Tech

Am prezis colapsul lui FTX cu o lună înainte să se întâmple

11/19/2022
Știri Bitcoin Ethereum

Prăbușirea FTX a arătat că acolo unde este fum, este foc.

Într-un an plin de dezvăluiri uluitoare, niciuna nu se compară cu căderea uluitoare a schimbului FTX al lui Sam Bankman-Fried. Deși mulți au fost uimiți, au existat câteva semne care ar fi indicat că nu totul a fost perfect la sediul FTX.

Aceste probleme au început să se agraveze și, pe 5 octombrie, am publicat un comentariu detaliat despre decizia mea de a începe să scot fonduri din FTX și FTT scurt.

Concluzia este că lucrurile nu păreau în regulă. O lună mai târziu, asistăm la consecințe.

Acesta nu este menit să fie un tur de victorie, ci mai degrabă o oportunitate de a învăța din greșelile noastre colective și de a crea sistemele necesare pentru a preveni repetarea acestui nivel de fraudă.

Acum, avem acuzații puternice că ceea ce s-a întâmplat a constituit fraudă - la cele mai înalte niveluri, de către partea cea mai puțin posibilă. Iată câteva motive pentru care aceste circumstanțe au fost previzibile și cum pot fi remediate în viitor.

Imagine

Plecarea directorilor de top

În timp ce observația retrospectivă este 20/20, șirul de directori de top FTX care pleacă ar fi trebuit să fie un steag roșu uriaș. CEO Alameda Research Sam Trabucco și-a anunțat demisia pe 24 august, urmat de CEO-ul FTX US Brett Harrison pe 27 septembrie. Pe 3 octombrie, a fost raportat că șeful de vânzări fără ghișeu și instituțional al FTX, Jonathan Cheesman, părăsise și firma.

Related: Se va confrunta SBF cu consecințe pentru gestionarea greșită a FTX? Nu conta pe asta

Cheesman și Harrison au fost la firmă ceva mai mult de un an. Fără a cunoaște specificațiile tranzacțiilor lor, capitalul propriu este de obicei acordat pe un orizont de mai mulți ani. Așadar, de ce ar pleca directorii de vârf fără a-și investi pe deplin capitalul într-o firmă în creștere rapidă, de 30 de miliarde de dolari?

Performanță slabă a afacerii

Ca companie privată, a fost dificil să înțelegem pe deplin perspectivele financiare pentru FTX, dar au existat semne de necaz.

În primul rând, volumul tranzacționării a scăzut semnificativ. A scăzut la nivelurile din decembrie 2020. Niveluri care nu se mai văzuseră de când a început monumentala alergare.

Lipsa volumului se corelează direct cu venituri mai mici. Acest lucru, împreună cu creșterea concurenților descentralizați, cum ar fi Gains Network și GMX, a însemnat că afacerea nu ar fi putut fi cel mai sănătoasă - dar FTX tot cheltuia ca și cum ar fi:

  1. Piața FTX NFT a câștigat o tracțiune minimă, dar trebuie să fi fost un efort destul de costisitor.
  2. Aceștia au convenit recent asupra unui acord de 212 milioane de dolari pentru drepturile de denumire a arenei Miami Heat.
  3. FTX Ventures, filiala cu capital de risc a companiei, făcuse în mod constant investiții mari, în stadiu avansat. Dimensiuni masive de cec în poziții foarte nelichide.

FTX US a lansat apoi acțiunile FTX pentru a oferi investitorilor americani expunere la acțiuni – o extensie de produs ciudată pentru o firmă cripto-nativă. De ce să nu oferim mai multe produse legate de criptomonede sau să nu creați soluții pentru a ajuta industria? Chiar și atunci, părea o încercare slabă de a recupera unele venituri pierdute din reducerea volumului.

Cum putem remedia asta

Un om înțelept a spus odată: „Cele mai mari lecții ale vieții sunt de obicei învățate în cele mai rele momente din cele mai grave greșeli.”

Deci, care sunt cele mai importante lecții de învățat din aceste vremuri? Descentralizare. Descentralizare. Descentralizare.

Related: Să trecem de la prăbușirea lui FTX și să revenim la elementele de bază

Acesta a fost la baza etosului descentralizării finanțelor, dar avem încă nevoie de un colaps de tipul Lehman Brothers pentru a reînvăța importanța acestei lecții.

Descentralizarea necesită un mediu fără încredere în care informațiile pot fi verificate în orice moment. De exemplu, dacă credeți că FTX ar putea avea o gaură de peste 5 miliarde de dolari în bilanțul său, trebuie să puteți verifica cât de adevărat este. Problemele apar atunci când aceste întrebări simple sunt ascunse intenționat pentru a frauda investitorii instituționali și de retail.

De ce este importantă descentralizarea?

Finanțe descentralizate (DeFi) nu acordă un tratament special. Nu are încredere în tine, indiferent de câte ori ai fost pe CNBC sau Fără bancă. Dacă aveți un împrumut, acesta trebuie rambursat sau va fi lichidat.

Finanța descentralizată este marele egalizator. A continuat să funcționeze fără niciun sughiț în mijlocul uneia dintre cele mai monumentale și neprevăzute prăbușiri din istoria finanțelor.

Ce urmeaza

Mulți susținători ai DeFi cred că pur și simplu rulăm rapid istoria finanțelor și toate lecțiile pe care le-am învățat despre bani, finanțe, economie etc., în ultimii 2,000 de ani. Asta e o posibilitate.

În timp ce implozia FTX poate fi o pată profundă a industriei în ansamblu, mai sunt încă multe de care să fim entuziasmați. Să luăm asta ca pe o oportunitate de a dubla importanța auto-custodei, a minimizării încrederii și a accesului fără permisiune, open-source - adevăratul etos al acestui spațiu.

În cele din urmă, să ne amintim să nu avem încredere niciodată în figuri mai mari decât viața care evoluează din spațiul cripto, indiferent cât de eficient ar părea altruiste sau perfecte. Nu ai încredere în nimeni și verifică.

Ishan Bhaidani este manager de conținut la Serotonin, o agenție de marketing Web3. A absolvit Universitatea din Texas la McCombs School of Business din Austin, cu un BBA în finanțe și statistică.

Opiniile exprimate sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă neapărat opiniile Cointelegraph. Acest articol are scop informativ general și nu este destinat și nu ar trebui să fie luat drept sfaturi juridice sau de investiții.

Sursa: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened