu el câteva săptămâni mai târziu, aceasta nu este o opțiune. Parachain-urile sunt exclusiv investiții pe termen lung. Prin urmare, ei atrag în mare parte utilizatori mult mai bogați și mai înstăriți. Participanții la IDO și în special la platformele de lansare IEO cheltuiesc cel mai adesea câteva sute de dolari, dar participanții la licitațiile paralanț investesc uneori zeci de milioane. Deși trebuie menționat că practic nu există nicio restricție privind suma minimă aici, puteți începe de la 5 DOT.

Licitațiile Parachain acumulează deja sume uriașe. Acala a câștigat prima licitație Polkadot cu peste 32.5 milioane DOT în voturi, în valoare de aproximativ 1.28 miliarde de dolari la acea vreme, de la 24,934 de colaboratori. Al doilea câștigător al licitației pentru lanț a fost Moonbeam, o platformă de contract inteligent compatibilă cu Ethereum, cu peste 35 de milioane DOT, în valoare de 1.4 miliarde de dolari. Licitațiile de sloturi sunt o luptă între giganți, comunități uriașe susținând fiecare câștigător.

În același timp, nu există nicio verificare din partea fondatorilor. Creatorii Kusama și Polkadot, Parity Technologies, își mențin rețelele blockchain complet open source și au promis să nu influențeze niciodată procesele care au loc în cadrul lor. Ei nu se uită la ce proiecte sunt scoase la licitație publică. Spre deosebire de launchpad-urile, acestea nu verifică valabilitatea promisiunilor date de dezvoltatori.

Prin urmare, pentru parachains, parcă trăim în 2017, vremea ICO-urilor. Toată lumea vrea să devină noul Ethereum sau Bitcoin. Recompensele nu sunt adesea proporționale cu amploarea proiectului, utilizatorilor care votează cu jetoanele DOT li se promite munți de aur. Uneori, acest lucru este de-a dreptul nerealist. Pentru a strânge 200 de milioane de dolari în licitația DOT, ei vor promite 400 de milioane de dolari. Astfel de promisiuni pur și simplu nu pot fi respectate, sau produsul va fi mort la sosire. Din fericire, sunt puține proiecte care se angajează într-un astfel de comportament, iar comunitatea de până acum face o treabă bună verificându-le, dar în viitor acest lucru ar putea deveni un potențial capcan pentru noii investitori.

Orice proiect poate deveni un paralant, chiar și cel mai mic și mai lipsit de sens, dacă îi determină pe oameni să-l voteze cu KSM sau DOT. Probabilitatea ca ei să se prăbușească fără a-și îndeplini toate promisiunile nu este zero. Nu există o plasă de siguranță inerentă a echipelor de verificare IDO sau IEO. Prin urmare, licitațiile paralanț nu sunt ideale pentru investitorii ocazionali.

Până la urmă nu pierzi nimic, toate jetoanele DOT/KSM revin. Se întâmplă mai ales repede dacă proiectul nu câștigă o licitație. Dar timpul este pierdut și pierdut. Prin urmare, o rampă de lansare Polkadot sau Kusama ar fi utilă aici. Ar putea prelua proiectarea unor proiecte potențiale și, cu influența sa, ar putea oferi o șansă unor dezvoltări mici, dar realiste, cu un mare potențial.

O privire asupra cifrelor. Vânzările Launchpad în comparație cu licitațiile Polka

1. Cât de mult poți câștiga pe IDO-uri

Aceasta este o întrebare destul de simplă la care se răspunde. Cifrele aproximative pot fi vizualizate pe criptorank. Acestea sunt cele mai active platforme de lansare IDO. Putem vedea în a patra coloană ce ROI oferă acum în medie și care a fost cel mai bun ROI al lor vreodată (ATH ROI).

Însumând ROI și împărțind la 69 (numărul de lansări active, frumos), obținem un ROI mediu de 1.216x. Adică profitul este 21.6%. Luați în considerare că scriu asta în scăderea pieței, imediat după eșecul masiv al lui Luna, care a afectat negativ toate piețele cripto. În același timp, platformele de lansare IDO rămân, în medie, profitabile pentru investitori. Cele mai bune platforme de lansare au un ROI mult mai mare: până la 2.7x, 3.5x. Dacă ai putea prezice toate tendințele pieței și ai atinge vârfurile, ATH ROI pentru unele proiecte lansate este de peste 150 de ori. Dar, desigur, pentru o creștere atât de considerabilă a capitalului tău, ai nevoie de mult noroc.

2. Cât de mult poți câștiga la licitațiile cu paralanț

Aceasta este o întrebare mult mai dificilă. Un simplu calcul al ROI în funcție de creșterea prețului token-urilor proiectului nu funcționează, deoarece fiecare dintre câștigătorii licitației își distribuie diferit token-urile. Au diverse reguli de deblocare și uneori oferă recompense suplimentare.

Cea mai sigură modalitate este să verificați acest lucru pagina de licitații pentru lanțuri, întreținut gratuit de comunitate. Arată câte jetoane au oferit proiectele ca recompensă și cât valorează aceste jetoane acum. Toate recompensele de acolo sunt listate în dolari, dar nu ne interesează asta. Ceea ce este mai important pentru noi este procentul de rentabilitate pe care l-ar putea da pe primul nostru DOT sau KSM investit – așa calculăm rentabilitatea investiției.

Deci, dacă faci calculul, din cele cinci proiecte depuse care au câștigat licitațiile Polkadot, recompensa medie este 36%, comparativ cu prețul DOT. Mai mult, acest procent nu se modifică odată cu fluctuațiile pieței.

Este vorba despre o dată și jumătate mai mult decât ceea ce ai putea obține investind prin platformele de lansare IDO.

În plus, noile proiecte caută să atragă voturi prin orice mijloace. Ele oferă stimulente suplimentare. Puteți obține bonusuri timpurii pentru investitori, bonusuri de recomandare, diverse NFT, chiar și bonusuri dacă proiectul eșuează la licitație. Prin urmare, profitul real aici poate fi mai mare.

Proiectele Kusama sunt similare. Excluzând Moonriver, care oferă o rentabilitate nebunească a investiției de 548% și are mulți oameni preocupați de stabilitatea sa, am calculat că valoarea medie a rentabilității investiției pentru restul proiectelor este de 35.2%.

3. Factorul ascuns de luat în considerare

Cele de mai sus sunt ideale pentru investitori, dar există un alt factor important aici. Aceasta este problema ratei de rotație.

De la investiția în IDO până la primirea primului profit, durează în medie 2-6 luni — perioada de implementare a proiectului. În același timp, licitația de paralanț de pe Polkadot durează întotdeauna exact o săptămână. Adică, teoretic, puteți cumpăra DOT, votați cu el și primiți jetoane ale proiectului de care sunteți interesat într-o săptămână.

Veți primi doar o parte din jetoane (de obicei 20-30%). Restul va fi distribuit pe parcursul a doi ani, în timp ce proiectul continuă să funcționeze pe rețeaua DOT/KSM. Veți primi un profit complet abia după doi ani, când vi se vor da ultimele jetoane ale proiectului, iar DOT-urile dvs. vor fi eliberate astfel încât să le puteți vinde (sau să le folosiți pentru a licita într-o nouă licitație).

Cu IDO, această perioadă de atribuire (numită și perioadă de blocare a simbolurilor) există, dar de obicei durează doar un an. Uneori poți chiar să primești toate jetoanele imediat după lansarea proiectului. Între timp, jetoanele paralanțurilor sunt de obicei bătute atâta timp cât sunt conectate la rețele DOT/KSM. Prin urmare, veți primi un profit complet după doi ani.

În acest timp, vă puteți retrage profiturile de la IDO-uri de succes și puteți investi într-un nou proiect de lansare de până la 2-3 ori. Acest lucru este în esență interes compus. Presupunând că veți obține un ROI mediu de 21.6% de fiecare dată, câștigurile dvs. după doi ani ar fi de 47.8-79.8%. Ceea ce este, fără îndoială, mai mare decât profitabilitatea licitațiilor în lanț.

Așadar, datorită cifrei de afaceri rapide a investițiilor, un investitor în platformele de lansare IDO va primi în medie mult mai mult decât un investitor în licitații paralanț, cel puțin în câțiva ani. Dar, desigur, se pot arde la unul dintre proiectele de lansare, în timp ce investitorul în parachain are garantat să-și păstreze toate DOT sau KSM. Care, după cum arată istoria, pot crește în preț.

Principala diferență

Într-un cuvânt — scară.

Nu poți investi zeci de milioane de dolari într-o lansare IDO. Pur și simplu nu sunt necesare pentru proiecte de această anvergură. Lansările IDO colectează între 100 și 5 milioane USD fiecare, în timp ce paralanțurile colectează sute de milioane. Lumile DOT și KSM sunt pline de criptomiliardari, unii dintre ei fiind primii care adoptă Bitcoin și Ethereum. Pentru că printre ei există credința că parachains va fi a treia eră a cripto, complet interconectate.

Sunt niște bani foarte serioși implicați aici. Totul este pe termen lung. Trebuie să poți aștepta doi ani, pentru care proiectul în care ai investit va fi conectat la rețea. În loc de câteva luni necesare lansării cu IDO.

Profitul în final este și el diferit și este mai moderat. Nu există 150x cu paralanțuri, dar, la rândul lor, nu pot exista și pierderi directe.

În general, licitațiile paralanțului sunt în prezent direcționate mai mult către investitorii instituționali. Pentru oameni cu bani și timp din belșug. Până acum, micii investitori cu câteva mii de dolari nu sunt foarte confortabili în acest mediu. Este mai bine să investești în 5-10 proiecte IDO diferite decât să aștepți o licitație mare, în care s-ar putea să nu alegi nici măcar corect.

Toate acestea s-ar putea schimba anul viitor. Există deja proiecte în dezvoltare care vor combina aceste două domenii ale investițiilor cripto. Va fi o Launchpad pentru proiecte Polkadot. Acesta va oferi verificare și va oferi ajutor proiectelor mai mici (dApps care lucrează pe parachains) și investitorilor. Ecosistemul ar putea deveni mult mai bogat, vor exista mai multe lansări și va fi posibil să obțineți profit compus din lansările de proiecte.

Viitorul potențial pentru paralanțuri

Până acum, rețelele Polkadot și Kusama au un mare defect, care nu permite proiectelor mici și mijlocii să înflorească. Aceste sisteme oferă produse cu un singur instrument de atragere a utilizatorilor: licitația paralanțului. Acesta este singurul mod în care noile proiecte blockchain pot atrage interesul și se pot face vizibile. Dezvoltatorii s-au retras în mod deliberat de la orice altceva. Prin urmare, proiectele trebuie să promită investitorilor lor mai multe bunătăți decât tuturor. Acesta este singurul mod de a ieși în evidență și de a obține un slot. Acest lucru nu este foarte eficient sau de dorit pentru ecosistem. Produsele bune, sigure și durabile sunt umbrite de proiecte cu cele mai mari promisiuni.

Prin urmare, a rampa de lansare Polkadot, adaptat pentru sistemul DOT, va fi foarte relevant aici. Ar putea oferi proiectelor posibilitatea de a câștiga un alt public decât licitațiile uriașe o dată la trei luni. Ar permite utilizatorilor să găsească acele produse care sunt reale, care oferă recompense sensibile și, cel mai probabil, nu vor ajunge la zero. Existența unei astfel de rampe de lansare va fi relevantă mai ales pentru proiectele mici și mijlocii și aplicațiile descentralizate care nu pot (și nu vor) strânge miliarde.

Se pare că poți lua ce este mai bun din ambele sisteme. Pe de o parte, obțineți securitate, verificare și promovare din partea de lansare și, pe de altă parte, obțineți un ecosistem Polkadot masiv, de succes și interconectat.

Fără să existe niciun tip de platformă de lansare pentru Kusama și Polkadot, trebuie să luați în considerare toate proiectele pe cont propriu. Ceea ce poate fi dificil pentru un utilizator privat. Chiar dacă ai calculat totul corect și ai votat pentru cel mai realist și sensibil produs, nu este garantat că comunitatea va fi de acord cu tine. O licitație de paralanț poate fi câștigată de un alt proiect, iar slotul îi va fi acordat. Ca urmare, DOT/KSM dvs. va rămâne neinvestit.

Prin urmare, fără o rampă de lansare pentru rețeaua Polkadot, în ciuda absenței oficiale a riscurilor, aceasta nu funcționează la capacitate maximă și nu aduce astfel de profituri cumulate în același mod ca platformele de lansare cripto. Investitorul ocazional pe termen scurt este mai bine să-și încerce norocul cu un IDO sau IEO, cel puțin deocamdată.

Declinare de responsabilitate: Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie folosit ca sfaturi juridice, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.