Cum sa încheiat ambițiosul proiect stablecoin al Facebook

Pe 31 ianuarie, Meta, cunoscută anterior sub numele de Facebook, a anunțat că se retrage din proiectul său stablecoin, Diem, cunoscut anterior ca Libra. Proprietatea intelectuală și alte active legate de operațiunile Rețelei de plăți Diem urmau să fie vândute către Silvergate Capital Corporation, ceea ce înseamnă în esență sfârșitul aspirațiilor de monedă stabilă ale lui Mark Zuckerberg și ale corporațiilor sale, cel puțin în forma lor actuală. Aceasta marchează, de asemenea, sfârșitul unei inițiative revoluționare, care a fost dezvăluită în 2019, cu promisiunea de a aduce o alternativă globală la banii fiduciari bazei de utilizatori Facebook de 2 miliarde. Iată cum a trecut acest plan de la anunțul inițial până la închidere.

Faza 1: Cartea albă

Vestea că Facebook își lansează propria monedă digitală a venit ca un impuls de optimism pentru gigantul rețelelor sociale, al cărui brand la sfârșitul anilor 2010 a ajuns să fie asociat cu lipsa de confidențialitate și etică, precum și cu guvernanța disfuncțională.

Pe 18 iunie 2019, compania a lansat cartea albă a potențialei sale monede stabile globale sub numele „Balanta”. Activul potențial urma să fie susținut de propriul blockchain pe partea operațională și de o rezervă de diverse active (un coș de depozite bancare și titluri de stat pe termen scurt) la nivel financiar.

Încă de la început, Balanța nu a încercat să pretindă a fi o criptomonedă descentralizată – mecanismul său de guvernare a fost conceput ca un consorțiu („Asociația Balanță”), incluzând companii de renume precum Mastercard, PayPal, Visa, Stripe, eBay, Coinbase, Andreessen Horowitz, Uber și alții. Facebook însuși era „de așteptat să mențină un rol de lider”. Gigantul rețelelor sociale a plănuit, de asemenea, să-și mențină influența prin derularea unui portofel, Calibra.

Poziționarea inițială a proiectului a fost să servească nu ca un activ speculativ, ci ca un instrument de plată a serviciilor. Baterea de noi jetoane a fost legată de procesul de cumpărare de către „revânzătorii autorizați” din rândul membrilor asociației.

Recepție inițială

Cartea albă a primit feedback mixt din partea comunității cripto. Unii dintre liderii de opinie din industrie au condamnat compromisurile pe care proiectul Facebook le-a făcut atât în ​​ceea ce privește descentralizarea, cât și securitatea. Avocatul Bitcoin (BTC), Andreas Antonopoulos, de exemplu, i-a refuzat Balantei statutul de criptomonedă pe motiv că îi lipsește oricare dintre caracteristicile fundamentale ale criptomonedei, cum ar fi publicul, neutru, rezistent la cenzură și fără granițe.

Alții, totuși, au preferat să se concentreze nu pe designul propriu-zis al proiectului, ci pe efectele potențiale ale Balantei asupra adoptării criptomonedei la nivel mondial. „Unele dintre cele mai mari companii din lume încep să recunoască promisiunea criptomonedei și să vadă potențialul acesteia de a schimba modul în care consumatorii și întreprinderile interacționează la nivel global”, a declarat fondatorul și CEO-ul Tron, Justin Sun, la acea vreme.

Dar poate cel mai important lucru despre proiectul Libra a fost potențialul său de a ocoli atât monedele cripto existente, cât și monedele fiat – nu datorită superiorității sale tehnice sau de design, ci doar datorită efectelor de rețea de a avea peste 2 miliarde de utilizatori la bord de la zi. unu.

Așa cum Ross Buckley, expert în economie digitală și profesor la Universitatea din New South Wales, a avertizat în lucrarea sa, „Balanța este poate exemplul suprem al ceva care este foarte probabil să treacă de la „prea mic pentru a-ți pesa” la „prea mare pentru eșuează într-o perioadă foarte scurtă de timp […] Acesta este o alternativă de bani.” Buckley cu siguranță nu a fost singur în temerile sale – evidenta puterii inerente a Balanței predestinat presiunea enormă pe care o avea să o obțină din partea autorităților de reglementare.

Faza 2: respingere de reglementare

Senatului Statelor Unite a avut nevoie de mai puțin de o lună pentru a-l determina pe co-creatorul Balantei, David Marcus, să depună mărturie la o audiere specială, în care executivul Facebook a fost expus la o grătar fierbinte. În mod remarcabil, nu numai senatorul Sherrod Brown, ci și adversarul său perpetuu, senatorul Pat Toomey, l-a bombardat pe Marcus cu întrebări grele (deși Toomey a cerut să nu „strângă copilul în pătuț”). Știrile despre moneda privată a Facebook nu trecuseră neobservată nici măcar de președintele de atunci Donald Trump, care a reacționat într-o manieră expresivă:

Dacă Facebook și alte companii vor să devină o bancă, trebuie să caute o nouă Cartă bancară și să devină supuse tuturor Reglementărilor bancare, la fel ca și alte bănci, atât naționale, cât și internaționale.

Respingerea nu s-a limitat la Statele Unite. În septembrie 2019, ministrul francez de Finanțe Bruno Le Maire a declarat că țara sa și întreaga Europă nu vor tolera noul proiect Facebook, deoarece „suveranitatea monetară a statelor este în joc”. Săptămâni mai târziu, Banca Angliei a emis un avertisment că, pentru ca aceasta să devină legală în Regatul Unit, Balanta va trebui să îndeplinească toate standardele necesare de conformitate bancară tradițională.

Ceea ce a urmat acestor declarații a fost primul val de retrageri din partea unora dintre membrii fondatori ai Asociației Libra. Întrucât companii precum PayPal, Visa, Mastercard, eBay și Mercado Pago au renunțat la proiect, imaginea sa a primit un mare impact.

Dar pe atunci, vorbitorii de pe Facebook au minimizat semnificația acestor evenimente. „Desigur, nu este o veste grozavă pe termen scurt, dar într-un fel este eliberatoare. Rămâneți pe fază pentru mai multe foarte curând. Schimbarea de această amploare este grea. Știi că te gândești la ceva când se acumulează atât de multă presiune.” scris Marcus pe Twitter.

Până în octombrie 2019, cinci națiuni europene — Franța, Germania, Italia, Spania și Țările de Jos — au creat un grup operativ neoficial pentru a preveni lansarea Balantei în Europa. Presiunea a crescut până la punctul în care CEO-ul celei mai mari bănci din Țările de Jos, Ralph Hamers, a comentat public posibilitatea de a întrerupe orice operațiuni cu Facebook.

Faza 3: Rebranding-ul care nu a ajutat

Răspunsul Facebook la presiune a venit în aprilie 2020 sub forma „Libra 2.0”. Cartea albă actualizată a introdus patru modificări cheie „pentru a aborda preocupările de reglementare”, dintre care cel mai important a fost trecerea de la o monedă unică la o familie de monede stabile, fiecare susținută de o singură monedă națională (cum ar fi dolarul american, euro și lira sterlină). ).

După cum scria la acea vreme Brieanna Nicker de la Institutul Brookings, „Ar putea fi văzută și ca o reducere a ambițiilor Facebook, deoarece propunerea este acum mai mult ca un PayPal cu o coloană tehnologică diferită decât un concurent al monedelor suverane”. Printre alte modificări declarate s-au numărat cadrul îmbunătățit de conformitate și tranziția de la un blockchain cu permisiune la un blockchain fără permisiune în decurs de cinci ani.

La 1 decembrie 2020, Facebook a completat ajustările tehnice cu o schimbare a mărcii: Libra a devenit Diem, iar Calibra a devenit Novi. Potrivit declarației companiei, această tranziție ar fi trebuit să marcheze „o nouă zi pentru proiect”. Redenumirea a avut loc la o săptămână după dezvăluirea unui plan de lansare a primei monede stabile susținute de USD.

La acel moment, cea de-a doua versiune a proiectului era încă opusă oficial de G7. Olaf Scholz, actualul cancelar federal al Germaniei, care a fost apoi ministru de finanțe, l-a numit pe Diem „un lup în haine de oaie”, declarând că schimbarea numelui nu a convins autoritățile de reglementare.

Alte retrageri

Anul 2021 nu a adus vești bune pentru Diem. Întrucât lansarea mult așteptată a fost amânată din nou (până la acel moment, Autoritatea de Supraveghere a Pieței Financiare din Elveția încă nu a acordat Asociației Diem din Elveția o licență de plată), pe 23 februarie, Banca Centrală Europeană a cerut de la Legislatorii Uniunii Europene au drept de veto pentru a bloca unilateral orice proiecte private de monede stabile atunci când este necesar.

