Este Uniswap [UNI] într-adevăr supraevaluat? Aceste valori ne pot ajuta să răspundem

• Tokenul UNI poate fi supraevaluat pe baza raportului comision-capiță de piață.
• Activitatea botului pe protocol împreună cu toxicitatea fluxului de ordine a crescut.

Bazat pe terminal cu simboluri date, s-a observat că UNI, simbolul nativ al uniswap, se tranzacționa la un multiplu de 16.20x față de taxele anuale generate.

Utilizatorii Uniswap plăteau anual în jur de 420 de milioane de dolari în termeni de taxe de tranzacționare, dar discrepanța dintre taxele generate și capitalizarea globală a pieței UNI ar putea semnala că tokenul este supraevaluat.

Portofoliul tău este verde? Verificați Calculator de profit Uniswap

Taxele scăzute generate de Uniswap pot avea un impact semnificativ asupra creșterii sale ca platformă. Comisioanele sunt utilizate pentru a compensa furnizorii de lichiditate pentru asumarea riscului de a furniza lichiditate bursei și pentru menținerea stabilității pieței.

Cu toate acestea, cu comisioane mici, este posibil ca furnizorii de lichidități să nu fie motivați să continue să furnizeze lichiditate platformei, ceea ce duce la o scădere a lichidității globale disponibile pe Uniswap.

Raportul MVRV crește

Un alt semn pentru a înțelege dacă UNI a fost supraevaluată a fost să se uite la creșterea raportului MVRV (valoarea de piață la valoarea realizată). Rata MVRV în creștere a sugerat că majoritatea deținătorilor de UNI ar genera profit dacă ar decide să vândă.

Acest lucru ar putea stimula deținătorii să-și vândă deținerile UNI în viitorul viitor, ceea ce ar putea duce la o scădere a valorii jetonului.

În plus, viteza jetonului UNI a scăzut în ultimele săptămâni, indicând faptul că frecvența cu care a fost tranzacționat UNI a scăzut.

Sursa: Santiment

Prea mulți roboți

Pentru a reduce discrepanța dintre capitalizarea pieței UNI și taxele generate de aceasta, Uniswap ar trebui să aducă îmbunătățiri protocolului său.

O zonă în care uniswap ar putea îmbunătăți este prin reducerea numărului tot mai mare de tranzacții cu bot pe Uniswap DEX. La momentul scrierii, numărul de tranzacții cu bot în rețeaua Uniswap reprezenta 48.2% din volumul total al tranzacțiilor. Ei bine, acești roboți reprezentau doar 5.2% din întreaga rețea.

Această tendință poate afecta fiabilitatea, deoarece tranzacțiile cu bot pot afecta acuratețea prețurilor activelor de pe platformă.

Sursa: Dune Analytics

Un alt domeniu de îngrijorare pentru uniswap a fost Order Flow Toxicity - practica de exploatare a registrului de comenzi al platformei pentru a manipula prețurile.

Citiți Predicția de preț a UNI 2023-2024

Acest lucru ar putea avea ca rezultat un avantaj nedrept pentru unii comercianți și ar putea avea un impact negativ asupra experienței generale a utilizatorului pe DEX. Pentru a rezolva această problemă, Uniswap ar putea implementa măsuri de monitorizare și prevenire a toxicității fluxului de comenzi pe platforma sa.

Sursa: Dune Analytics

Cu toate acestea, implementarea Uniswap pe Osmoză, o platformă blockchain care oferă soluții pentru DeFi, ar putea duce la o colaborare fructuoasă și ar putea îmbunătăți starea protocolului.

Acestea fiind spuse, în ciuda semnelor de supraevaluare, Uniswap are încă potențialul de a îmbunătăți și de a stimula creșterea prin parteneriate și upgrade-uri de protocol.