În septembrie 2021, The Washington Post a raportat despre încercările continue ale managementului superior al Facebook de a ajunge la un compromis cu autoritățile de reglementare din SUA. Dar, aparent, negocierile s-au blocat, deoarece afirmația lui Marcus că Diem „a abordat orice îngrijorare legitimă” a provocat o greșeală publică din partea parlamentarilor.

Președintele Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei, Maxine Waters, a replicat că rebrandingul nu are nimic de-a face cu rezolvarea problemelor majore privind confidențialitatea, securitatea națională, protecția consumatorilor și politica monetară. Cel mai important membru republican al aceluiași comitet, reprezentantul Warren Davidson, a imitat sardonic postarea pe blog a lui Marcus:

Nu sunt sigur cum ar fi putut Facebook și Asociația Diem să abordeze „orice îngrijorare legitimă” ori de câte ori există o incertitudine de reglementare generală care pătrunde în multe fațete ale spațiului cripto.

Ultima sclipire de speranță a izbucnit atunci când, într-un parteneriat cu Binance, Facebook a lansat în sfârșit versiunea pilot a Novi Digital Wallet - o parte vitală a ecosistemului planificat Diem. Dar nu a durat mai mult de câteva ore înainte ca un grup de cinci senatori să scrie o scrisoare comună lui Zuckerberg cu o cerere fără echivoc de a „întrerupe imediat” proiectul. Într-un răspuns cazuistic, Asociația Diem a încercat să se distanțeze de Facebook.

La 1 decembrie, Marcus, șeful oficial al Novi și fața proiectului Meta/Diem, și-a anunțat demisia. Marcus, care lucra la Facebook din 2014, nu a intrat în detaliu cu privire la motivele deciziei sale, alăturându-se listei cifrelor cheie ale Facebook care au plecat în 2021, printre care co-fondatorii lui Diem Morgan Beller și Kevin Weil. Odată cu plecarea lui Marcus, era greu să ne așteptăm la ceva bun în viitorul 2022.

Acesta este sfârșitul pentru Diem?

Vorbind cu Cointelegraph imediat după vestea despre despărțirea Facebook de Diem, Buckley, care prevăzuse reacția de reglementare la proiect încă din 2019, și-a împărtășit convingerea că acesta este într-adevăr sfârșitul inițiativei stablecoin: „Aș fi foarte surprins dacă ar fi supraviețuiește. Este un proiect conceput pentru a beneficia de amploarea și acoperirea Facebook și acum este un produs destul de afectat.”

Buckley crede că compania „a gestionat greșit întregul anunț” pe vremea aceea, jucându-și cartea de una dintre cele mai mari companii de tehnologie din lume. Cu siguranță nu a fost bine primită de gama largă de autorități de reglementare din întreaga lume, deoarece o monedă digitală cu o bază de utilizatori de 2 miliarde a depășit, evident, sfera unei afaceri de social media:

Facebook a adoptat abordarea clasică a companiei de tehnologie în acest sens, de a avansa și apoi de a căuta iertare, mai degrabă decât de a cere permisiunea în avans. Acest lucru poate funcționa foarte bine cu telecomunicațiile […], dar autoritățile de reglementare financiare se așteaptă să fie tratate cu respect, la fel ca guvernele în ceea ce privește suveranitatea lor monetară. Rezistența puternică s-a datorat, parțial, faptului că autoritățile de reglementare financiare și guvernele au aflat pentru prima dată despre acest lucru din mass-media, nu direct și cu mult în avans, de la Facebook.

În afară de bravada lui Zuckerberg, care și-a jucat probabil rolul în dispariția finală a Balantei/Diem, acest caz ar putea fi văzut ca un indiciu către ceva mai alarmant. Proiectul Facebook privind prima monedă digitală globală din lume cu un impuls imediat al adoptării în masă a provocat rezistență instantanee și concertată din partea autorităților de reglementare.

Ceea ce înseamnă asta este că probabil ne putem aștepta la un răspuns nu mai puțin rigid și imediat dacă orice altă monedă digitală se ridică la potențialul de adoptare al lui Diem. După cum spune Buckley, „Abilitatea de a bate moneda tărâmului este un element esențial al capacității suverane și a fost de secole.” Și nu există niciun motiv să credem că nu va fi apărat cu ferocitate. Sperăm că exemplul lui Diem va servi drept reamintire că importanța negocierilor de reglementare nu trebuie subestimată.